Investitorii privați caută o cotă mai mare de piețe private, în ciuda scăderii strângerii de fonduri

Strângerea de fonduri pe piețele private a înregistrat o scădere de peste 10% în ultimii doi ani, dar birourile de familie și persoanele fizice cu valoare netă ultra-înaltă (UHNWI) își manifestă tot mai mult interes pentru clasa de active.

Deși în mod tradițional dominate de investitori instituționali, cum ar fi pensiile și fondurile suverane, piețele private devin un punct cheie pentru investitorii privați de avere care caută diversificare și potențialul de rentabilitate mai mare, potrivit „Raportului anual al piețelor private 2024” al lui Barclays.

Crește alocarea medie a portofoliului de family office pe piețele private

Ultimul deceniu a văzut activele colective în administrare (AUM) ale family office-urilor de peste două ori, făcându-le o sursă semnificativă de capital, conform raportului.

Numărul deținătorilor de averi private la nivel mondial este de așteptat să crească cu 28,1% până în 2028, iar firmele de capital privat (PE) vor beneficia probabil de pe urma acestui fond de capital în creștere.

Raportul a inclus și informații de la Rob Fairbairn, vicepreședintele BlackRock, care a remarcat că portofoliul mediu de family office alocă astăzi aproximativ 45% investițiilor pe piața privată, iar acest lucru este probabil să crească în timp, determinat de factori precum rentabilitatea potențială, diversificarea. și accesul la oportunități.

Potrivit unui sondaj din 2023 realizat de Campden Wealth și Titanbay, birourile de familie și investitorii UHNW apelează din ce în ce mai mult la capitalul privat pentru diversificarea portofoliului.

Respondenții au indicat o creștere cu 3% a alocației țintă pentru PE, reducând în același timp deținerile lor de numerar.

Sondajul a arătat, de asemenea, că 67% dintre respondenți au considerat capitalul privat ca o strategie cheie pentru creșterea rentabilității pe termen lung.

Ponderea angajamentului investitorilor privat la nivel mondial în funcție de clasa de active, Sursa: Barclays

Rob Kapito, președintele BlackRock, subliniază în raport:

În cadrul capitalului privat, se pune un accent puternic pe companiile în faza de creștere și pe oportunitățile de cumpărare, în special în sectoare precum tehnologie, sănătate și consumatori.

Private equity secundare sunt, de asemenea, populare, adaugă Kapito.

Beneficiile piețelor private pentru investitorii privați față de investitorii instituționali

Birourile de familie și HNWI-urile sunt atrase de piețele private datorită mai multor factori cheie, cum ar fi performanța istorică în comparație cu piețele publice, volatilitatea mai scăzută și efectul de levier mai ridicat, toate acestea pot genera randamente mai puternice.

Spre deosebire de investitorii instituționali, care trebuie să respecte mandate stricte, investitorii privați au adesea o mai mare flexibilitate în strategiile lor de investiții.

Își pot adapta alocările pentru a se potrivi cu valorile personale și preferințele de lichiditate, oferindu-le mai mult control asupra portofoliilor lor.

Mai mult, investitorii privați nu sunt obligați să respecte aceleași termene stricte ca și investitorii instituționali.

Această flexibilitate le permite să se concentreze pe investiții pe termen lung, fără a fi nevoie de contribuții sau distribuții incrementale regulate.

Drept urmare, investitorii privați sunt mai bine poziționați pentru a naviga prin natura nelichidă a piețelor private, care necesită adesea blocarea capitalului timp de un deceniu sau mai mult.

Începând cu 2022, averea privată globală a fost estimată la între 140 de trilioane și 150 de trilioane de dolari, depășind capitalul instituțional cu aproximativ 5 trilioane de dolari.

Bain & Company proiectează că averea individuală investită în alternative va crește cu 12% anual în următorul deceniu (2022-2032), comparativ cu
la 8% anual pentru investitorii instituționali în aceeași perioadă.

Alocările pentru active alternative, cum ar fi capitalul privat, sunt încă mai mari în rândul investitorilor instituționali. Acest lucru evidențiază o oportunitate considerabilă de colaborare între administratorii privați de avere și administratorii de active.

Cu toate acestea, investitorii privați se confruntă cu obstacole de reglementare atunci când accesează piețele private.

Multe regiuni au cerințe de calificare, limitând participarea la investitorii acreditați cu resurse financiare semnificative.

Rolul acțiunilor private în stimularea strângerii de fonduri pe piețele private

În ciuda interesului crescând din partea birourilor de familie și a investitorilor privați, strângerea de fonduri pe piețele private s-a confruntat cu provocări.

Valoarea strângerii de fonduri a scăzut cu peste 10% în ultimii doi ani, iar datele pentru 2024 arată o încetinire continuă.

Cu toate acestea, scăderea nu a fost atât de severă pe cât se așteptau unii, iar activitatea de strângere de fonduri rămâne concentrată printre câteva fonduri selectate.

În ciuda încetinirii generale, capitalul privat rămâne cel mai mare motor al strângerii de fonduri pe piețele private.

În 2023, capitalul privat a reprezentat mai mult de 50% din activitatea totală de strângere de fonduri, subliniind popularitatea sa continuă în rândul investitorilor.

Capitalul global al piețelor private a strâns (miliard USD) pe clasa de active. Sursa: Barclays

În timp ce numărul de fonduri care strâng capital a scăzut, suma totală strânsă în 2023 a fost aproape la egalitate cu anul precedent.

Acest lucru indică faptul că fondurile puternice ale sectorului continuă să domine, atrăgând majoritatea angajamentelor de capital.

Potrivit PitchBook, fondurile închise de pe piețele private dețineau 14,7 trilioane de dolari în AUM începând cu 2022, o cifră estimată să crească la 19,6 trilioane de dolari până în 2028.

Afluxul de bogăție privată pe aceste piețe ar putea accelera și mai mult această creștere, deoarece mai multe birouri de familie și persoane bogate alocă capital pentru capitalul privat și alte active alternative.

Sondajul Campden Wealth și Titanbay din 2023 a arătat că 84% dintre persoanele UHNW și birourile lor de familie investeau deja în private equity, cu încă 10% care își exprimau interesul.

Un cuvânt de precauție pentru investitorii privați

Pe măsură ce piețele private continuă să evolueze, birourile de familie și UHNWI-urile sunt gata să joace un rol din ce în ce mai influent.

Interesul lor tot mai mare pentru capitalul privat, combinat cu flexibilitatea strategiilor private de avere, îi poziționează ca o sursă crucială de capital în anii următori.

Există o varietate de canale private diferite care pot ajuta investitorii să-și atingă obiectivele, deși PE și VC sunt principalii factori.
interesului crescând pentru fondurile private, pe baza performanței lor puternice pe termen lung, a rețelei de oportunități și a dimensiunii lor reflectate în
Cifrele AUM.