Prețurile cuprului pot reduce din nou peste 10.000 USD?

Fundamentele de pe piața cuprului sugerează o presiune ascendentă pentru prețurile cuprului pentru restul anului 2024.

Cuprul este un metal versatil, care este utilizat în cablarea electrică la infrastructura de energie regenerabilă.

Așteptările cu privire la mai multe pachete de stimulare în China și reduceri de rate în SUA susțin prețurile cuprului în acest moment.

Dar întrebarea rămâne dacă prețurile cuprului se pot reduce cu peste 10.000 de dolari pe tonă în lunile următoare.

Prețurile cuprului în întreaga lume

China, o piață majoră pentru cupru, a cunoscut o redresare ușoară pe piața sa fizică în luna august.

„Premiul de catod de cupru de calitate A din Shanghai a înregistrat o creștere, reflectând condițiile de piață îmbunătățite”, potrivit unui raport al Fastmarkets.

Redresarea a fost determinată de așteptările privind condițiile de arbitraj mai bune ale importurilor după declinul LME, dar provocările rămân din cauza fluctuațiilor prețurilor, a spus Fastmarkets într-un raport.

În SUA, prețurile cuprului au rămas stabile, în mare parte din cauza pauzei sezoniere a verii, primele menținându-se constant în Midwest, a spus Fastmarkets.

Cu toate acestea, presiunea ascendentă a prețurilor este probabilă în următoarele luni din cauza întreruperilor de aprovizionare și a cererii pentru metalul roșu în proiectele de energie verde.

În Germania, cel mai mare consumator de cupru din Europa, prețurile rămân scăzute din cauza cererii lente din sectoarele auto și de producție. Acțiunile ample cântăresc, de asemenea, sentimentele.

Perspective pentru restul anului 2024

Este posibil ca prețurile cuprului să crească în octombrie-decembrie dacă fundamentele globale vor continua să susțină sentimentele. Prețurile ar putea scădea peste 10.000 de dolari pe tonă de la 9.777,50 dolari pe tonă în prezent la Bursa de Metale din Londra (LME).

Ministerul de Finanțe al Chinei urmează să susțină sâmbătă o conferință de presă pentru a prezenta măsuri suplimentare de stimulare economică pentru țară.

China este unul dintre cei mai mari consumatori de metale comune din lume. Mai mult sprijin pentru economia sa va susține probabil cererea de mărfuri.

Luna trecută, Beijingul a anunțat o serie de măsuri pentru economia sa, inclusiv reduceri ale dobânzilor și sprijin direcționat pentru sectorul imobiliar, care a declanșat o creștere a metalelor industriale, ceea ce a ajutat prețurile să crească cu 7,6% doar în septembrie. Prețurile trecuseră, de asemenea, de bariera esențială din punct de vedere psihologic de 10.000 USD pe tonă înainte de a renunța la câștiguri.

Mișcarea prețurilor sugerează că prețurile cuprului sunt din ce în ce mai susceptibile la situația economică a Chinei.

Dintre metalele industriale, cuprul și minereul de fier au fost performanții remarcabili luna trecută.

În plus, așteptările privind reducerea ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală a SUA în cadrul reuniunii din noiembrie oferă, de asemenea, sprijin cuprului.

Chiar dacă piața nu se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu un procent mai mare în viitoarele sale reuniuni, cuantumul mai mic al reducerilor este, de asemenea, optimist pentru mărfuri.

Ratele mai scăzute ale dobânzilor sunt de bun augur pentru mărfurile fără randament, cum ar fi cuprul. De asemenea, crește lichiditatea în sistem, în timp ce costurile de împrumut scad, astfel și investițiile în mărfuri precum cuprul cresc și ele.

La ultima sa întâlnire, Fed a redus ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază.

Analiștii de la Fastmarkets au spus într-un raport:

În China, prima de la Shanghai ar trebui să-și continue redresarea în ultimul trimestru al anului, în mare parte datorită îmbunătățirii sentimentului ca urmare a măsurilor substanțiale de stimulare implementate de autoritățile țării.

Sunt necesare mai multe stimulente și relaxare în continuare în China

Analiștii de la ING Group au spus că stimulentele economice anunțate de China luna trecută au reprezentat un pas în direcția bună.

Lynn Song, economistul ING Group din China, a declarat într-o notă „

Există încă loc pentru relaxare în continuare în lunile următoare și, dacă vedem și un impuls major al politicii fiscale, impulsul s-ar putea redresa în al patrulea trimestru.

Economistul consideră că sectorul imobiliar din China trebuie să se stabilizeze pentru a susține creșterea cererii de cupru. Sectorul imobiliar este crucial pentru metalele industriale.

„În primul rând, trebuie să vedem că prețurile se stabilizează, dacă nu se recuperează. În al doilea rând, trebuie să vedem excesul de stocuri de locuințe coborând la normele istorice. Până atunci, încetinirea creșterii va continua”, potrivit Song.

Perspective pe termen mai lung pentru prețurile cuprului

Dincolo de 2024, traiectoria prețurilor pe termen lung pentru cupru pare optimistă, mai ales cu un accent mai mare pe tranziția verde, care este probabil să genereze mai multă cerere pentru metalul roșu.

„De exemplu, până în 2025 se estimează că prima de catod de cupru de grad A din Rotterdam va crește cu aproximativ 25%, reflectând fundamente regionale mai stricte și o piață europeană în redresare”, au spus analiștii de la Fastmarkets.

Se așteaptă, de asemenea, că consumul de cupru rafinat va crește semnificativ în următorul deceniu, pe măsură ce lumea trece la vehicule electrice de la automobilele pe combustibili fosili.

De asemenea, cuprul va fi folosit din ce în ce mai mult în infrastructura de energie regenerabilă, ceea ce este probabil să crească cererea, potrivit experților.

„Deficitul structural anticipat de aprovizionare va necesita probabil investiții sporite în unitățile de producție, susținând și mai mult perspectiva optimistă a prețurilor cuprului”, potrivit Fastmarkets.

În august, importurile de minereu de cupru au surprins pozitiv și, cu aproape 2,6 milioane de tone, au atins a doua cea mai mare cifră lunară din toate timpurile. Acest lucru a atenuat temerile că o lipsă de minereu de cupru ar putea limita producția de cupru din China, în creștere rapidă recentă, potrivit Commerzbank AG.

Barbara Lambrecht, analist de mărfuri la Commerzbank, a declarat într-un raport:

În cazul în care cifrele din septembrie dezamăgesc și fac ca august să pară a fi fost un valori abere, acest lucru ar trebui să susțină prețul cuprului.