Acest administrator de fond vinde acțiuni Microsoft din cauza preocupărilor legate de inteligența artificială: ar putea avea impact asupra marjelor de profit?

Inteligența artificială este unul dintre principalele motive pentru care mulți experți rămân optimiști față de Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT), în ciuda creșterii sale de până în prezent. Cu toate acestea, Stephen Yiu de la Blue Whale Growth Fund are o perspectivă diferită.

Chief Investment Officer a descărcat acțiunile gigantului tehnologic în ultimele luni, îngrijorat de faptul că investițiile AI ar putea avea un impact semnificativ asupra marjelor de profit.

În special, fondul lui Yiu a revenit cu peste 30% anul trecut, depășind S&P 500, care a înregistrat câștiguri de aproximativ 26%.

De ce este Stephen Yiu precaut cu privire la acțiunile Microsoft?

Blue Whale Growth Fund deține MSFT încă de la înființare, dar în august, Stephen Yiu a început să reducă poziția fondului. Raționamentul lui? Modelul de afaceri al Microsoft este pregătit pentru o schimbare dramatică, condusă de AI generativă.

Yiu este deosebit de îngrijorat de noul Office 365 Copilot, deoarece infrastructura hardware și puterea imensă de calcul necesare pentru serviciile AI sunt mult mai scumpe decât abonamentele tradiționale de software.

„Calitatea câștigurilor Microsoft în următorii cinci până la zece ani este probabil să scadă în comparație cu ceea ce am văzut până acum”, a spus el la Conferința pentru investitori pentru creșterea calității de la Londra.

În timp ce MSFT se angajează să construiască cipuri AI interne, care ar putea ajuta la reducerea costurilor pe termen lung, Yiu a subliniat că această inițiativă crește substanțial cheltuielile companiei în scurt timp.

Începând de acum, acțiunile Microsoft au scăzut cu peste 10% față de vârful până în prezent de la începutul lunii iulie.

Wall Street este încă super optimist în privința acțiunilor Microsoft

Stephen Yiu se așteaptă ca inteligența artificială să ajute la creșterea veniturilor companiei, dar randamentul capitalului investit, a susținut el, va scădea, deoarece cheltuielile pentru AI nu sunt o investiție unică.

Perspectiva lui asupra acțiunilor Microsoft este semnificativ diferită de Wall Street.

Analiștii au în prezent o evaluare de „cumpărare” de consens pentru multinaționala cu sediul în Redmond, Washington.

Prețul mediu țintă de 497 USD indică un potențial pentru un avantaj de aproximativ 20% de aici.

De asemenea, merită menționat faptul că acțiunile Microsoft plătesc acum un randament al dividendelor de 0,80%, ceea ce le face comparativ mai bine poziționate pentru randamente totale sănătoase.

Microsoft Corp este programată să-și raporteze rezultatele financiare pentru primul trimestru pe ²² octombrie.

Consensul este ca acesta să câștige 3,08 USD pe acțiune față de 2,99 USD pe acțiune cu un an în urmă.