Acțiunile NNN REIT merg bine și au mai mulți catalizatori în față

Prețul acțiunilor NNN REIT (NNN) s-a descurcat bine în 2024, ajungând la cel mai înalt nivel record. A crescut timp de cinci luni consecutive, atingând maximul istoric de 49 de dolari.

Randamentul său total în acest an este de 16,31%, mai mare decât Vanguard Real Estate Fund (VNQ), care a crescut cu 12%. NNN s-a descurcat bine și în ultimele 12 luni, crescând cu 46%, în timp ce ETF-urile VNQ și SPY au crescut cu 34%, respectiv 35%.

REIT bun cu catalizatori

NNN este o companie lider care este un trust de investiții imobiliare (REIT). Funcționează ca un contract de închiriere triplu net, în care chiriașii se ocupă de impozitele pe proprietate, asigurări și întreținere.

Avantajul acestui model este că compania evită cele mai volatile costuri prin care trec companiile. De exemplu, compania este mai puțin expusă la costurile angajaților, taxe și asigurări, ceea ce înseamnă că are marje mai mari.

Celelalte REIT de top care folosesc această abordare sunt Realty Income, WP Carey, Agree Realty și Essential Properties Realty Trust. În cele mai multe perioade, aceste REIT se descurcă adesea mai bine decât alte companii din industrie.

Afacerea lor este, de asemenea, ușor de prezis, deoarece veniturile sunt determinate în mare parte de veniturile din chirii, achiziții și cedări.

NNN deține peste 3.500 de proprietăți, pe care le închiriază companiilor din industria de retail. Cel mai mare client al său este 7-Eleven, unul dintre cei mai mari retaileri din SUA. Ceilalți chiriași noti Mister Car Wash, Camping World, Dave & Buster, Couche-Tard, Walgreens și United Rentals.

Cele mai multe dintre acestea sunt companii bune cu un istoric lung de creștere a vânzărilor. Unii dintre ei, totuși, precum AMC Theatre și Walgreens, trec printr-o perioadă relativ dificilă. Totuși, NNN menține o rată de ocupare de 99,3%, mai mare decât media industriei.

Pe segmente, majoritatea magazinelor sale sunt din industria auto, urmate de magazine de proximitate, restaurante, divertisment pentru familie și dealeri de vehicule de agrement.

NNN s-a descurcat bine în ultimii câțiva ani, deoarece veniturile sale au crescut de la peste 670 de milioane de dolari în 2019 la peste 853 de milioane de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Rezultate financiare puternice

Prețul acțiunilor NNN s-a descurcat bine în acest an, ajutat de rezultatele financiare recente. Veniturile au crescut la 216 milioane de dolari în al doilea trimestru, o creștere semnificativă față de cele 206 milioane de dolari pe care le-a câștigat în aceeași perioadă a anului trecut.

Fondurile NNN din operațiuni (FFO) au crescut de la 144 milioane USD la 152 milioane USD, în timp ce FFO de bază a crescut de la 144 milioane USD la 152 milioane USD.

AFFO ajustat a crescut de la 146 de milioane de dolari la 153 de milioane de dolari. Pentru prima jumătate a anului, veniturile au crescut la 432 USD, în timp ce FFO și AFFO au crescut la 303 milioane USD și 306 milioane USD.

FFO și AFFO sunt valori importante pentru REIT, deoarece oferă o reflectare mai precisă a fluxului de numerar. De asemenea, standardizează performanța unei afaceri în industria REIT.

NNN REIT se așteaptă ca afacerea sa să continue bine, cu FFO pe acțiune crescând între 3,27 USD și 3,33 USD, iar AFFO pe acțiune crescând între 3,31 USD și 3,37 USD. De asemenea, se așteaptă să vândă proprietăți în valoare între 100 și 120 de milioane de dolari.

Analiza stocurilor NNN REIT

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor NNN REIT a fost într-un curs puternic de taur în ultimii patru ani. A început să crească în 2020, când a scăzut la un minim de 19 USD.

Cel mai recent, acțiunile NNN au inversat două niveluri cheie de rezistență: 44 USD (cel mai mare din ianuarie 2023) și 46,40 USD (cel mai mare din martie 2020).

NNN a rămas peste mediile mobile pe 50 și 200 de săptămâni, în timp ce MACD și indicele de putere relativă (RSI) au continuat să crească.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct cheie de rezistență la 50 de dolari, acum când Fed a început să reducă ratele dobânzilor.