Acțiunile Micron cresc cu 16% pe baza unei ghidări forward puternice: este o oportunitate de cumpărare?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) a cunoscut o creștere semnificativă a prețului acțiunilor sale, urcând cu peste 17% în tranzacțiile înainte de piață pe 26 septembrie.

Această creștere a urmat anunțului companiei privind câștigurile impresionante în al patrulea trimestru și o perspectivă solidă pentru primul trimestru al anului fiscal 2025, evidențiind cererea puternică pe piețele de inteligență artificială (AI) și centre de date.

Pentru trimestrul încheiat pe 29 august, Micron a raportat un profit pe acțiune ajustat (EPS) de 1,18 USD, depășind așteptările analistilor de 1,11 USD.

Veniturile companiei au crescut cu 93,3% de la an la an la 7,75 miliarde dolari, depășind estimarea consensului de 7,64 miliarde dolari.

Marja brută ajustată a crescut la 36,5%, peste valoarea așteptată de 34,7%, reflectând o eficiență operațională îmbunătățită și managementul costurilor.

Creșterea remarcabilă a fost determinată în primul rând de o creștere a cererii pentru memorie cu lățime de bandă mare (HBM) și produse de memorie flash NAND.

Veniturile NAND ale Micron au atins un nou record, vânzările de unități SSD (Solid State Drive) pentru centrele de date depășind pentru prima dată veniturile trimestriale de 1 miliard USD.

CEO-ul Sanjay Mehrotra a declarat: „Intră în anul fiscal 2025 cu cea mai bună poziție competitivă din istoria Micron”, subliniind încrederea companiei în susținerea acestui impuls.

Îndrumare înainte

Privind în perspectivă, Micron a oferit îndrumări optimiste pentru primul trimestru al anului fiscal 2025.

Compania se așteaptă la venituri între 8,5 miliarde dolari și 8,9 miliarde dolari, cu un punct mediu de 8,7 miliarde dolari, depășind cele 8,32 miliarde dolari estimate de analiști.

BPA ajustat este proiectat să fie între 1,66 USD și 1,82 USD, cu un punct mediu de 1,74 USD, depășind, de asemenea, estimarea consensuală de 1,52 USD.

Se anticipează că marja brută ajustată va fi între 38,5% și 40,5%, reflectând puterea continuă pe piețele de bază ale companiei.

Aprecierea analiștilor

Analiștii de pe Wall Street au răspuns pozitiv la performanța și îndrumările Micron.

Analistul de la Bank of America Vivek Arya a reiterat ratingul „Cumpără” și a ridicat prețul țintă de la 110 USD la 125 USD.

Arya a subliniat disciplina de aprovizionare a Micron și creșterea vânzărilor HBM bazate pe inteligență artificială, menționând că HBM devine o „cursă cu doi cai” între Micron și SK Hynix din Coreea de Sud.

Analistul Mizuho, Vijay Rakesh, a menținut un rating „Outperform” cu o țintă de preț de 135 de dolari, invocând puterea prețurilor atât pentru NAND, cât și pentru DRAM și o perspectivă promițătoare pentru HBM în 2025.

Cu toate acestea, analistul Morgan Stanley, Joseph Moore, a menținut un rating „Egal-Weight” cu o țintă de preț de 114 USD.

Deși a recunoscut îndrumările puternice, Moore și-a exprimat îngrijorarea cu privire la potențiala supraoferta pe piața memoriei, sugerând că prețurile sunt în creștere pe o piață care pare ușor supraofertă.

El a menționat că ar putea exista oportunități mai bune de risc-recompensă în companii precum Nvidia, Broadcom și Western Digital.

Investițiile HBM au dat roade

În mod fundamental, Micron valorifică cererea tot mai mare de produse de memorie alimentată de AI și aplicații de calcul de înaltă performanță.

Investițiile companiei în tehnologia HBM dau roade, poziționând-o ca un jucător cheie pe o piață proiectată să se extindă semnificativ.

Potrivit Micron, piața totală adresabilă a HBM este de așteptat să crească de la 4 miliarde USD în 2023 la 25 miliarde USD în 2025, HBM consumând aproximativ 6% din totalul de biți până atunci.

Micron intenționează să intensifice producția produselor sale HBM3E la începutul anului 2025, cu scopul de a captura o cotă substanțială din această piață în creștere.

Starea financiară a Micronului rămâne solidă.

Compania a generat 3,41 miliarde de dolari în fluxuri de numerar din operațiuni în timpul trimestrului și a raportat 323 de milioane de dolari în fluxuri de numerar libere, în ciuda cheltuielilor de capital semnificative menite să extindă capacitatea de producție.

Compania a încheiat anul fiscal 2024 cu 9,16 miliarde de dolari în numerar, investiții tranzacționabile și numerar restricționat.

Micron a declarat, de asemenea, un dividend trimestrial de 0,115 USD pe acțiune, cu un randament de aproximativ 0,48%, plătit pe 23 octombrie acționarilor înregistrați din 7 octombrie.

Evaluare și Capex

Din punct de vedere al evaluării, valorile de perspectivă ale Micron sugerează un potențial puternic de creștere.

Raportul pret/câștig al companiei reflectă așteptările optimiste privind câștigurile pentru anul fiscal 2025 și ulterior.

Micron intenționează să investească 8,1 miliarde de dolari în cheltuieli de capital în anul fiscal 2025, concentrându-se atât pe construcțiile de fabrici de tip greenfield, cât și pe investițiile în capacitatea HBM.

Aceste investiții strategice sunt de așteptat să susțină creșterea pe termen lung a companiei, în ciuda creșterii pe termen scurt a costurilor de amortizare care pot afecta marjele.

În timp ce unii analiști își exprimă prudență față de potențiala supraoferta de pe piață, consensul înclină spre o perspectivă pozitivă pentru Micron.

Poziționarea strategică a companiei pe piețele AI și centrelor de date, împreună cu cererea puternică pentru produsele sale de memorie, sugerează că este bine plasată pentru a beneficia de tendințele din industrie.

Având aceste elemente fundamentale la locul lor, este un moment oportun să vă aprofundați în graficele tehnice pentru a evalua traiectoria prețului acțiunilor și pentru a identifica potențiale puncte de intrare.

Depășește bariera de 107 USD

Acțiunile Micron Technology au scăzut semnificativ de la maximele din iunie de peste 155 USD.

Cu toate acestea, după creșterea de astăzi este de așteptat un impuls puternic ascendent.

Sursa: TradingView

Se așteaptă ca stocul să se deschidă peste rezistența pe termen scurt la 107 USD astăzi.

Dacă stocul continuă să se tranzacționeze peste el și nu scade sub acest nivel, taurii vor recăpăta controlul asupra stocului.

Prin urmare, investitorii care sunt optimisti în ceea ce privește acțiunile îl pot cumpăra după creșterea de astăzi cu un stop loss la 96,3 USD.

Dacă impulsul optimist prevalează, acțiunea își poate retesta din nou maximele din iunie.

Comercianții care sunt bearish pe acțiuni trebuie să fie precauți și să se abțină de la scurtarea acțiunilor atâta timp cât acțiunile se tranzacționează peste 107 USD.