Analiza USD/ZAR: Cât de sus poate ajunge randul sud-african?

Randul sud-african a revenit puternic, făcându-l anul acesta cea mai performantă monedă de pe piețele emergente. Rata de schimb USD/ZAR a scăzut la 17,11, cel mai scăzut punct din februarie 2023 și cu peste 14% față de cel mai ridicat nivel din 2023.

Reducerea ratei dobânzii SARB

Cursul de schimb USD/ZAR și-a continuat vânzările după ce Banca de Rezervă a Africii de Sud (SARB) a efectuat prima reducere a ratei dobânzii la începutul acestei luni.

După cum era de așteptat, banca a redus ratele cu 25 de puncte de bază, prima dată când a făcut acest lucru de la începutul pandemiei în 2020. A mutat aceste rate de la 8,25% la 8,0% și a sugerat că sunt posibile mai multe reduceri.

Reducerea a venit la o zi după ce agenția de statistică a arătat că inflația din țară a continuat să scadă în august. Indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 4,4%, cel mai scăzut nivel din aprilie 2021. Acesta a scăzut constant după ce a atins un vârf de 7,8% în 2022.

Inflația din Africa de Sud a scăzut în mare parte din cauza randului puternic, care a făcut ca importul de articole cruciale precum petrol și alimente să fie mai ieftin. Analiștii se așteaptă ca inflația să continue să scadă în lunile următoare, pe măsură ce randul se consolidează.

SARB a sugerat că a deliberat să reducă ratele sau să le lase neschimbate, dar a considerat că tăierea este cea mai bună opțiune de făcut. De asemenea, a sugerat că următoarele reduceri vor fi treptate, analiştii aşteptând încă o reducere în acest an.

SARB s-a alăturat altor bănci centrale globale în reducerea ratelor dobânzilor. În Africa, băncile centrale din Kenya, Ghana și Rwanda au început să reducă ratele pe măsură ce inflația s-a moderat.

Acțiuni ale Rezervei Federale

Cursul de schimb USD/ZAR a scăzut, de asemenea, din cauza deciziei recente a Rezervei Federale. Într-o întâlnire, banca a decis să reducă dobânzile cu 0,50%, mai mare decât se așteptau unii analiști.

Banca a redus ratele dobânzilor după ce datele au arătat că inflația din țară se îndrepta spre nivelul țintă.

Cifrele recente au arătat că indicele prețurilor de consum a scăzut de la 2,9% în iulie la 2,5% în august. Inflația de bază, care exclude produsele alimentare și energetice volatile, a scăzut puțin.

Raportul privind cheltuielile personale de consum (PCE) publicat vineri a arătat că inflația a continuat să scadă. Cifra generală sa îmbunătățit la 2,2%, apropiindu-se de ținta Fed de 2,0%.

PCE este văzut ca indicatorul favorit al Fed pentru inflație, deoarece analizează schimbările de preț în centrele rurale și urbane.

În același timp, piața muncii a continuat să slăbească în ultimele luni, rata șomajului urcând la 4,2%. Prin urmare, analiștii se așteaptă ca Fed să reducă mai multe rate cu 0,25% în următoarele câteva întâlniri.

Privind în perspectivă, datele cheie de urmărit vor fi raportul privind salariile non-agricole (NFP), care va oferi mai multă culoare asupra stării pieței muncii. Șansele de mai multe reduceri ale dobânzii vor crește atunci când aceste cifre arată că piața muncii s-a deteriorat.

Prețurile mărfurilor

Cursul de schimb USD/ZAR a scăzut, de asemenea, din cauza prăbușirii în curs a prețului țițeiului. Brent a scăzut la 71 de dolari, în timp ce West Texas Intermediate a scăzut la 68 de dolari. Există semne că prețurile vor continua să scadă pe măsură ce Arabia Saudită își abandonează obiectivul de preț de 100 USD. Africa de Sud beneficiază de prețurile scăzute ale petrolului deoarece este un mare importator.

De asemenea, beneficiază de revenirea continuă a aurului și a altor metale industriale precum cuprul, minereul de fier, platina și paladiu.

Aurul a sărit la un nivel record, în timp ce aceste metale industriale s-au redresat după ce China a anunțat o serie de măsuri pentru a stimula economia.

Analiştii se aşteaptă ca măsurile de stimulare ale Chinei şi reducerea ratelor dobânzilor probabil să împingă mărfurile mai sus în termen scurt.

În plus, randul sud-african a crescut din cauza mediului politic în curs care a văzut ANC și Alianța Democrată formând un guvern de coaliție.

Analiza tehnică USD/ZAR

Graficul USD/ZAR de la TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că cursul de schimb USD la ZAR a atins vârful la 19,95 în 2023 și s-a prăbușit la aproximativ 17 recent.

A scăzut sub nivelul important de suport la 17,42, cel mai scăzut punct din iulie 2023. De asemenea, perechea s-a mutat sub nivelul de 50% Fibonacci Retracement.

Perechea rămâne sub mediile mobile pe 200 de zile și pe 50 de zile, care au format un model încrucișat de deces în mai. În cele mai multe perioade, această încrucișare este unul dintre modelele cele mai bearish de pe piață.

De asemenea, oscilatorii de top precum indicele de putere relativă (RSI) și MACD au continuat să se miște în jos.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează punctul de retragere de 61,8% la 16,51. O pauză sub acest nivel va duce randul sud-african să urce la 15,58, punctul de retragere de 78,6%.