Needham scade prețul țintă pentru Workday la 300 USD: Acțiunile WDAY sunt încă o cumpărare?

Analiștii Needham și-au redus prețul țintă pentru Workday (NASDAQ: WDAY) de la 350 USD la 300 USD, menținând în același timp un rating Buy.

În ciuda acestei ajustări în scădere, noua țintă reprezintă încă un potențial de creștere de 23%.

Această reducere de preț a urmat recenta conferință anuală a clienților și a zilei analiștilor de la Workday, unde managementul a subliniat planuri de creștere ambițioase centrate pe inovarea AI și extinderea veniturilor din abonament.

Potrivit Needham, inițiativele strategice ale companiei, cum ar fi noua platformă Illuminate alimentată de inteligență artificială, ar trebui să permită Workday să-și atingă obiectivul de creștere a veniturilor din abonamente de 15% până în anul fiscal 27, susținut de o strategie solidă de parteneri.

Canaccord Genuity este de acord cu Needham

Alți analiști au făcut ecou sentimentul lui Needham.

Canaccord Genuity și-a reafirmat recent ratingul de cumpărare pentru acțiuni cu un preț țintă de 300 USD, aliniindu-se cu perspectivele lui Needham.

Canaccord consideră că marja de flux de numerar liber proiectată a Workday de 30% până în anul fiscal 27 îi va spori poziția ca entitate de încredere, generatoare de numerar, chiar dacă traiectoria de creștere pare mai graduală decât cea determinată de evenimente.

Între timp, acțiunile Workday se tranzacționează la aproximativ 24 de ori EV/FCF conform estimărilor pentru 2025, ceea ce, potrivit Canaccord, este o evaluare rezonabilă pentru o companie care se estimează că va oferi o creștere a fluxului de numerar de peste 20% în anii următori.

Workday achizitioneaza Evisort

De asemenea, Workday a făcut titluri recent cu achiziția Evisort, o platformă de inteligență documentară nativă AI, anunțată pe 17 septembrie 2024.

Această înțelegere se aliniază cu strategia mai largă de AI a Workday, deoarece tehnologia Evisort este de așteptat să întărească ofertele Workday pe platformele sale de finanțe și resurse umane, oferind capabilități mai avansate de gestionare a documentelor și analiză.

CEO-ul Carl Eschenbach a confirmat că compania caută în mod activ achiziții pentru a stimula creșterea fără a dilua în mod semnificativ câștigurile, valorificând rezervele sale de numerar de 7 miliarde de dolari pentru achiziții strategice precum Evisort.

Câștigurile din ziua lucrătoare din T2

Câștigurile din T2 din Workday au depășit așteptările. Compania a raportat o creștere de 16,7% de la an la an a veniturilor totale, ajungând la 2,085 miliarde de dolari, și o creștere cu 17,2% a veniturilor din abonamente la 1,903 miliarde de dolari.

Câștigul pe acțiune (EPS) non-GAAP a ajuns la 1,75 USD, depășind estimările consensuale cu 0,10 USD.

Marja operațională pentru Workday sa îmbunătățit semnificativ, ajungând la 24,9%, în creștere față de 23,6% în anul precedent.

Veniturile restante pe 12 luni ale companiei au crescut, de asemenea, cu 16,1%, până la 6,8 miliarde de dolari, reflectând cererea puternică pentru produsele sale.

În ciuda acestor rezultate financiare pozitive, Workday se confruntă cu mai multe provocări, inclusiv creșterea slabă a numărului de angajați în rândul bazei de clienți, care a condus la o orientare temperată pentru întregul an în T1 FY25.

Cu toate acestea, conducerea a observat că această scădere începe să se modereze, oferind un potențial semn de redresare a pieței.

Tailwinds pentru Workday include poziția sa puternică pe piață în soluțiile de planificare a resurselor întreprinderii (ERP), acumularea în creștere a veniturilor din abonament și generarea constantă a fluxului de numerar.

Inițiativele AI ale companiei, în special în automatizarea proceselor de resurse umane și financiare, ar putea oferi, de asemenea, un avantaj competitiv, deoarece companiile adoptă din ce în ce mai mult instrumente bazate pe inteligență artificială.

În plus, compania se extinde agresiv în sectorul financiar, o piață neexploatată în care își propune să-și reproducă succesul în HR.

Această schimbare ar putea fi un motor semnificativ de creștere, mai ales că Workday continuă să lanseze inovații AI și să se extindă la nivel internațional.

Evaluarea stocului WDAY

Evaluarea Workday rămâne un subiect de dezbatere în rândul analiștilor.

În timp ce unii consideră că acțiunile sunt evaluate corect, alții cred că are loc de creștere, în special pe măsură ce compania navighează în transformarea sa condusă de AI.

Cu o creștere estimată a veniturilor cu 15-16% pentru FY25 și un obiectiv de extindere a marjelor operaționale la 30% până în FY27, Workday se poziționează ca un agent de combinare pe termen lung.

Cu toate acestea, capacitatea sa de a îndeplini aceste ținte va depinde de mai mulți factori, inclusiv integrarea cu succes a achizițiilor precum Evisort și execuția continuă atât în sectorul HR, cât și în cel financiar.

Perspectivele financiare pentru ziua de lucru sunt pozitive

Pe măsură ce privim în viitor, perspectivele financiare ale Workday rămân pozitive.

Compania prognozează venituri din abonament pentru FY25 între 7,7 miliarde USD și 7,725 miliarde USD, reprezentând o creștere de 17%.

Se așteaptă ca marjele operaționale non-GAAP să atingă 25,25%, ușor peste indicațiile anterioare.

Având în vedere această perspectivă, mulți analiști mențin o poziție optimistă asupra acțiunilor, deși piața rămâne precaută cu privire la ritmul de creștere în mediul macroeconomic actual.

Pentru a obține o imagine mai clară a direcției viitoare a acțiunii, este esențial să completați această analiză cu o scufundare mai profundă a indicatorilor tehnici.

Examinând nivelurile cheie, liniile de tendință și semnalele de impuls, putem evalua mai bine dacă acțiunea actuală a prețurilor susține o perspectivă optimistă sau dacă este probabilă o consolidare ulterioară.

Acțiuni WDAY: se confruntă cu rezistență peste 260 USD

Acțiunile Workday au înregistrat un maxim istoric la 311,26 USD în februarie anul acesta, dar de atunci a fost într-o tendință descendentă.

În urma anunțului de câștig al companiei în trimestrul I, acțiunile au înregistrat o scădere masivă care a dus-o de la nivelurile de 260 USD la 200 USD.

Deși stocul a revenit și a revenit la nivelurile de 260 de dolari recent după ce compania și-a raportat rezultatele din T2, i-a fost greu să tranzacționeze peste 260 de dolari și de atunci a revenit.

Sursa: TradingView

În prezent, acțiunea arată slăbiciune atât pe graficele pe termen scurt, cât și pe termen mediu.

Având în vedere că investitorii care au o perspectivă optimistă asupra acțiunilor ar trebui să inițieze doar o poziție lungă mică la nivelurile actuale, cu un trailing stop loss sub media mobilă de 100 de zile.

Dacă acțiunile reușesc să dea o închidere zilnică peste 265 USD, acestea pot adăuga la pozițiile lungi.

Comercianții care sunt bearish pe acțiuni pot profita de slăbiciunea pe termen mediu prin scurtarea stocului la orice revenire peste 250 USD cu un stop loss la 264,8 USD.

Dacă slăbiciunea persistă, acțiunile pot scădea din nou la nivelul de 200 USD, unde se pot înregistra profituri.