Pe măsură ce Fed scade ratele, consilierii îndeamnă să treacă de la numerar la investiții cu risc mai ridicat

Consilierii de investiții recomandă acum clienților să-și reconsidere pozițiile mari de numerar pe măsură ce Rezerva Federală începe relaxarea anticipată a ratelor dobânzilor.

Odată cu această schimbare, fondurile de pe piața monetară, care au înregistrat intrări masive, își pot pierde în curând atractivitatea, determinând investitorii să caute opțiuni alternative cu risc mai mare.

Fondurile de pe piața monetară au boom din 2022: va continua tendința?

Fondurile de pe piața monetară cu amănuntul au atras intrări uimitoare de 951 de miliarde de dolari, de când Fed și-a început campania de creștere a ratelor în 2022 pentru a reduce inflația, potrivit Investment Company Institute, o organizație care reprezintă fondurile de investiții.

Până la 18 septembrie 2023, activele totale din aceste fonduri au crescut la 2,6 trilioane de dolari, marcând o creștere de 80% față de începutul anului 2022.

Cu toate acestea, în condițiile în care Rezerva Federală inversează acum cursul și scădea ratele, atractia acestor investiții cu risc extrem de scăzut poate fi de scurtă durată.

„Pe măsură ce ratele de politică monetară scad, atractivitatea fondurilor de pe piața monetară va scădea”, a declarat Daniel Morris, Strategist de piață la BNP Paribas Asset Management, pentru Reuters.

Reducerea dobânzilor Fed semnalează o schimbare a strategiei de investiții

Miercuri, Rezerva Federală a redus rata fondurilor federale cu 50 de puncte de bază semnificative, coborând-o la un interval de 4,75% până la 5%.

Această reducere considerabilă poate împinge investitorii să reevalueze deținerile de numerar și alte active cu risc scăzut, pe măsură ce randamentele se scad.

Jason Britton, fondatorul Reflection Asset Management, care supraveghează active de 5 miliarde de dolari, sfătuiește că investitorii vor trebui să accepte mai multe riscuri.

Britton a subliniat necesitatea unor strategii cu risc mai mare, adăugând:

Căutând randamente mai mari pe fondul scăderii ratelor

Fondurile de pe piața monetară, care investesc în principal în titluri de stat pe termen scurt, au fost mult timp atractive datorită randamentelor fără riscuri.

Când ratele dobânzilor cresc, la fel și randamentele lor, atrăgând investitori care caută siguranță. Dar acum, cu ratele în scădere, strălucirea lor poate începe să se estompeze.

În același raport Reuters, Ross Mayfield, strateg de investiții la Baird Wealth, sugerează investitorilor să-și reevalueze portofoliile.

În ciuda peisajului în schimbare, unii experți, cum ar fi Carol Schleif, Chief Investment Officer la BMO Family Office, cred că mai are valoare deținerea de numerar pentru a profita de oportunitățile viitoare de cumpărare de acțiuni.

Deși analiștii sugerează că poate dura o săptămână sau mai mult pentru ca piața să reacționeze pe deplin la decizia Fed, cel mai recent raport al Institutului Companiei de Investiții arată că fluxurile de fonduri pe piața monetară au rămas stabile.

Totuși, investitorii de retail au ezitat să-și abandoneze în totalitate deținerile de numerar, potrivit consilierilor.

Investitorii se confruntă cu alegeri dificile

Pe măsură ce ratele dobânzilor scad, clienții sunt din ce în ce mai dornici să găsească alternative la numerar, spune Christian Salomone, Chief Investment Officer la Ballast Rock Private Wealth.

Cu toate acestea, Jason Britton avertizează că „investitorii sunt blocați între o piatră și un loc greu”, se confruntă fie cu riscuri mai mari, fie să se mulțumească cu randamente mai mici în investiții asemănătoare numerarului.

Cu ciclul de reducere a ratelor Fed abia la început, lunile următoare vor vedea probabil o realocare a activelor, pe măsură ce investitorii se adaptează la noua realitate economică.