Analiza indicelui dolarului american (DXY) pe măsură ce accentul se mută către datele NFP

Indicele dolarului american (DXY) și-a continuat tendința descendentă săptămâna trecută, deoarece piața a reflectat decizia Rezervei Federale, încrederea slabă a consumatorilor și datele PMI rapide ale producției și scăderea inflației. Acesta a scăzut la un minim de 100,4 dolari, în scădere cu peste 5,7% față de cel mai ridicat punct din acest an și cu 12,5% sub maximul din 2022.

Crește șansele de mai multe reduceri ale Fed

Principalul catalizator al retragerii indicelui dolarului american a fost decizia Rezervei Federale de a începe să reducă ratele dobânzilor luna aceasta.

Într-o întâlnire de acum două săptămâni, oficialii au decis să reducă ratele cu 0,50%, mai mult decât se așteptau majoritatea analiștilor. În declarațiile ulterioare, oficiali ai Fed precum Neel Kashkari și Raphael Bostic au susținut mai multe reduceri de rate.

Cu toate acestea, unii oficiali ai Fed au cerut prudență și au recomandat să reducă ratele mai treptat. Într-un interviu FT, Alberto Musalem a susținut că reducerea mai agresivă a ratelor riscă supraîncălzirea condițiilor financiare, o mișcare care poate stimula inflația.

Cifrele economice publicate săptămâna trecută au arătat că Fed are loc să facă mai multe reduceri în următoarele două reuniuni ale anului.

Potrivit S&P Global, producția din SUA a rămas sub 45 în septembrie și a fost la acest nivel în ultimii câțiva ani. Ca atare, există semne că sectorul a reacționat blând față de politicile industriale ale președintelui Biden.

Un alt raport al Conference Board a arătat că încrederea consumatorilor a avut cea mai mare scădere din ultimii trei ani în septembrie. Raportul a relevat că mulți oameni sunt îngrijorați de creșterea ratei șomajului din țară.

Cel mai important, există semne că inflația a scăzut. Un raport al Biroului de Analiză Economică a arătat că cheltuielile de consum personal (PCE) s-au retras la 2,2%, o scădere mare decât se așteptau majoritatea analiștilor.

PCE este un indicator important al inflației deoarece, spre deosebire de indicele prețurilor de consum (IPC), se uită la modificările prețurilor în centrele rurale și urbane. Este, de asemenea, indicatorul de inflație preferat de Fed.

Există și alte semne că inflația va continua să scadă. În primul rând, prețul țițeiului a scăzut, Brent și West Texas Intermediate (WTI) scăzând la 71 USD, respectiv 68,6 USD.

Datele NFP din SUA urmează

Următorul catalizator important pentru indicele dolarului american va fi viitoarele date privind statutele de plată neagricole din SUA (NFP).

Economiștii se așteaptă ca datele să dezvăluie că NFP-ul țării a ajuns la 144k în septembrie, o îmbunătățire față de 142k din luna precedentă. Rata șomajului a rămas la 4,2%, în timp ce câștigul mediu orar a crescut la 3,4%.

Acestea sunt cifre cruciale, deoarece Fed și-a mutat atenția de la inflație la piața muncii. Ca atare, speră că aceste reduceri de rate vor contribui la stimularea economiei, conducând la mai multe locuri de muncă, fără a stimula inflația.

Alte acțiuni ale băncilor centrale

Indicele dolarului american a fost, de asemenea, afectat de acțiunile altor decizii ale băncii centrale din ultimele săptămâni.

Banca Angliei (BoE) a decis să lase ratele dobânzilor neschimbate la 5% în ultima întâlnire. Alte bănci notabile, cum ar fi Banca Centrală Europeană, Banca Canadei și Banca Națională Elvețiană, au redus ratele în această lună.

Drept urmare, aceste monede s-au consolidat semnificativ față de dolarul american. Cursul de schimb EUR/USD a urcat la 1,1215, cel mai ridicat punct din 19 iulie anul trecut.

În mod similar, perechea GBP/USD a crescut la 1,3427, cel mai ridicat nivel din februarie 2022 și cu 29% peste cel mai scăzut punct din 2022.

Francul elvețian a scăzut la 0,8400, cel mai scăzut punct din decembrie anul trecut și cu 17% sub maximul până în prezent.

Dolarul a alunecat, de asemenea, față de alte valute de pe piețele emergente, cum ar fi randul sud-african, yuanul chinezesc și rupia indoneziană.

Analiza indicelui dolarului american

Graficul DXY de la TradingView

Graficul săptămânal arată că indicele DXY a format un model de diagramă dublu la 106,40 USD. În majoritatea perioadelor, acesta este unul dintre modelele de urs foarte populare. Acum s-a deplasat ușor sub decolteul topului dublu, la 100,60 USD, cea mai scăzută variație din decembrie anul trecut. Indicele dolarului american s-a deplasat, de asemenea, sub nivelul de 50% Fibonacci Retracement la 102 USD.

De asemenea, s-a mutat sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de săptămâni (EMA), în timp ce oscilatorul procentual al prețului (PPO) și indicele de forță relativă (RSI) au continuat să scadă. Prin urmare, dolarul american va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează următorul suport cheie la 989 USD, punctul de retragere de 61,8%.