Joby Aviation: este un stoc bun de mașini zburătoare de cumpărat?

Prețul acțiunilor Joby Aviation (JOBY) a avut o călătorie dificilă ca companie cotată la bursă. Inițial, a crescut la un nivel record de 17 USD în 2021, apoi a scăzut la un minim de 3,10 USD în 2023.

Acțiunea a revenit apoi la 12 USD în mai 2023 și apoi s-a retras cu 56% la actualul 5 USD. Alte companii de mașini zburătoare precum Ehang, Lilium și Archer Aviation au scăzut, de asemenea, cu două cifre.

Se așteaptă ca industria eVTOL să crească

Potrivit majorității analiștilor, industria decolării și aterizării verticale electrice (eVTOL) este pe cale să decoleze.

Cifrele reale despre oportunitatea pieței sunt relativ largi. Un raport al MarketsandMarkets estimează că industria va avea o valoare de peste 23 de miliarde de dolari până în 2030.

Un altul realizat de Fortune Business Insights estimează că industria va avea o valoare de peste 23,3 miliarde de dolari până în 2028, în timp ce altul vede că va ajunge la 29 de miliarde de dolari până în 2034.

Ceea ce este clar, însă, este că analiştii sunt optimişti că industria se va descurca bine în viitor. Un bun exemplu este în Brazilia, unde San Paolo are în prezent peste 2.000 de elicoptere. Este obișnuit ca acești oameni să folosească aceste avioane pentru a merge la serviciu și a lăsa copiii la școală.

Celelalte țări cu potențial substanțial pentru eVTOL sunt China, care are peste 1.700 de heliporturi, Franța, Germania, India, Japonia, Coreea de Sud, Mexic, Noua Zeelandă, Emiratele Arabe Unite și Rusia. Acestea sunt țări cu mii de heliporturi.

Având în vedere că populația urbană va crește în următorul deceniu, congestionarea va fi inevitabil, ceea ce va duce la o cerere mai mare de eVTOL.

Aceste mașini zburătoare sunt mai ideale decât elicopterele datorită locațiilor lor flexibile de aterizare și sunt mai puțin zgomotoase.

Provocarea, totuși, este că aceste modele se bazează pe ipoteze, deoarece aceasta este o industrie relativ nouă.

Citește mai mult: Archer Aviation vs Lilium: care este cel mai bun stoc de mașini zburătoare?

Joby Aviation a făcut multe progrese

Cele mai recente știri arată că Joby Aviation a făcut multe progrese în construirea avionului său electric cu baterie. Acum lucrează la un vehicul zburător pe hidrogen care speră că va avea succes.

Compania a făcut progrese în ceea ce privește certificarea, avionul său fiind în a patra etapă de certificare de către Autoritatea Federală a Aviației (FAA). În conformitate cu aceasta, a construit patru prototipuri în testare. După aceasta, va trece la a cincea etapă, cunoscută sub numele de show & verify.

Pe lângă SUA, compania a solicitat certificare în alte țări precum Australia și Emiratele Arabe Unite. Scopul este de a se asigura că este certificat în orașele strategice de top înainte de etapa de comercializare.

În plus, compania a primit comenzi substanțiale, ceea ce înseamnă că va da drumul atunci când va primi autorizația deplină. Cel mai recent, a semnat un memorandum de înțelegere cu Mukamalah, o companie deținută de Saudi Aramco și cel mai mare operator de avioane corporative.

Joby Aviation consideră și Delta, cea mai mare companie aeriană din SUA, drept un mare investitor și viitor client. Delta deține peste 28 de milioane de acțiuni evaluate la peste 56 de milioane de dolari. Intel este celălalt mare proprietar cu peste 11 milioane de acțiuni.

Cel mai important, există semne că Joby are un avantaj de primă mutare, deoarece intenționează să înceapă comercializarea până în 2025. Archer și Lilium speră să facă asta în 2026.

Încă mai arde numerar

Provocarea pentru Joby Aviation, care explică de ce stocul său a scăzut, este că este o companie care arde numerar și că probabil va strânge din nou numerar fie în 2025, fie în 2026.

Cele mai recente rezultate financiare arată că pierderea sa netă în ultimul trimestru a fost de peste 123,3 milioane USD, o îmbunătățire semnificativă față de cele 286 milioane USD pierdute în aceeași perioadă a anului trecut. EBITDA ajustat a fost o pierdere de peste 107 milioane USD.

Pentru prima jumătate a anului, Joby Aviation a avut o pierdere de EBITDA de peste 217 milioane USD. Privind bilanțul său, firma a încheiat trimestrul cu peste 825 de milioane de dolari în numerar, în scădere de la peste 1 miliard de dolari în decembrie.

O parte din acești bani au provenit dintr-o majorare de capital de 44 de milioane de acțiuni, pe care a emis-o lui Baillie Gifford. La acea vreme, aceste fonduri valorau aproximativ 180 de milioane de dolari.

Cu toate acestea, majoritatea investitorilor din Joby Aviation știu deja că această diluare este un risc mare, deoarece compania are câțiva ani înainte de a obține profit.

Riscul Joby Aviation vs recompensă

Graficul JOBY de la TradingView

Revenind la graficul săptămânal, vedem că stocul Joby Aviation s-a retras de la maximul de anul trecut de 12 USD la actualul 5 USD. A rămas sub media mobilă de 50 de săptămâni, în timp ce intervalul mediu real (ATR) și-a continuat tendința descendentă.

Prin urmare, stocul va rămâne probabil sub presiune pe termen scurt, următorul punct de urmărit fiind la 3,20 USD, cel mai scăzut punct din decembrie 2022. Această viziune indică o scădere de 40% față de nivelul actual.

Cu toate acestea, pe termen lung, stocul se va descurca probabil bine atunci când va face progrese în ceea ce privește inginerie și câștigurile clienților.