ETF-ul S&P 500 Equal Weight (RSP) a lovit ATH și are mulți catalizatori

ETF-ul Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a atins un nivel record luni, în timp ce investitorii s-au concentrat asupra viitoarei decizii privind rata dobânzii a Rezervei Federale. Fondul a sărit la un maxim de 176,55 USD, continuând un trend ascendent care a început pe 11 septembrie.

RSP este văzută ca o alternativă mai bună la S&P 500

Indicele S&P 500 este unul dintre cele mai populare fonduri din Wall Street, deoarece urmărește cele mai mari companii din Statele Unite.

A fost înființată în 1957 când se tranzacționa la 386 USD, care, ajustat la inflație, valorează astăzi aproximativ 4.071 USD.

Fondul este format din 500 de companii, pe care le clasează din punct de vedere al capitalizării pieței. Ca rezultat, este adesea foarte concentrat în industria tehnologiei. Acțiunile tehnologice reprezintă 32% din fond, urmate de servicii financiare, asistență medicală, servicii ciclice pentru consumatori și servicii de comunicare.

Drept urmare, companii mari precum Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms și Alphabet au un rol important în fond. Primele zece companii reprezintă aproximativ 34% din fond, ceea ce îl face relativ riscant.

Indicele S&P 500 se descurcă bine în vremuri bune pentru companiile de tehnologie. Apoi are performanțe slabe pe piață atunci când aceste companii nu se descurcă bine. Cu toate acestea, deoarece tehnologia s-a descurcat bine în ultimul deceniu, fondul s-a descurcat mult mai bine decât alte ETF-uri.

ETF-ul Invesco S&P 500 Equal Weight rezolvă problema concentrării, asigurându-se că toate companiile din fond au o pondere egală. Ca urmare, fondul se înclină adesea către companii mai mici din S&P 500 și reduce riscurile.

Spre deosebire de indicele S&P 500, fondul RSP este alcătuit în cea mai mare parte din sectorul industrial, financiar, tehnologie, asistență medicală, produse de consum discreționare și produse de bază. Industria reprezintă 15,8% din fond, în timp ce sectorul financiar, tehnologia și asistența medicală reprezintă 14,9%, 12,5% și, respectiv, 12,5%.

Cele mai mari companii din RSP ETF sunt Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova și Iron Mountain.

Kellanova, cunoscută anterior ca Kellog, va părăsi fondul imediat ce acesta a fost achiziționat recent de Mars într-o tranzacție de 36 de miliarde de dolari. Mohawk Industries este cea mai mare companie de podele din lume, cu o cotă mare de piață în covoare, gresie, blaturi și podele din lemn.

DR Horton este un mare brand de restaurante, în timp ce Grupul CBRE este un furnizor de top de servicii imobiliare comerciale. Cealaltă companie notabilă este Iron Mountain , un REIT care se concentrează pe stocarea datelor și centrele de date.

Catalizatori pentru RSP ETF

Există câțiva catalizatori care ar putea împinge RSP ETF-ul mai sus în următorii ani. În primul rând, din punct de vedere istoric, deși fondul RSP a rămas în urma indicelui S&P 500, s-a descurcat bine. Acțiunile sale au crescut cu 168% față de cel mai scăzut punct din 2020. Excluzând dividendele, fondul a crescut cu 751% de la înființarea sa în 2003.

În al doilea rând, ETF-ul RSP este relativ mai ieftin decât celelalte fonduri care urmăresc indicele S&P 500. Are un raport P/E final de 17,9 și un raport preț-înregistrare de 3,04. SPDR S&P 500 (SPY) și Vanguard S&P 500 (VOO) au un raport P/E de 23 și un multiplu preț-rezervare de 4,71.

În al treilea rând, fondul va beneficia probabil de reducerea ratei dobânzii la Rezerva Federală, care urmează să înceapă miercuri. Economiștii se așteaptă ca banca să reducă ratele dobânzilor fie cu 0,25%, fie cu 0,50%.

Titlul principal al deciziei va fi ceea ce vor spune oficialii băncii precum Jerome Powell după întâlnire. Se așteaptă ca aceștia să mențină un ton mai convenabil, ceea ce înseamnă că vor indica mai multe reduceri de tarife.

RSP și alte ETF-uri de acțiuni se descurcă bine atunci când Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor, așa cum am văzut în timpul ultimului ciclu de reducere din 2020 și 2021.

În al patrulea rând, fondul va beneficia de rezultatele financiare trimestriale puternice ale companiilor americane. FactSet estimează că companiile din indicele S&P 500 vor avea o creștere a veniturilor de 4,9% în al treilea trimestru, al cincilea trimestru de creștere consecutivă.

Există semne că companiile americane se descurcă bine, numărul celor care menționează inflația în apelurile lor de câștig scăzând la cel mai scăzut punct în 2021.

catalizatori tehnici RSP ETF

Graficul RSP de la TradingView

Celălalt catalizator pentru RSP ETF este tehnica acestuia. Pe graficul săptămânal, vedem că fondul s-a aflat într-o plimbare puternică și, cel mai recent, a depășit punctul important de rezistență la 157,85 USD, cel mai înalt punct din ianuarie 2022 și cel mai mare record anterior.

Fondul cu pondere egală a rămas peste media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de săptămâni, în timp ce indicele direcțional mediu (ADX) s-a mutat la 27, ceea ce înseamnă că are o tendință ascendentă puternică.

Prin urmare, fondul va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct psihologic la 200 USD.