Analiza stocului Intel: ar trebui să pariați pe această întoarcere?

Prețul acțiunilor Intel (INTC) a fost una dintre cele mai proaste companii de tehnologie din Statele Unite. După ce a atins un vârf de 62,23 USD în aprilie 2021, stocul a scăzut cu aproape 69% și se situează la cel mai scăzut punct din iunie 2014. Aceasta înseamnă că 10.000 USD investiți în companie la vârf valorează acum mai puțin de 3.200 USD.

O serie de evenimente semnificative

Intel, o companie care a dominat industria semiconductoarelor de zeci de ani, se află sub o presiune intensă după o serie de evenimente nefericite.

A scăzut atât de profund încât capitalizarea sa de piață de peste 84 de miliarde de dolari o face a 15-a cea mai mare companie din industria semiconductoarelor. A devenit o firmă mai mică, ca și alte mărci precum Lam Research, Analog Devices, Micron, Applied Materials și Arm Holdings.

Căderea din grație a Intel a avut loc de-a lungul timpului. Un bun exemplu este atunci când compania a respins cererea lui Steve Jobs de a construi semiconductori pentru dispozitivele sale mobile. Apple a trecut la Qualcomm, o companie a cărei capitalizare de piață de peste 186 de miliarde de dolari este de peste două ori mai mare decât cea a Intel.

Compania a făcut și o serie de achiziții care s-au dovedit a fi mari dezamăgiri. După ce a ratat revoluția mobilă, Intel a început să se concentreze pe sectorul auto care a trecut și el prin schimbări majore.

A cheltuit 15 miliarde de dolari pentru a achiziționa Mobileye, o companie israeliană, de care s-a separat în 2023. Astăzi, Mobileye are o capitalizare de piață de mai puțin de 9 miliarde de dolari.

Intel a achiziționat, de asemenea, Altera, o companie din industria FPGA (field-programmable gate array). Le permite clienților să cumpere circuite integrate și apoi să le configureze după fabricare. A achiziționat-o pentru peste 16,4 miliarde de dolari și acum compania speră să o transforme ca o companie independentă cotată la bursă.

Intel a pierdut clienți mari

Intel a pierdut, de asemenea, unele dintre cele mai mari companii din industria tehnologică ca clienți în industria CPU-urilor. A pierdut Apple, care acum își folosește propriile semiconductori pentru a-și alimenta produsele.

Analiștii cred că Apple M3 și celelalte linii ale sale sunt mai bune decât produsele pe care Intel le face. Cipurile sale nu necesită ventilatoare și sunt mai eficiente din punct de vedere energetic. De asemenea, Microsoft și Amazon își construiesc propriile semiconductori.

În același timp, procesoarele Intel au continuat să piardă cota de piață de la AMD, în timp ce GPU-urile sale sunt semnificativ în urma celor produse de Nvidia și AMD.

Celălalt pas greșit al Intel este scopul său de a deveni un ghișeu unic în industria semiconductoarelor prin construirea de centre de fabricație în SUA, Israel și Germania. Scopul său este să devină un concurent mai mare pentru Taiwan Semiconductor, o companie care produce cipuri pentru AMD și Nvidia.

În timp ce Intel folosește bani publici pentru a face acest lucru, cred că se confruntă cu o luptă dificilă în acest sector. În plus, nu a primit încă un client important care să producă aceste cipuri, ceea ce înseamnă că aceste locații vor fi folosite pentru a face propriile cipuri Intel. Nu este clar dacă concurenți precum Nvidia și AMD se vor simți confortabil folosind Intel ca furnizor.

Întoarcerea Intel va lua timp

Intel lucrează acum la o redresare după ce a publicat rezultate financiare slabe. Aceste rezultate au arătat că veniturile sale au scăzut cu 1% la 12,8 miliarde USD în ultimul trimestru, în timp ce marja sa brută a scăzut la 38,7%.

Intel și-a redus, de asemenea, orientarea anticipată la între 12,5 miliarde de dolari și 13,5 miliarde de dolari, în scădere cu 1,25 miliarde de dolari față de aceeași perioadă din 2023. Marja sa brută va scădea, de asemenea, la 38%, în timp ce pierderea pe acțiune va crește la 0,03 dolari.

Acum, conducerea lucrează la o strategie de redresare care speră că va duce la randamente mai bune pentru acționari în viitor. Ea concediază peste 15.000 de muncitori și lucrează la publicarea Altera fie în acest an, fie în 2025. Se preconizează că reducerile sale de costuri vor economisi peste 10 miliarde de dolari în costuri.

Cu toate acestea, cred că strategia de redresare a companiei va dura timp. De asemenea, bănuiesc că o întoarcere are nevoie de altcineva în frunte pentru a lua aceste decizii. De exemplu, General Electric sa întors când Lawrence Culp a preluat conducerea.

În mod similar, Rolls-Royce Group s-a întors când Tufan Erginbilgcic a preluat conducerea în 2023, în timp ce Chipotle a decolat când Brian Niccol a devenit CEO.

Analiza prețului acțiunilor Intel

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor INTC a atins vârful la 50,53 USD în decembrie anul trecut. Cel mai recent, a format un mare decalaj atunci când a publicat rezultate financiare slabe în august.

Pe măsură ce s-a prăbușit, compania s-a deplasat sub nivelul cheie de suport la 23,32 USD, cea mai scăzută variație din octombrie 2022. De asemenea, a format un model încrucișat pe măsură ce mediile mobile de 200 de zile și 50 de zile s-au încrucișat.

MACD-ul acțiunilor și indicele de forță relativă (RSI) s-au înclinat în sus. Prin urmare, stocul va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează următorul nivel de suport cheie la 15 USD.