Prețul acțiunilor AMD ar putea crește cu 33%, dar 29 octombrie va fi crucial

Prețul acțiunilor AMD (NASDAQ: AMD) a scăzut înapoi în ultimele câteva săptămâni, crescând de la minimul din august de 121,80 USD la 170 USD actual. A crescut cu peste 208% de la cel mai scăzut punct din 2020.

Acțiunile AMD au crescut cu peste 26% în acest an, sub performanță ETF-ul VanEck Semiconductor (SMH) și ETF-ul iShares Semiconductor (SOXX) au crescut cu 50%, respectiv 28%.

Cel mai important, acțiunile AMD au avut performanțe slabe pe Nvidia, care a crescut cu peste 160% în acest an, împingându-și capitalizarea de piață la peste 2,6 trilioane de dolari.

AMD este în urmă cu AI, dar ar putea beneficia de problemele Intel

Acțiunile AMD au avut performanțe slabe din două motive cheie. În primul rând, a suferit de pe urma redresării lente în curs a industriei PC-urilor, care este o parte esențială a afacerii AMD.

Cel mai recent raport al Gartner a arătat că vânzările globale de PC-uri au crescut la 60,6 milioane în al doilea trimestru, Lenovo, HP și Dell având cea mai mare cotă de piață. Deși acestea sunt cifre bune, acestea au reprezentat o creștere mai mică de 2%.

În al doilea rând, stocul AMD s-a luptat din cauza cotei sale mici de piață în industria GPU-urilor, care este acum dominată de Nvidia. Datele arată că AMD deține o cotă de piață de 15% în industria GPU-urilor.

Totuși, locul în care Nvidia câștigă este în Compute Unified Device Architecture (CUDA), un model de programare care permite dezvoltatorilor să folosească GPU-uri pentru procesarea de uz general.

CUDA are cea mai mare cotă de piață din industrie și permite companiilor să-și ia GPU-urile și să le refolosească pentru a fi utilizate în industria inteligenței artificiale (AI).

AMD a lansat deja GPU-uri Radeon, care vizează industria AI. De exemplu, RDNA 3 oferă performanță AI de două ori decât RDNA 2. Face acest lucru având 2 acceleratoare AI per unitate de calcul, are o VRAM mare și este compatibil pe scară largă.

Citește mai mult: Acțiunile AMD au retrogradat în ciuda hype-ului de cipuri AI

Există șanse ca aceste cipuri AMD să înceapă să câștige cotă de piață în industria centrelor de date din cauza cererii semnificative a companiilor mari precum Microsoft și Alphabet. În plus, cipurile sale MI300 sunt de o calitate superioară și la un preț mai mic.

Cele mai recente rezultate au arătat că AMD a capturat cotă de piață în industria centrelor de date AI. Veniturile sale au crescut de la 1,3 miliarde USD în T2'23 la 2,84 miliarde USD în T2'24.

Un alt potențial catalizator pentru AMD în IA este că Intel, celălalt potențial competitor, se luptă. Veniturile sale din centrele de date au scăzut cu 3% în T2, la 3 miliarde de dolari, o situație surprinzătoare având în vedere cererea substanțială.

Prin urmare, analiștii se așteaptă ca AMD să fie cel mai bine poziționat pentru a prelua o cotă de piață de la Nvidia în următorii ani.

AMD se confruntă cu mai multe provocări

Principala provocare a AMD este dacă afacerea în creștere a centrelor de date va ajuta la compensarea slăbiciunii din alte domenii slabe ale afacerii sale.

De exemplu, cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile sale din jocuri de noroc au scăzut cu 59% în ultimul trimestru, la 648 de milioane de dolari. De asemenea, a scăzut cu 30% față de primul trimestru.

Deși jocurile sunt încă o industrie mare, există semne că slăbiciunea sa va continua în viitorul apropiat, deoarece oamenii nu mai joacă așa cum obișnuiau în timpul pandemiei de COVID-19.

De asemenea, afacerea integrată a AMD nu merge bine. Acest segment a crescut din achiziția Xilinx de către AMD, în valoare de 50 de miliarde de dolari. Afacerea ajută companiile să creeze cipuri avansate pentru industrii mari, cum ar fi jocurile de noroc și asistența medicală.

În ultimul trimestru, veniturile încorporate au scăzut cu 41%, până la 861 de milioane de dolari, în timp ce veniturile operaționale au scăzut cu 54%, până la 345 de milioane de dolari.

Preocupările privind evaluarea rămân

Cealaltă provocare majoră este că AMD a devenit una dintre cele mai supraevaluate companii din SUA, cu o capitalizare de piață de peste 263 de miliarde de dolari.

Acesta este un număr mare pentru o companie a cărei creștere a veniturilor a stagnat. Veniturile sale din al treilea trimestru au crescut cu 9% la 5,8 miliarde de dolari.

Analiştii se aşteaptă ca valoarea veniturilor din trimestrul trei să crească cu 15%, până la 6,7 miliarde de dolari, în timp ce veniturile sale anuale vor fi de 25,6 miliarde de dolari.

Aceste cifre înseamnă că raportul anticipat preț-vânzări al AMD este de 10,8, mai mare decât cel al majorității companiilor de pe Wall Street.

Raportul său forward GAAP preț-câștig 130, care este mai mare decât mediana industriei de 29 și 45 a Nvidia. Acest lucru este notabil deoarece acestea sunt companii comparabile care au fost înființate cu ani în urmă. Nvidia a fost lansată în 1993, în timp ce AMD este în afaceri din 1969.

Analiza prețului acțiunilor AMD

Graficul AMD de laTradingView

Următorul catalizator important al stocurilor AMD va fi câștigurile sale viitoare pe 29 octombrie, care vor oferi mai multă culoare afacerii centrelor sale de date.

Înainte de aceasta, acțiunea a format un model invers de tip cap și umeri, un semn popular optimist. De asemenea, a format un model încrucișat de aur, deoarece mediile mobile pe 200 de zile și pe 50 de zile au făcut o încrucișare optimistă.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească, deoarece taurii țintesc următoarea țintă cheie la 187 USD, cel mai ridicat punct din iulie, care este cu aproximativ 10% peste nivelul actual. O pauză peste acest nivel ar putea duce la creșterea maximă până în prezent de 227 USD, care este cu 33% peste nivelul actual.