Analiza prețului țițeiului: se vor menține câștigurile Brent și WTI?

Prețurile țițeiului au crescut în continuare, până la maximele de o lună, pe fondul temerilor sporite cu privire la escaladarea conflictelor din Orientul Mijlociu. Vineri, Brent, punctul de referință pentru petrolul global, a înregistrat câștiguri pentru a șasea sesiune consecutivă; ajungând la un nivel văzut ultima dată pe 30 august, la 78,68 USD. În mod similar, petrolul WTI a crescut pentru a patra sesiune consecutivă până la un maxim de o lună de 74,75 USD la momentul redactării acestui articol.

În timp ce OPEC+ are o capacitate de rezervă sănătoasă, preocupările cu privire la un război total între Iran și Israel rămân mari. Comercianții sunt îngrijorați că impactul probabil asupra instalațiilor petroliere iraniene și întreruperile de la Strâmtoarea Ormuz ar depăși capacitatea OPEC de a compensa.

Tensiuni geopolitice

WTI, punctul de referință pentru petrolul din SUA, a crescut cu peste 10% între marți și vineri devreme; atingând un maxim de o lună joi la 73,99 USD. La momentul redactării acestui articol, se tranzacționa aproape de maximul de o lună, deoarece tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu rămân un factor cheie optimist.

Cel mai recent catalizator care a determinat creșterea prețului țițeiului este declarațiile președintelui Biden despre războiul în curs. Marți, Iranul a lansat aproape 200 de rachete balistice asupra Israelului. Aceasta urmează uciderii lui Hassan Nasrallah, liderul grupului Hezbollah și a unui comandant iranian în Liban. Nu sunt raportate victime în atacul Iranului, deoarece majoritatea rachetelor au fost interceptate de forțele de apărare americane și israeliene.

Cele mai recente evenimente au sporit temerile cu privire la un posibil atac israelian asupra instalațiilor energetice ale Iranului, inclusiv a infrastructurii sale de producție, export și rafinărie de petrol. Întrebat dacă SUA ar sprijini o astfel de lovitură, președintele Biden a declarat joi: „Discutăm despre asta. Cred că ar fi puțin – oricum.” În același timp, premierul israelian Benjamin Netanyahu a declarat că Iranul a făcut o mare greșeală și că va plăti pentru asta. Iranul a amenințat, de asemenea, cu un răspuns zdrobitor dacă Israelul va riposta.

Un atac asupra instalațiilor petroliere iraniene sau impunerea de sancțiuni severe împotriva țării ar duce la reducerea cu până la 3% din aprovizionarea globală, ceea ce echivalează cu 3,2 milioane de barili pe zi. În timp ce aceste temeri au crescut prețurile țițeiului în ultimele sesiuni, prima de risc este limitată de capacitatea OPEC+ de a compensa pierderea probabilă a aprovizionării iraniene.

În ultimii ani, alianța țărilor producătoare de petrol a redus producția într-un efort de a susține prețurile globale. Ca atare, a strâns milioane de barili în capacitatea de rezervă. Mai precis, grupul are o capacitate neutilizată de 5,86 milioane bpd, analiştii estimează că Arabia Saudită şi Emiratele Arabe Unite sunt capabile să crească producţia cu 3 milioane, respectiv 1,4 milioane bpd.

Pe lângă capacitatea de rezervă sănătoasă a OPEC, o creștere a producției din SUA a atenuat și mai mult prima de teamă pe piața globală de țiței. SUA produc aproximativ 13% din țițeiul global, comparativ cu cota OPEC și OPEC+ de 25% și, respectiv, 40%.

De la sfârșitul anului 2022, prețurile globale ale țițeiului s-au tranzacționat în mare parte între 70 și 90%, în ciuda războiului Rusia-Ucraina și a tensiunilor din Orientul Mijlociu. Cu toate acestea, o escaladare a războiului dintre Israel și Iran ar împinge în mod inevitabil prețul petrolului la și peste nivelul psihologic de 100 de dolari pe baril. În special, comercianții sunt îngrijorați de posibilele întreruperi ale aprovizionării în Strâmtoarea Ormuz.

Strâmtoarea Ormuz este cel mai important punct de sufocare din lume, deoarece cantități mari de petrol curg prin ea. Este situat strategic între Iran și Oman; care leagă Golful Persic cu Marea Rabain și Golful Oman. De fapt, conform Administrației SUA pentru Informații în domeniul Energiei (EIA), aproximativ o cincime din producția globală de petrol trece zilnic prin el. Acesta leagă producătorii de țiței din Orientul Mijlociu, inclusiv Iran, Arabia Saudită, Irak, Emiratele Arabe Unite și Kuweit, de piețele globale majore.

Prognoza petrolului brut

Graficul zilnic arată că prețul țițeiului Brent a scăzut la un minim de 68,70 USD pe 10 septembrie, iar apoi a revenit solid la aproape 80 USD.

A revenit, crescând peste punctele cheie de rezistență la 72 și 72,40 dolari, cele mai scăzute puncte din mai 2023 și 13 decembrie anul trecut.

Brent a depășit, de asemenea, media mobilă pe 50 de zile, în timp ce indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au indicat în sus.

De asemenea, a inversat punctul important de rezistență la 75,87 USD, cea mai mare oscilație pe 24 septembrie.

Prin urmare, Brent va continua probabil să crească în timp ce investitorii așteaptă răspunsul Israelului la recenta campanie de bombardare a Iranului. Poate reveni la 80 USD și apoi reia tendința descendentă dacă răspunsul nu este atât de puternic.