Aș evita acțiunile Boeing și Airbus și aș cumpăra Aercap în schimb

Industriile aviației civile și apărării se descurcă bine, ajutate de recuperarea continuă a cheltuielilor de călătorie și apărare.

Cu toate acestea, companiile de top din industrie nu se descurcă bine. Prețul acțiunilor Boeing (BA) a scăzut cu peste 41% în acest an, deoarece a trecut de la o criză la alta. Recent, compania a suferit un eșec major, deoarece unii dintre lucrătorii săi au intrat în grevă.

Stocul Airbus a scăzut cu peste 3% în acest an, chiar dacă a continuat să dețină cotă de piață în industria aviației civile. Cele mai recente rezultate financiare ale acesteia au arătat că restantele sale au continuat să crească.

Stocul Airbus a scăzut cu peste 3% în acest an din cauza problemelor legate de lanțul de aprovizionare care i-au afectat procesul de fabricație a avioanelor.

Acțiunile Arline au avut o performanță mixtă în acest an. Stocul Southwest (LUV) a crescut cu 2,35% din cauza presiunii activiste din partea Elliot Management. Delta și United Airlines au crescut cu 17%, respectiv 26%. Cu toate acestea, stocurile companiilor aeriene tind să fie mai ciclice.

Aercap pare un pariu mai bun

Aercap, o companie pe care majoritatea oamenilor din afara industriei aviației, se descurcă mult mai bine decât companiile aeriene, Boeing și Airbus.

Stocul său a crescut cu 31% în acest an și cu 76% în ultimii cinci ani. În această perioadă, Boeing a scăzut cu 60%, în timp ce Airbus a crescut cu doar 14%. Companiile aeriene precum Southwest, United, Delta și American au scăzut cu peste 20%.

Aercap operează în industria de leasing de avioane, unde cumpără avioane și apoi le furnizează altor companii aeriene. Oferă majoritatea aeronavelor sale companiilor precum American Airlines, China Southern, Azul Airlines, Hainan și Ethiopian Airlines. Deține 1.556 de aeronave și a plasat o comandă de 338.

Aceste companii optează pentru leasing aeronave în loc să cumpere deoarece este un model mai eficient din punct de vedere al costurilor.

Pe lângă leasingul de avioane, Aercap are peste 1.000 de motoare de aeronave, pe care le închiriază companiilor. Majoritatea motoarelor sale sunt produse de General Electric și CFM International, un joint venture între Safran și GE. Aercap este, de asemenea, un jucător important în industria de leasing de elicoptere și aviație.

Citește mai mult: Uită de stocurile Airbus, Boeing: Embraer și Bombardier sunt în croazieră

Aercap a crescut

Afacerea Aercap a crescut în ultimii ani. A făcut asta organic și prin achiziții. Cea mai mare achiziție a sa a fost afacerea de aviație a General Electric într-o afacere de 30 de miliarde de dolari.

Achiziția respectivă, care a fost în mare parte prin acțiuni, i-a oferit GE o acțiune mare în compania combinată. GE a continuat să își reducă participația în firmă pe măsură ce își continuă transformarea.

Acordul a consolidat rolul Aercap ca cea mai mare companie de leasing de avioane din lume. De asemenea, l-a încărcat cu datorii substanțiale, care au crescut de la peste 29,34 miliarde de dolari în 2019 la peste 45 de miliarde de dolari în prezent.

Situațiile financiare ale Aercap arată că compania era încă în creștere. Veniturile sale totale au crescut de la aproximativ 4,9 miliarde de dolari în 2019 la peste 7,5 miliarde de dolari în 2023.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile Sercap au crescut la peste 1,74 miliarde de dolari, o creștere cu 2% față de cele 1,95 miliarde de dolari înregistrate în aceeași perioadă din 2023. Pentru prima jumătate a anului, veniturile au crescut cu 5%, până la peste 3,9 miliarde de dolari.

Analistii se asteapta ca veniturile sale pentru acest an sa fie de 7,85 miliarde de dolari, o crestere cu 3,5% fata de 7,58 miliarde de dolari de anul trecut. Acest venit va fi urmat de 8,06 miliarde USD în anul financiar următor.

Lipsa avioanelor și prețurile

Principalul avantaj al Aercap este că are o relație lungă cu Airbus și Boeing, deoarece este unul dintre cei mai mari cumpărători.

De asemenea, are un inventar mare de peste 2.000 de avioane într-un moment în care Boeing și Airbus trec prin provocări majore. Implicația este că acum poate percepe mai mulți bani pentru aeronava sa.

În plus, compania a primit o serie de îmbunătățiri ale ratingului de credit, Moody's și-a mutat ratingul la Baa1 și S&P ridicându-l la BBB+. Fitch și-a revizuit ratingul la pozitiv.

Evaluări de credit Aercap | Sursa: Aercap

De asemenea, compania și-a crescut răscumpărările de acțiuni după ce a cumpărat 3,9 milioane de acțiuni în al doilea trimestru.

Analiza prețului acțiunilor Aercap

Acțiunile Aercap de către TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor Aercap a fost într-un curs puternic de taur în ultimii câțiva ani. Recent, a sărit peste punctul cheie de rezistență la 70,95 USD, cel mai înalt punct din noiembrie 2021.

De asemenea, acțiunile au rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de săptămâni, care au format un model încrucișat de aur în 2023. În analiza acțiunii prețului, acesta este unul dintre cele mai optimiste semne de pe piață.

Majoritatea oscilatoarelor au continuat să îndrepte în sus. Prin urmare, stocul va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct psihologic la 120 USD. Această viziune va deveni valabilă numai atunci când acțiunile vor crește peste punctul cheie de rezistență la 98,56 USD, cel mai înalt punct din acest an.