China va recapitaliza marile bănci pe măsură ce profiturile scad și datoriile neperformante cresc

Într-o mișcare semnificativă de a aborda presiunile financiare tot mai mari, China a anunțat planuri de a-și recapitaliza cele mai mari bănci comerciale pentru prima dată în peste un deceniu.

Inițiativa are ca scop consolidarea unui sector bancar care se luptă cu marje record scăzute, profituri în scădere și datorii în creștere.

În cadrul unei rare conferințe de presă de marți, autoritățile de reglementare financiare chineze au subliniat o serie de măsuri pentru a sprijini cele șase bănci comerciale majore ale țării, inclusiv creșterea capitalului de bază de nivel 1.

Aceasta marchează prima injecție de capital în aceste bănci de când au devenit companii publice și prima recapitalizare de către autorități de la criza financiară din 2008.

Creșterea capitalului de bază pentru șase bănci majore

Li Yunze, ministrul Administrației Naționale de Reglementare Financiară, a anunțat planurile de recapitalizare, afirmând că capitalul va fi injectat în diferite bănci în momente diferite, deși nu au fost furnizate detalii suplimentare.

Scopul, potrivit lui Li, este de a îmbunătăți capacitățile de gestionare a capitalului și de a consolida operațiunile băncilor, astfel încât acestea să poată susține mai bine economia reală a Chinei.

„Procesul de recapitalizare va implica o combinație de canale interne și externe de strângere de capital”, a spus Li.

Mișcarea vine ca parte a unei strategii mai ample de asigurare a stabilității sectorului bancar al Chinei, care joacă un rol esențial în gestionarea riscului economic și în stimularea creșterii.

Printre cele șase bănci vizate pentru recapitalizare se numără Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), Agricultural Bank of China Ltd., China Construction Bank Corp., Bank of Communications Co., Bank of China Ltd. și Postal Savings Bank. de China Co.

Acești creditori comerciali deținuti de stat s-au bazat în mod tradițional pe profiturile reținute pentru a-și consolida bazele de capital, dar scăderea marjelor și reducerile de comisioane au pus din ce în ce mai mult presiune asupra bilanțurilor lor.

Scăderea marjelor și a profitabilității acțiuni prompte

Recapitalizarea vine într-un moment în care profitabilitatea sectorului bancar comercial din China este supusă unei presiuni semnificative.

Profiturile combinate la creditorii comerciali ai țării au crescut cu doar 0,4% în prima jumătate a anului 2023, marcând cea mai lentă creștere din 2020.

Această creștere lentă a fost exacerbată de scăderea marjelor nete de dobândă, care a scăzut la un minim record de 1,54% până la sfârșitul lunii iunie, cu mult sub pragul de 1,8% considerat necesar pentru menținerea profitabilității durabile.

Rata de adecvare a capitalului de nivel 1 al celor șase mari bănci, o măsură critică a stabilității financiare, a fost în medie de 11,77% la sfârșitul lunii iunie.

Deși această cifră rămâne peste cerința minimă de 8,5% pentru băncile importante din punct de vedere sistemic din China, ea a scăzut, provocând îngrijorări că scăderile ulterioare ar putea pune în pericol stabilitatea sistemului financiar mai larg.

Comentariile lui Li Yunze au reflectat aceste preocupări, menționând că, fără capital suplimentar, băncile ar putea lupta pentru a continua să ofere același nivel de sprijin economiei Chinei.

Planul de recapitalizare este menit să atenueze aceste riscuri, asigurându-se că băncile au capital suficient pentru a absorbi pierderile și pentru a sprijini activitățile de creditare.

Măsuri economice ample pentru sprijinirea redresării

Anunțul de recapitalizare a făcut parte dintr-un pachet de stimulare mai larg dezvăluit de autoritățile chineze, care vizează stabilizarea pieței imobiliare și stimularea creșterii economice.

Printre măsurile cheie a fost o reducere generală a ratelor ipotecare existente, o mișcare estimată să reducă cheltuielile anuale cu dobânzile cu aproximativ 150 de miliarde de yuani (21 de miliarde de dolari).

Cu toate acestea, reducerea ratei ipotecare adaugă și presiune asupra băncilor prin reducerea veniturilor acestora din împrumuturi.

Pentru a contrabalansa impactul reducerilor dobânzilor ipotecare, autoritățile de reglementare au anunțat, de asemenea, reduceri ale rezervelor pe care băncile trebuie să le dețină, precum și o reducere a ratei de politică cheie.

Se preconizează că aceste ajustări vor elibera capital suplimentar pentru împrumuturi, ajutând la compensarea unei părți din veniturile pierdute din cauza ratelor ipotecare mai scăzute.

Guvernatorul Băncii Populare din China, Pan Gongsheng, a abordat preocupările legate de efectul ajustărilor ratei dobânzii asupra profitabilității băncilor, afirmând că schimbările ar avea un impact neutru.

Băncile caută să-și revină pe fondul unor condiții grele

În ciuda provocărilor, unele dintre marile bănci din China au înregistrat o reacție pozitivă pe piața de valori în urma anunțului de recapitalizare.

Acțiunile ICBC, cea mai mare dintre băncile comerciale din China, au crescut cu 5,2% în Hong Kong, în timp ce acțiunile Bank of China au crescut cu 4,2%.

Analiștii sugerează că recapitalizarea semnalează o intenție clară a autorităților de reglementare chineze de a stabiliza sectorul bancar și de a transmite un mesaj pozitiv pieței.

„Acest plan de recapitalizare arată că autoritățile de reglementare iau măsuri decisive pentru a aborda presiunile cu care se confruntă băncile și pentru a se asigura că acestea rămân o forță de încredere în serviciul economiei reale”, a declarat Liao Zhiming, analist la Huayuan Securities Co.

Cu toate acestea, provocări rămân. Pe lângă scăderea marjelor, băncile din China se confruntă cu un volum în creștere de credite neperformante (NPL), în special în sectorul imobiliar aflat în dificultate.

Starea financiară a multor dezvoltatori s-a deteriorat în ultimii ani, ducând la o creștere a datoriilor neperformante.

Acest lucru a forțat băncile să preia provizioane în creștere pentru pierderi din credite, reducând în continuare profiturile.

Procesul de recapitalizare ar putea dura câțiva ani

Pe măsură ce băncile comerciale din China se pregătesc pentru un proces de recapitalizare care s-ar putea desfășura pe parcursul mai multor ani, sectorul rămâne sub o presiune semnificativă.

Combinația dintre scăderea profitabilității, creșterea datoriilor neperformante și incertitudinea economică este probabil să țină băncile din China pe o cale prudentă, în timp ce navighează într-un peisaj financiar din ce în ce mai dificil.

În același timp, planul de recapitalizare subliniază rolul central pe care băncile comerciale de stat ale Chinei îl joacă în economia țării.

Prin injectarea de capital proaspăt în aceste instituții, autoritățile de reglementare își semnalează angajamentul de a menține stabilitatea în sistemul financiar, chiar dacă riscurile economice mai largi continuă să crească.