Acțiunile GE Vernova au urcat la un nivel record: pregătiți-vă pentru o retragere

Prețul acțiunilor GE Vernova (NYSE: GEV) a funcționat bine ca companie tranzacționată independent. A crescut timp de trei săptămâni consecutive, atingând un record de 254 de dolari, care este cu aproximativ 122% peste cel mai scăzut punct din acest an.

GE Vernova este o companie energetică de top

GE Vernova este o companie lider care produce unele dintre cele mai avansate motoare din industria energetică. În divizia sa de energie, compania produce motoare utilizate în industria hidro, nucleară, aburului și gazelor.

Compania este, de asemenea, un jucător important în industria eoliană, unde produce turbine eoliene offshore și onshore. În această divizie, concurează cu companii precum Siemens, Suzlon Energy și Inox Wind.

GE Vernova este, de asemenea, implicată în alte domenii din industria energetică, cum ar fi software, consultanță, soluții solare și energetice și rețea. În total, soluțiile sale sunt utilizate în întreaga lume, iar cheltuielile în creștere pentru infrastructură sunt un lucru pozitiv.

Pe lângă vânzarea unităților, GEV face sume substanțiale de bani în contractele de service ale majorității companiilor de utilități.

Multă vreme, GE Vernova a fost cel mai întârziat al General Electric, mai ales din cauza afacerii eoliene. Majoritatea companiilor de turbine eoliene s-au luptat pe măsură ce băncile centrale au crescut ratele dobânzilor, ceea ce a dus la anularea unor proiecte mari.

Descărcarea veniturilor GEV

GE Vernova și-a publicat rezultatele financiare, care au arătat că afacerea sa merge bine. Comenzile sale de energie au crescut cu 5 miliarde de dolari în ultimul trimestru, aducând restanța totală la aproximativ 70 de miliarde de dolari. Ca urmare, EBITDA a crescut de la 466 milioane dolari la peste 613 milioane dolari.

Divizia eoliană a fost cea mai mare dezamăgire din cauza anulărilor recente de proiecte și a investițiilor slabe în industrie. Comenzile sale s-au situat la 2,2 miliarde de dolari în al doilea trimestru, mai puțin decât cele de 3,9 miliarde de dolari pe care le-a făcut în aceeași perioadă din 2023.

Veniturile diviziei eoliene au fost de 2,1 miliarde de dolari, în scădere față de cele 2,6 miliarde de dolari înregistrate în T2'23. Pe partea pozitivă, compania și-a redus pierderea EBITDA de la peste 259 milioane USD la 117 milioane USD.

Afacerea de electrificare a GE merge bine chiar și după ce comenzile sale au scăzut ușor la 4,8 miliarde de dolari. Restul său total a crescut de la 15,4 miliarde USD la 20,7 miliarde USD.

Compania se așteaptă ca afacerea cu energie electrică să aibă o creștere organică de la mijlocul unei cifre, în timp ce afacerea eoliană va fi constantă. Afacerea sa de electrificare va avea adolescenți mijlocii și înalți.

În total, veniturile companiei pentru anul vor fi între 34 și 35 de miliarde de dolari, în timp ce marja EBITDA ajustată va fi între 5% și 7%. Fluxul de numerar liber al GE Vernova este de așteptat să crească între 1,3 miliarde USD și 1,7 miliarde USD.

Măsuri de evaluare GEV

O preocupare cheie cu privire la GE Vernova este că afacerea sa a devenit foarte supraevaluată, deoarece capitalizarea sa de piață a crescut la aproape 70 de miliarde de dolari.

Privind bilanțul său, compania are peste 5,7 miliarde dolari în numerar și investiții pe termen scurt și peste 30,7 miliarde dolari în stocuri.

Pe de altă parte, compania are peste 16,53 miliarde de dolari în venituri neîncasate, leasing-uri de capital de aproximativ 979 de milioane de dolari. Celelalte datorii imobilizate ale sale au crescut la peste 7,2 miliarde de dolari. Aceste cifre înseamnă că compania are un bilanţ bun.

Cu toate acestea, există semne că firma este destul de supraevaluată, deoarece tranzacționează la un raport forward preț-câștig de 37, care este mai mare decât media industriei de 22,7. Această măsurătoare de evaluare este, de asemenea, mai mare decât alte companii comparabile precum Siemens Energy, Schneider Electric și Mitsubishi Heavy Industries.

În ceea ce privește fluxul de numerar liber, care este cea mai importantă cifră dintr-o companie, GE Vernova are un multiplu de 30, dublu față de media industriei.

Acești multipli de evaluare sunt probabil deoarece analiștii se așteaptă ca firma să-și crească în continuare marjele și să beneficieze de rate scăzute ale dobânzilor din SUA și din alte țări. Cel mai important, se apropie de profitabilitate în activitatea sa de energie eoliană.

Compania are, de asemenea, vânt din spate a cererii, deoarece majoritatea țărilor trec printr-o dezvoltare substanțială a infrastructurii.

Analiștii au devenit extrem de optimiști în ceea ce privește compania, Bank of America trecând-o de la neutru la cumpărare. RBC Capital, Jefferies și Barclays.

Cu toate acestea, ținta medie de acțiuni în rândul analiștilor este de 236 USD, mai mică decât actualul 251 USD, ceea ce implică o retragere de 6%.

Analiza prețului acțiunilor GE Vernova

Prețul acțiunilor GE Vernova a fost într-o plimbare puternică după spin-off, crescând de la 114,95 USD la peste 251 USD. A depășit companii populare precum Siemens Energy, ABB și Mitsubishi Heavy.

Performanța GEV a oglindit și cea a GE Aviation și GE Healthcare Technologies.

Acțiunea a rămas peste media mobilă pe 50 de zile, în timp ce indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au indicat cu toții în sus.

Prin urmare, bănuiesc că stocul se va trage ușor înapoi, potențial la 200 USD, și apoi va relua tendința optimistă mai târziu în acest an.