SVOL: Acest 16% oferă un ETF bun de cumpărat și de păstrat?

Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) a devenit unul dintre cele mai populare fonduri printre investitorii cu venituri în acest an. S-a descurcat modest de la începuturi și are unul dintre cele mai mari randamente de dividende din industrie.

Acțiunile SVOL au crescut de la un minim de 14,7 USD în iunie 2021 la un maxim record de 22,17 USD, ceea ce înseamnă că o investiție de 10.000 USD la acea vreme ar valora acum peste 14.965 USD. Cu dividendele incluse, fondurile ar fi în valoare de peste 16.000 USD.

Ce este ETF-ul Simplify Volatility Premium?

ETF-ul Simplify Volatility Premium este unul dintre numeroasele fonduri active care au fost lansate în ultimii cinci ani. Este un fond destul de scump, cu o rată a cheltuielilor de 1,16%, ceea ce înseamnă că 10.000 USD va atrage o taxă anuală de 116 USD. În schimb, investirea aceleiași sume în indicele Vanguard S&P 500 (VOO) va costa doar 3 USD.

Totuși, fondul a atras active substanțiale, activele totale crescând la peste 1,25 miliarde de dolari. Această creștere s-a datorat randamentului său ridicat de dividende de 16,6%, care este mult mai mare decât alte ETF-uri de bomboane boomer, cum ar fi fondul JPMorgan Equity Premium (JEPI) și fondul JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ).

Scopul său este de a face aproximativ o cincime până la trei zecimi din performanța inversă a indicelui de volatilitate Cboe. Cu alte cuvinte, scurtează indicele VIX și speră că va continua să se retragă în timp. În timp ce acesta este cazul, așa cum voi demonstra mai jos, doar 20% din portofoliul său sunt scurte VIX.

Ca fond invers, SVOL fondul se mișcă în direcția opusă indicelui VIX. De exemplu, miercuri, indicele VIX a scăzut cu 2,6%, în timp ce SVOL ETF a crescut cu 0,10%.

Pentru început, VIX este un indice care reprezintă așteptările pieței privind volatilitatea acțiunilor în 30 de zile. În cele mai multe cazuri, indicele se mișcă invers cu piața mai largă.

Componentele ETF-ului SVOL

ETF-ul SVOL este format din mai multe active cheie. Cea mai mare componentă este Simplify Aggregate Bond, care reprezintă 8,94% din fond. Este urmat de Simplify Treasury, Simplify High Yield, Simplify Mortgage Backed Securities ETF și National Muni Fund. Aceste active sunt adesea văzute ca numerar sau instrumente asemănătoare numerarului.

Celelalte părți notabile ale fondului sunt opțiunile de apelare VIX cu termen lung, care reprezintă aproximativ 20% din fond. La momentul presării, are apeluri VIX pentru apelurile din ianuarie, februarie, martie, aprilie, mai și decembrie 2025.

Abordarea suprapunerii opțiunilor îl ajută să se protejeze împotriva volatilității de pe piață. Prospectul său spune:

În termeni mai simpli, ETF-ul SVOL urmărește mai întâi să recolteze randamentul rulajului VIX prin vânzarea de contracte futures VIX. Apoi investește majoritatea activelor sale în titluri generatoare de venit, precum cele pe care le-am menționat mai sus. În cele din urmă, ca fond activ, managerul gestionează riscurile, care pot fi substanțiale atunci când se ocupă de VIX.

Este SVOL ETF o investiție bună

Simplify Volatility Premium ETF este semnificativ diferit de alte ETFS pasive precum Vanguard S&P 500 (VOO) și Invesco QQQ ETF (QQQ), care oferă o expunere mai largă la piața de acțiuni din SUA.

Principala sa diferență este că nu urmărește acțiunile americane. În schimb, este un fond de volatilitate care își propune să genereze randamente consistente investitorilor săi. Prin urmare, majoritatea investitorilor cumpără fondul SVOL pentru a-și completa investițiile în alte fonduri pasive, pentru a se proteja împotriva riscurilor și pentru a genera profituri.

ETF-ul SVOL s-a descurcat bine de la înființare în ultimii patru ani. Datele arată că randamentul său total, care este format din prețul acțiunilor și dividendele sale, a fost de 31% în ultimii trei ani. SPDR S&P 500 (SPY) și Vanguard S&P 500 (VOO) au revenit cu 38,75%, respectiv 39%. Invesco QQQ a revenit cu 40% în aceeași perioadă.

Ultimele 12 luni au fost dificile pentru fond, deoarece randamentele sale totale s-au situat la 13,13%, în timp ce celelalte fonduri au revenit peste 30%.

După cum am mai scris, una dintre cele mai bune modalități de a dormi bine la noapte (SWAN) este să investești în aceste fonduri pasive care au demonstrat o creștere puternică de-a lungul anilor. După cum au scris multe publicații , multe fonduri active cu randament ridicat își înving rareori concurenții pasivi.

Celălalt risc pentru investiția în ETF-ul SVOL este că se pare că acesta a format un model de diagramă triplu-top. În majoritatea perioadelor, acesta este unul dintre cele mai populare modele de urs de pe piață, ceea ce înseamnă că este posibilă o erupție de urs.