Prognoza USD/JPY: încrucișarea morții se formează înaintea deciziilor Fed și BoJ

Cursul de schimb USD/JPY a scăzut pentru a doua săptămână consecutiv și a atins cel mai scăzut punct din decembrie anul trecut. A scăzut la un minim de 140,80, în scădere cu aproximativ 13% față de cel mai înalt punct din acest an, ceea ce înseamnă că a intrat într-o corecție.

Perechile GBP/JPY, EUR/JPY au scăzut, de asemenea, la 185 și 156, în scădere cu peste 10% față de cele mai ridicate niveluri din acest an. AUD/JPY a scăzut la 94,42, cel mai scăzut punct din 5 iulie.

Decizia privind rata dobânzii la Rezerva Federală

Cursul de schimb USD/JPY a scăzut brusc, deoarece investitorii anticipează viitoarea decizie privind rata dobânzii a Rezervei Federale.

Cifrele economice recente arată că economia s-a înmuiat, ceea ce înseamnă că Fed va trebui să intervină cu reduceri ale dobânzilor.

Datele publicate la începutul acestei luni au arătat că rata șomajului a rămas cu încăpățânare peste 4% în august, deoarece economia a creat 113.000 de locuri de muncă.

Există semne că numărul statelor de plată non-agricole (NFP) a fost mai slab decât cele raportate. Biroul de Statistică a Muncii (BLS) a revizuit numărul de locuri de muncă adăugate economiei în ultimele luni.

Într-un raport recent, biroul a revizuit în scădere numărul de locuri de muncă create în cele douăsprezece luni până în martie cu peste 818.000.

Între timp, există semne că inflația din SUA este în scădere și că ar putea scădea până la ținta Fed de 2,0%. Datele publicate săptămâna trecută au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 2,9% în iulie la 2,5% în august, cel mai scăzut nivel din ultimele luni.

Există semne că inflația din țară scade pe măsură ce prețurile energiei au scăzut. Brent, indicatorul de referință global, a scăzut la 71 de dolari, în timp ce West Texas Intermediate (WTI) a scăzut la 69 de dolari. Ca urmare, prețurile la benzină au scăzut în ultimele luni.

Prin urmare, se așteaptă ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor fie cu 0,25%, fie cu 0,50% în această întâlnire. Într-o notă, un analist Bloomberg a spus:

Reducerea Fed va avea loc la o săptămână după ce Banca Centrală Europeană a efectuat cea de-a doua reducere a dobânzii a anului pentru a evita încetinirea încetinirii țării.

Decizia Băncii Japoniei

Celălalt catalizator important al cursului de schimb USD/JPY va fi viitoarea decizie a BoJ privind rata dobânzii de vineri.

Această decizie va veni la o lună după ce banca a răscolit piața prin realizarea a doua creștere a ratei dobânzii a anului.

Economiștii se așteaptă ca banca centrală să adopte o abordare de așteptare în această întâlnire, chiar dacă inflația a rămas încăpățânat de ridicată.

Cele mai recente date au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) principal a rămas la 2,8% în iulie, mai mare decât media estimată de 2,7%. A crescut de la un minim de 2,2% la începutul acestui an.

Există, de asemenea, semne că economia japoneză încetinește. Cele mai recente date economice au arătat că PIB-ul a crescut cu 2,9% în al doilea trimestru, pierzând 3,1% așteptat.

O preocupare cheie pentru Japonia este că industria auto trece prin schimbări majore, China fiind un jucător dominant. De asemenea, China domină alte industrii din Asia de Sud-Est, iar Japonia a fost un jucător important.

Yenul japonez duce schimburi comerciale

Deciziile BoJ și Fed vor fi notabile datorită transportului care există de mulți ani. Un carry trade este o situație în care investitorii împrumută bani în țări cu dobândă scăzută și investesc în țări cu rate mai mari.

În trecut, a fost foarte profitabil să se împrumute în Japonia, care avea dobânzi negative, pentru a investi în SUA. Acum, odată cu reducerea ratelor Fed și a BoJ relativ sobornic, spread-ul s-a redus, făcând transportul neatractiv.

Prin urmare, principalele acțiuni ale Fed și BoJ probabil nu vor avea un impact mare asupra perechii USD/JPY. În schimb, perechea va reacționa la declarațiile lui Powell și Kazuo Uoda de la BoJ, care vor sugera următoarele acțiuni.

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul USD/JPY de la TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD la JPY a atins un vârf la peste 160 la începutul acestui an și apoi a suferit o inversare dură, pe măsură ce BoJ a început să crească ratele.

Cel mai recent, perechea a format un model încrucișat de moarte, pe măsură ce mediile mobile exponențiale de 200 de zile și 50 de zile s-au încrucișat. O cruce a morții este unul dintre cele mai descendente modele de pe piață.

De asemenea, perechea a scăzut sub nivelul cheie de suport la 141,67, cel mai scăzut nivel din august. Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează nivelul cheie de suport la 137,16, cea mai scăzută oscilație din iulie anul trecut.