JEPQ și QYLD sunt ETF-uri Nasdaq bune: iată o alternativă mai bună

JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) și Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) au crescut substanțial în ultimii câțiva ani, ajutate de cererea în creștere pentru creștere și venituri din dividende.

JEPQ a adunat peste 17 miliarde de dolari, în timp ce QYLD a atras active de 8,1 miliarde de dolari, iar tendința va continua probabil. Acest articol explică ce sunt aceste ETF-uri active și de ce ETF-ul Invesco NASDAQ 100 (QQQM) este o alternativă mai ieftină și mai bună.

JEPQ și QYLD sunt ETF-uri de apel acoperite

Conceptul de ETF-uri cu apeluri acoperite a crescut dramatic în ultimii ani, ajutat de succesul remarcabil al vărului JEPQ, ETF-ul JPMorgan Premium Equity (JEPI).

Cele mai recente date arată că fondurile gestionate în mod activ, care percep un comision mai mare, au preluat anul acesta peste 70% din comisioane în ETF-uri din SUA. Datele Morningstar arată că fondurile active au reprezentat 28% din intrările nete în acest an.

Majoritatea acestor fonduri se bazează pe conceptul de apel acoperit. Cea mai simplă explicație a unui call acoperit este cazul în care un investitor cumpără un activ și apoi vinde opțiuni de call ale aceluiași activ, punând în buzunar prima.

De exemplu, să presupunem că o acțiune se tranzacționează la 10 USD. În acest caz, un comerciant poate cumpăra acțiunile și apoi vinde o opțiune call a acestuia. O opțiune call oferă comerciantului un drept, dar nu și obligația de a cumpăra activul.

În această tranzacție, comerciantul va beneficia inițial dacă stocul crește din cauza investiției inițiale. Dacă stocul scade, tranzacția cu opțiuni va deveni invalidă, deoarece comerciantul îl poate cumpăra acum la un preț mai mic. Dacă se întâmplă acest lucru, tranzacția inițială va avea o pierdere, care va fi parțial compensată de primă.

Dacă stocul rămâne la 10 USD, comerciantul va câștiga în continuare bani sub forma primei de opțiune. Pe de altă parte, dacă stocul crește, comerciantul va beneficia de rebound și primă. Cu toate acestea, deoarece tranzacția cu opțiuni are un preț de exercițiu, câștigurile vor fi limitate.

JEPQ și QYLD folosesc aceeași abordare pentru a genera randamente, ceea ce explică de ce au un randament al dividendelor de 9,5% și, respectiv, 11,40%.

JEPQ investește 80% din fondurile sale în companii din indicele Nasdaq 100. Cele mai mari nume din fond sunt Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon și Broadcom. După ce face acest lucru, vinde opțiuni call pe bancnote legate de acțiuni legate de indicele Nasdaq 100.

QYLD are aceeași strategie, în care investește 80% din fondurile sale în companii din indicele Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2. Acest indice măsoară performanța unui portofoliu teoretic care deține companii în indicele Nasdaq 100. Fondul vinde apoi opțiuni call ale indicelui.

Investitorii iubesc ETF-urile JEPI și JEPQ datorită randamentelor lor substanțiale, pe care le plătesc lunar. La momentul presării, JEPI a avut un randament al dividendelor de 9,5%, în timp ce QYLD are un randament de 11%.

Acestea sunt randamente substanțiale, având în vedere că obligațiunile de stat pe 10 ani au randament de 4,095%, în timp ce obligațiunile pe 2 ani oferă 4,0%. Aceasta înseamnă că o persoană cu o investiție de 10.000 USD poate câștiga aproximativ 110 USD anual în dividende.

Invesco Nasdaq 100 ETF este un fond mai bun

Cu toate acestea, în mare măsură, investiția pasivă este o abordare mai bună pentru creșterea bogăției decât majoritatea fondurilor active. Acesta este ceea ce a notat un raport recent al Wall Street Journal. Este, de asemenea, ceea ce arată datele empirice.

În acest caz, investiția în ETF-ul cu randament scăzut Invesco Nasdaq 100 (QQQM) pare o idee mai bună.

QQQM, care are un randament al dividendelor de 0,66%, urmărește performanța indicelui Nasdaq 100, fără a utiliza nicio inginerie financiară.

Este un frate al ETF-ului Invesco QQQ (QQQ), care are aproape 300 de miliarde de dolari în active. Principala diferență este că QQQ are un raport de cheltuieli de 0,20%, în timp ce QQQM are un raport mai mic de 0,15%. Deși aceasta este un spread mic, cred că investiția în activul mai ieftin este o opțiune mai bună.

În cele mai multe cazuri, ETF-ul QQQM oferă un randament mai bun decât fondurile QYLD și JEPQ. Asta pentru că, din punct de vedere istoric, stocurile tehnologice se descurcă bine pe termen lung. Indicele Nasdaq 100 a supraviețuit evenimentelor cheie ale lebedei negre în trecut, cum ar fi Covid-19, bula de comandă punctuală și criza financiară globală.

Datele istorice arată că acțiunile QQQM ETF au crescut cu 20,4% în acest an, în timp ce QYLD și JEPQ au crescut cu 4,67% și 9,65%. În ultimii trei ani, QQQM a crescut cu 37%, în timp ce JEPQ a crescut cu 7,15%, iar QYLD a scăzut cu 18%.

O rentabilitate a prețului acțiunilor diferă de rentabilitatea totală a unui activ, care include și dividende. În ultimii trei ani, randamentul total al QQQM a fost de 40,70%, în timp ce JEPQ și QYLD au returnat 40,2% și 18,80%.

Citește mai mult: QYLD vs JEPQ: care este un ETF de apel acoperit Nasdaq mai bun?

La fel s-a întâmplat în ultimele 12 luni, deoarece QQQM a crescut cu 35%, în timp ce cei doi au făcut mult mai puțin. Prin urmare, pe baza performanței mai puternice a Nasdaq 100 de-a lungul timpului, înseamnă că este un fond mai bun de cumpărat.