QYLD vs JEPQ: care este un ETF de apel acoperit Nasdaq mai bun?

ETF-ul JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) și ETF-urile Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) sunt unele dintre cele mai populare fonduri de apel acoperite din Wall Street.

QYLD, lansat în 2013, a atras peste 8 miliarde USD, în timp ce JEPQ are aproape 16 miliarde USD în active gestionate.

De asemenea, s-au descurcat relativ bine în acest an, JEPQ și QYLD crescând cu 14,3%, respectiv 11%. Cu toate acestea, ei au performat sub indicii Nasdaq 100.

Creșterea ETF-urilor cu apeluri acoperite

ETF-urile acoperite cu apeluri au avut rezultate bune în ultimii trei ani, ajutate de cererea în creștere pentru randament. În timp ce obligațiunile guvernamentale din SUA au randament de peste 5%, fondul QYLD are un randament de aproximativ 11,2%, în timp ce JEPQ are un randament anual de 9,21%.

Pe lângă JEPQ și QYLD, alte ETF-uri de apel acoperite populare sunt JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), care are active de peste 35 de miliarde de dolari și Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD), care are 2,8 miliarde de dolari.

Pe lângă plățile mai mari de dividende, aceste fonduri au devenit populare datorită promisiunii lor de a reduce riscul de reducere. Cu toate acestea, așa cum am văzut în august, ETF-urile de apel acoperite nu au avut o performanță mai bună decât alte fonduri pasive, cum ar fi cele care urmăresc indicii S&P 500 și Nasdaq 100.

ETF JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ)

ETF-ul JEPQ este un ETF care își propune să genereze dividende puternice și aprecierea acțiunilor pentru investitorii săi.

Este o versiune modificată a indicelui Nasdaq 100. Potrivit site- ului său, JEPQ a investit în 98 de companii, majoritatea în sectorul tehnologiei.

Cei mai mari constituenți ai săi sunt companii precum Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon și Meta Platforms. De asemenea, a investit în companii precum Tesla și Netflix.

Principala diferență dintre JEPQ și ETF-urile populare Nasdaq 100 precum QQQ și QQQM este că folosește opțiuni pentru a genera randamente.

După ce a investit în aceste companii, administratorul fondului vinde opțiuni call ale Equity Linked Notes (ELN) ale indicelui de referință Nasdaq 100. O opțiune call este un instrument derivat care oferă o opțiune de a cumpăra un activ la un anumit preț.

Investind în cele 98 de companii, fondul speră să profite de tendința ascendentă. Acest lucru este notabil, deoarece indicele Nasdaq 100 a fost într-o cursă de zeci de ani, deoarece a sărit de la mai puțin de 50 de dolari la începutul său la aproape 20.000 de dolari în prezent.

Partea cu opțiuni este utilă deoarece permite fondului să genereze venituri. Face acest lucru primind o primă atunci când implementează o tranzacție cu opțiuni call. Apoi distribuie aceste fonduri investitorilor săi.

Să presupunem că indicele Nasdaq 100 se tranzacționa la 20.000 USD și aveți o opțiune call. În acest caz, dacă indicele scade la 18.000 USD, tranzacția cu opțiuni devine fără valoare, deoarece îl puteți cumpăra la prețul mai mic.

Riscul de creștere pentru această tranzacție este dacă atinge prețul de exercițiu și apoi continuă să crească. Când se întâmplă asta, pierzi partea pozitivă.

În ultimii trei ani, randamentul total al JEPQ a fost de 35,7%, în timp ce QQQ a crescut cu 28%. Cu toate acestea, anul acesta, a revenit cu 14,3%, în timp ce QQQ a crescut cu 16%.

ETF-ul Nasdaq 100 Covered Call (QYLD)

Nasdaq 100 Covered Call ETF este un alt ETF similar pentru investitorii de dividende. Investește aproximativ 80% din fondurile sale în companii din indicele CBOE NASDAQ -100 BuyWrite V2. Acest index este format din companii precum Apple, Microsoft, Nvidia, Broadcom și Amazon.

Fondul vinde apoi opțiuni call pe indice în fiecare lună. În acest sens, prețul de exercitare este de obicei mai mare decât prețul curent al indexului și este păstrat până cu o zi înainte de data expirării, care este adesea joi.

Fondul s-a descurcat bine de la lansarea sa în 204. A avut opt ani de randamente pozitive și doar 2 negative. Cea mai bună performanță anuală a fost în 2019, când fondul a înregistrat o rentabilitate de 23%. Pe de altă parte, cea mai proastă performanță anuală a fost în 2022, când a scăzut cu 19%, deoarece indicele Nasdaq 100 a scăzut cu 32%.

Ca rezultat, randamentul total al Nasdaq 100 în zece ani până în 2023 a fost de 55%, comparativ cu 22,8% al QYLD.

QYLD vs QYLD ETF: mai bine cumpărați?

După cum am mai scris și după cum a scris recent WSJ, aceste ETF-uri de bomboane boomer tind să subperformeze indicii de referință pe termen lung. Ca atare, este logic să investești în fonduri pasive precum Vanguard S&P 500 (VOO) și Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM).

QYLD are un randament al dividendelor de 11%, în timp ce JEPQ are 9,5%. Totuși, pe baza performanței anterioare, așa cum se arată mai sus, există semne că JEPQ este un fond mai bun. De exemplu, JEPQ a câștigat 36% în 2023, deoarece fondul QQQ a câștigat cu 54%. În aceeași perioadă, fondul QYLD a revenit cu 22%. De asemenea, JEPQ este mult mai ieftin, cu un raport al cheltuielilor de 0,35% comparativ cu 0,61% al lui QYLD.