Analiza USD/TRY pe măsură ce lira turcească se apropie de prețul de apreciere sau scadere

Rata de schimb USD/TRY a revenit și se îndrepta înapoi la maximul istoric după ce Turcia a publicat un raport de locuri de muncă mai puternic decât se aștepta. A crescut la un maxim de 34,23, cel mai înalt nivel din 28 august și cu câteva puncte sub cel mai mare nivel istoric de 34,37.

Inflația din Turcia este încă ridicată

Agenția de statistică turcă a publicat joi datele despre inflație din septembrie. Raportul spune că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut de la 2,47% în august la 2,97% în septembrie, mai mare decât media estimată de 2,20%.

Acesta a încetinit de la 51,97% la 49,38% pe o bază anuală, de asemenea, mai mare decât estimarea medie de 48,3%. A fost cea mai scăzută cifră a inflației din luna iulie a anului trecut și a fost substanțial mai mică decât maximul înregistrat până în prezent de 71%.

Inflația de bază, care exclude produsele alimentare și energetice volatile, sa retras de la 51,6% în august la 49,1%. Apoi a crescut de la 3,0% la 3,6% pe o bază lunară.

Aceste cifre înseamnă că inflația din Turcia se mișca în direcția corectă, deși într-un ritm mai lent decât se aștepta. Într-o situație ideală, Banca Centrală a Republicii Turcia (CBRT) ar aștepta ca IPC să continue să scadă înainte de a reduce ratele.

Între timp, indicele prețurilor de producător sa retras de la 35,75% în august la 33% în septembrie. Apoi a scăzut de la 1,68% la 1,37% pe o bază lunară.

USD/TRY a reacționat și la cifrele rezervelor valutare ale țării. Potrivit băncii centrale, rezervele nete au crescut de la 51,78% la 54,12% în septembrie. Rezervele au încetinit de la 94,1 miliarde dolari la 93,8 miliarde dolari.

Următoarele acțiuni ale CBRT

Atenția se îndreaptă spre ceea ce va face Banca Centrală a Republicii Turcia (CBRT). Analistii se asteapta ca va mentine ratele constante in urmatoarea sedinta si apoi va incepe sa reduca fie in decembrie, fie in primul trimestru al anului viitor.

CBRT a îmbrățișat o politică monetară ortodoxă încă de anul trecut și a realizat câteva majorări mari ale ratei dobânzii. A mutat rata de referință de la 8% în mai anul trecut la peste 50% astăzi.

Creșterile ratei dobânzilor ajută la încetinirea inflației unei țări, făcând numerarul atractiv pentru investitori și prin încetinirea cheltuielilor.

De multă vreme însă, provocarea a fost aceea că ratele dobânzilor din țară au fost semnificativ mai mici decât inflația. Ca atare, investiția în obligațiuni guvernamentale turcești a atras un randament real negativ.

Provocarea este că Erdogan, președintele Turciei, ar putea face eforturi pentru noi reduceri ale dobânzii acum, când inflația a început să scadă. Scăderile ratelor ar stimula probabil prețuri mai mari de consum și de producător.

Celălalt risc este ca Turcia să intre sub sancțiunile SUA dacă izbucnește un război în Orientul Mijlociu. Din punct de vedere istoric, Turcia a fost unul dintre cei mai mari critici israelieni, în măsura în care a blocat comerțul cu țara.

Unii politicieni americani, în special republicani, au îndemnat țara să reevalueze relația cu Turcia, membră NATO.

Analiza USD/TRY

Graficul USD/TRY de la TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD la TRY a continuat să crească după ultimul raport privind inflația din Turcia. A rămas deasupra mediei mobile pe 50 de zile și linia de tendință ascendentă mică afișată în violet.

Volumul perechii s-a îndreptat în jos, în timp ce a rămas deasupra liniei de tendință violet ascendentă. Prin urmare, calea celei mai mici rezistențe pentru perechea USD/TRY este ascendentă, următorul punct de urmărit fiind maximul istoric de 34,37. O pauză peste acest nivel va indica mai multă slăbiciune a Turciei, deoarece taurii vizează următorul punct psihologic la 34.50.

Scenariul alternativ este în cazul în care scăderea ratelor dobânzilor din SUA împinge mai mulți investitori în Turcia, ceea ce duce la o scădere mare pe termen scurt.