Profesioniștii de pe Wall Street sporesc prognoza S&P 500 înainte de Triple Witching

Indicele S&P 500 și fondurile sale tranzacționate la bursă (ETF) asociate, cum ar fi SPY, VOO și IVV, au atins un nivel record joi, în timp ce investitorii au aplaudat impulsul Rezervei Federale. Indicele blue-chip a crescut la un maxim de 5.722 USD, o creștere cu 20% față de locul în care a început anul.

În mod similar, ceilalți indici populari, cum ar fi Nasdaq 100 și Dow Jones, au continuat să crească, ajutați de companii de tehnologie de top precum Nvidia, Apple, Microsoft și Meta Platforms.

Analiştii sporesc prognoza indicelui SPX

Analiștii de pe Wall Street au continuat să-și îmbunătățească previziunile pentru indicele S&P 500, în conformitate cu reducerea ratei dobânzii a Rezervei Federale.

Într-o notă, Brian Belski, analistul șef la BMO Capital Markets, a prezis că indicele va crește la 6.100 USD, sau 6,85% față de nivelul actual. A fost a doua oară când a sporit prognoza indicelui în acest an. El a spus:

Între timp, Julian Emanuel, un analist la Evercore ISI, a ridicat estimarea pentru indice la 6.000 de dolari.

Alți analiști și-au îmbunătățit prognoza S&P 500. Într-o notă, analiștii de la Deutsche Bank și-au sporit estimarea. Alții care au rămas optimiști cu privire la indice sunt de la Citigroup, UBS și Goldman Sachs.

Analiştii citează câteva lucruri pentru viziunea optimistă. În primul rând, reducerile continue ale ratei dobânzii vor duce probabil la o rotație de la obligațiuni la acțiuni. Vedeți, când Fed a crescut ratele, mulți investitori au trecut la obligațiunile cu randament ridicat.

Acum, cu aceste randamente care încep să scadă, multe dintre ele vor începe să se rotească înapoi la stocuri. Aceasta este o afacere mare, deoarece volumul investit în aceste fonduri a crescut la peste 6,1 trilioane de dolari în ultimele câteva luni.

În al doilea rând, câștigurile corporative au fost destul de puternice și probabil că această tendință va continua. Creșterea veniturilor din al doilea trimestru a fost de peste 10%, în timp ce al treilea trimestru este de așteptat să vină la peste 4%. Acesta va fi al cincilea trimestru de creștere a câștigurilor companiilor americane.

În al treilea rând, stocurile ar putea fi supraalimentate pe măsură ce perioada campaniei prezidențiale se apropie de sfârșit. Majoritatea analistilor cred ca politicile lui Kamala Harris si Donald Trump nu sunt prietenoase cu actiunile. Harris vrea să majoreze taxele, în timp ce Trump vrea să aducă tarife, toate acestea fiind riscante pentru acțiuni.

Cu toate acestea, pe termen lung, acțiunile se descurcă bine, indiferent de cine se află la Casa Albă. Din punct de vedere istoric, indicele S&P 500 a sărit la un nivel record în majoritatea președințiilor.

Triplă amenințare vrăjitoare

Privind în perspectivă, următorul risc potențial pentru indicele S&P 500 este evenimentul Triple Witching de vineri, în care vor expira opțiuni în valoare de 5,1 trilioane de dolari legate de acțiuni, indici și ETF-uri.

Dintre acestea, 2,6 trilioane de dolari sunt legate de indici, în timp ce 620 de miliarde de dolari sunt legate de opțiunile pe futures. Majoritatea interesului futures la acest nivel se concentrează pe indicele S&P 500 în jurul nivelului de 5.500 USD.

635 de miliarde de dolari sunt legate de opțiunile ETF, în timp ce 600 de miliarde de dolari vor fi legate de acțiuni unice. Din punct de vedere istoric, acțiunile tind să aibă o anumită volatilitate atunci când are loc tripla vrăjitorie.

Riscul, însă, este ca această triplă vrăjitorie să fie urmată de o scădere bruscă a stocurilor. Datele arată că S&P 500 a scăzut de obicei cu aproximativ 1,1% după ce se întâmplă. Principalele excepții de la aceasta au fost în 1998, 2001, 2010 și 2016.

Pe partea pozitivă, vrăjitoarea din acest an are loc după ce Fed și-a schimbat tonul asupra ratelor dobânzilor, ceea ce ar putea ajuta la susținerea pieței.

Prognoza indicelui S&P 500

Graficul SPX de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele SPX a fost într-o creștere puternică, iar joi, s-a deplasat peste punctul cheie de rezistență la 5.670 USD. Acesta a fost un nivel notabil, deoarece a fost cel mai înalt punct în iulie și august. Era, de asemenea, partea superioară a modelului dublu-top care se forma.

Între timp, indicele de forță relativă (RSI) a crescut peste punctul neutru de la 50 și se apropie de nivelul de supracumpărare de 70. Acesta este un semn că indicele are mai mult sus pe măsură ce impulsul continuă.

Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe pentru indicele SPX este optimistă, următorul punct de urmărit fiind la 6.000 USD.