Sunt acțiunile Tradeweb și MarketAxess bijuterii ascunse rare?

Acțiunile Tradeweb (TW) și MarketAxess (MKTX) s-au descurcat bine în ultimele luni, ajutate de cererea în creștere pentru soluții cu venit fix. MKTX a crescut la 280 de dolari, în creștere cu peste 45% față de cel mai scăzut punct din acest an, ducând capitalizarea de piață la peste 10 miliarde de dolari.

Tradeweb s-a descurcat mult mai bine, stocurile sale crescând cu peste 46% în acest an și cu 60% în ultimele 12 luni. Performanța sa și-a împins evaluarea la peste 31 de miliarde de dolari, făcând-o una dintre cele mai mari companii din industrie.

Jucători uriași la venit fix

Companiile de brokeraj de acțiuni precum Robinhood și Schwab sunt mărci binecunoscute în Statele Unite. Asta pentru că majoritatea oamenilor interacționează cu acțiunile tot timpul.

În timp ce piața de acțiuni este mare, piața datoriilor este mult mai mare. Datele Fondului Monetar Internațional (FMI) arată că piața globală a datoriilor valorează peste 315 trilioane de dolari, în timp ce piața de acțiuni este evaluată la peste 111 trilioane de dolari. Principala problemă este că datoria nu este văzută la fel de sexy ca acțiunile.

Tradeweb și MarketAxess sunt unele companii în mare parte necunoscute printre majoritatea americanilor din cauza rolului lor în industria cu venit fix. Sunt, totuși, mărci binecunoscute printre investitorii instituționali.

Înființată în 2000, MarketAxess a crescut pentru a deveni unul dintre cei mai buni jucători de pe piața datoriilor, gestionând tranzacții în valoare de peste 3,1 trilioane de dolari în 2023. Și-a crescut, de asemenea, cota de piață pe piața de obligațiuni de înaltă calitate și cu randament ridicat la 20%.

Tradeweb este cel mai mare jucător de pe piața datoriilor cu clienți din peste 70 de țări. Platforma sa care le permite investitorilor să cumpere și să vândă venit fix. Principala sa diferență față de MarketAxess este că se bazează pe cerere de cotație (RFQ) și tranzacționarea registrului de ordine. În acest sens, atunci când un client plasează o comandă, tehnologia companiei îi face să caute prețuri competitive.

MarketAxess, pe de altă parte, se concentrează pe tranzacționarea deschisă, care permite tranzacționarea anonimă totală.

Cealaltă diferență între cele două este că Tradeweb oferă mai multe soluții, cum ar fi obligațiuni guvernamentale, titluri garantate cu ipoteci (MBS), swap-uri pe rata dobânzii și obligațiuni corporative. Drept urmare, compania a gestionat tranzacții în valoare de peste 8,8 trilioane de dolari în 2023.

Tradeweb și MarketAxess câștigă bani luând o mică parte din toate comenzile care trec pe platforma lor.

Creșterea se accelerează

Tradeweb și MarketAxess s-au descurcat bine în ultimele luni din cauza cererii anticipate de credit în SUA și alte țări.

Această cerere a dus la o creștere substanțială a volumelor de tranzacționare. Cele mai recente rezultate financiare arată că Tradeweb a avut un volum mediu zilnic (ADV) de 1,9 trilioane USD, o creștere de 48% față de aceeași perioadă din 2023. Această creștere s-a produs în principal din cauza creșterii obligațiunilor guvernamentale din SUA.

Veniturile sale au crescut cu 30% la 404 milioane USD, ratele, creditele și datele de piață fiind cele mai performante, cu modificări anuale de peste 30%. Venitul său net a crescut cu 33,8% la peste 136 de milioane de dolari.

Analiştii sunt optimişti că afacerile Tradeweb vor continua să meargă bine, pe măsură ce ratele dobânzilor încep să scadă. Tradeweb este o companie foarte profitabilă, cu o marjă de profit brut de 94% și o marjă netă de 28%.

MarketAxess a continuat să se descurce bine. Într-o declarație recentă, compania a spus că volumul zilnic de tranzacționare a fost în medie de 45,2 miliarde de dolari în septembrie, o creștere de 52,5% față de aceeași perioadă din 2023.

Raportul său privind veniturile a arătat că veniturile totale au crescut cu 10% în al doilea trimestru, la peste 197,7 milioane USD. Venitul său operațional a crescut cu 7%, până la 81 de milioane de dolari, în timp ce venitul net a crescut cu 8%, până la 65 de milioane de dolari.

La fel ca Tradeweb, MarketAxess este o companie cu marjă mare. Realizează marje brute de 65% și marjă de venit net de peste 33%.

Analiza stocurilor Marketaxes

Graficul MKTX de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor MarketAxess a scăzut la 197,72 USD, cel mai scăzut punct în octombrie și iulie. Recent, a format un model încrucișat de aur ca mediile mobile exponențiale de 200 de zile și 50 de zile (EMA).

Acțiunea se apropie de punctul de rezistență important la 294,75 USD, cea mai mare oscilație din decembrie anul trecut. De asemenea, indicele de putere relativă (RSI) și MACD-ul au continuat să crească. Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe este optimistă, următorul punct de urmărit fiind la 294 USD, care este aproximativ 7% față de nivelul actual.

Prognoza stocului Tradeweb

Graficul TW de TradingView

Pe graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor TW a evoluat bine în ultimele luni. A rămas cu aproximativ 12% peste media mobilă de 50 de zile și cu 25% mai mare decât 200 MA.

Indicele Forței Relative (RSI) și alți indicatori au continuat să crească, RSI-ul trecând la punctul extrem de supracumpărat, la 80. Prin urmare, în timp ce Tradeweb înregistrează o creștere mai mare, există riscul unei retrageri acum, când a crescut brusc recent.

Prin urmare, în acest caz, unii analiști cred că acțiunile ar putea vedea o retragere în termen scurt, deoarece unii comercianți încep să obțină profituri.