Analiza indicelui DAX înaintea câștigurilor SAP, Deutsche Bank, Mercedes

Indicele DAX 40 s-a situat aproape de cel mai mare nivel istoric la începutul sezonului de profituri din al treilea trimestru și în timp ce comercianții așteptau viitoarea decizie a Băncii Centrale Europene (BCE). Se tranzacționa la 19.432 EUR, cu câteva puncte sub nivelul record de 19.630 EUR.

Decizia Băncii Centrale Europene în viitor

Indicele DAX a rămas neclintit în timp ce BCE se pregătea să susțină reuniunea de politică monetară din noiembrie.

În cadrul acestuia, se așteaptă ca banca să realizeze a treia reducere a ratei de 0,25% a anului, ducând rata de bază a dobânzii la 3,25%.

Cifrele economice recente arată de ce BCE este supusă unei presiuni crescute de a reduce ratele dobânzilor. Datele publicate miercuri au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) din țări cheie precum Franța și Italia a continuat să scadă în octombrie.

În Italia, indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut cu 0,2% în septembrie și la 0,7% pe o bază anuală. Raportul anual privind inflația sa deplasat mult mai jos decât ținta BCE de 2,0%.

Raportul preliminar a arătat că și datele privind inflația europeană au scăzut la 1,7% în septembrie, de la peste 10,6% în 2022.

În același timp, economia europeană nu mergea bine, piața muncii a început să dea semne de slăbire. În primul rând, unii mari angajatori din Germania, cum ar fi Volkswagen și BASF, iau în considerare concedieri mari pe măsură ce cererea scade.

Prin urmare, BCE va decide probabil să reducă ratele dobânzilor pentru a stimula economia, reducând accesul la capital.

Şansele de mai multă relaxare de către BCE se reflectă pe piaţa obligaţiunilor. Randamentele bunurilor germane pe 10 ani au scăzut la 2,20%, în scădere de la 2,30% vineri și 2,7% în iunie. Randamentul bunurilor pe cinci ani sa retras, de asemenea, la 2,04%.

Relaxarea băncilor centrale și China

Alte bănci centrale globale au loc să reducă în continuare ratele dobânzilor. În SUA, Rezerva Federală a efectuat o reducere jumbo a ratei în ultima sa întâlnire, iar șansele unei reduceri de 0,25% în noiembrie au crescut.

Băncile centrale precum Banca Angliei, Banca Națională Elvețiană (SNB) și Riksbank au redus dobânzile în ultimele luni.

Indicele DAX și alte firme chineze se descurcă bine atunci când există șanse tot mai mari de mai multe reduceri de rate în viitor.

Între timp, indicele DAX a crescut la un nivel record, deoarece China a deschis porțile banilor în ultimele săptămâni.

Oficialii au anunțat mai multe pachete de stimulare în valoare de miliarde de dolari pentru a stimula o economie care slăbește.

De exemplu, banca centrală a adus ratele dobânzilor aproape de zero și a devenit mai flexibilă cu privire la regulile băncilor.

Evenimentele din China sunt importante pentru indicele DAX, deoarece multe companii din indice fac multe afaceri acolo. De exemplu, producătorii auto precum Volkswagen și BMW consideră China drept una dintre cele mai mari piețe ale lor.

Câștigurile corporative înainte

Următorul catalizator important pentru indicele DAX este sezonul de câștiguri în curs în SUA și Germania.

Majoritatea companiilor americane precum Goldman Sachs, JPMorgan și Morgan Stanley au publicat cifre puternice. Aceste bănci au fost ajutate de ratele mai mari ale dobânzilor și de frenezia continuă a tranzacționării cu acțiuni.

De asemenea, se așteaptă ca companiile germane să-și publice cifrele în termen scurt. Prețul acțiunilor Adidas s-a retras cu peste 6% marți, chiar și după ce compania a publicat rezultate financiare puternice și ghiduri anticipate. Se așteaptă să obțină venituri de 1,2 miliarde de euro în acest an, ajutat de mărcile sale Gazelle și Samba.

SAP, cea mai mare companie din Germania, va fi următoarea firmă de top care își va publica rezultatele financiare săptămâna viitoare. Aceste cifre vor veni într-un moment în care stocul a crescut la un nivel record, ajutat de impulsul său pe cloud și inteligența artificială. Acțiunile SAP au crescut cu peste 170% față de cel mai scăzut nivel din 2022.

După SAP, următoarea companie de top care va urmări va fi Deutsche Bank, cea mai mare bancă din țară, care va lansa miercuri. Beiersdorf și Mercedes Benz Group își vor lansa, de asemenea, numerele săptămâna viitoare.

Majoritatea componentelor indicelui DAX s-au descurcat bine în acest an. Siemens Energy a trecut de la cea mai slabă performanță în 2023 la cea mai bună anul acesta, deoarece a crescut cu peste 190%. Alte firme precum Rheinmetall, MTU Aero, Commerzbank, SAP și Zalando sunt celelalte companii de top.

Prognoza indicelui DAX

Graficul săptămânal arată că indicele DAX a fost într-o cursă puternică de taur în ultimii câțiva ani. A crescut de la minimul din 2022 de 11.905 EUR la peste 19.432 EUR. Pe parcurs, a format un model de canal ascendent și a rămas peste mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de săptămâni (EMA).

MACD și indicele de forță relativă (RSI) au format un model de divergență la urs. Prin urmare, deși este probabil să aibă loc mai multe câștiguri, indicele poate prezenta o oarecare volatilitate în săptămânile următoare. Aceasta înseamnă că poate retesta punctul psihologic important la 19.000 EUR.