IPO-ul record al Hyundai în India va depăși cererea caldă și va oferi un debut puternic?

Brațul indian al Hyundai Motor Co. se confruntă cu un început dificil, deoarece oferta publică inițială (IPO) monumentală de 3,3 miliarde de dolari se luptă să captiveze interesul investitorilor pe fondul unui peisaj de piață provocator.

În doar două zile, Hyundai Motor India Ltd. a reușit să obțină doar 42% din acțiunile disponibile în această IPO-reper – cea mai mare din istoria Indiei.

Având în vedere că oferta se va închide joi, această cerere caldă, cuplată cu activitatea lentă a pieței gri, a diminuat așteptările pentru un debut puternic al acțiunilor.

Acest răspuns dezamăgitor reflectă tendința mai amplă a acțiunilor indiene de scădere în ultimele săptămâni, deoarece investitorii se concentrează din ce în ce mai mult pe potențialul măsurilor de stimulare în China.

IPO-ul Hyundai a generat un entuziasm semnificativ, mai ales că India a apărut recent ca cea mai activă piață de IPO din lume.

Compania-mamă sud-coreeană renunță la o acțiune de până la 17,5% din filiala sa din India, poziționând Hyundai Motor India cu o evaluare de aproape 19 miliarde de dolari la limita superioară a intervalului IPO.

Tranzacționarea acțiunilor este programată să înceapă pe 22 octombrie.

În ciuda lentului inițial, rămâne o posibilitate de întoarcere.

Din punct de vedere istoric, IPO-urile mari din India văd adesea o creștere a abonamentelor pe măsură ce termenul limită se apropie, investitorii de retail intervin pentru a se potrivi interesului instituțional.

Începând de miercuri, investitorii instituționali au depus oferte pentru 58% din acțiunile oferite, în timp ce subscrierile cu amănuntul au rămas cu 38%.

Conform reglementărilor locale, este necesară o subscripție minimă de 90% din oferta totală pentru ca IPO-urile să poată continua cu alocarea și listarea acțiunilor.

„Sunt destul de încrezător că problema va trece”, a remarcat Astha Jain, analist la Hem Securities Ltd., într-un interviu pentru Bloomberg.

Ea a pus cererea slabă pe seama evaluării ridicate a acțiunilor, care lasă puțin avantaj pentru potențialii investitori.

Jain a remarcat că comercianții cu amănuntul, care caută de obicei profituri rapide, ar putea ezita să se angajeze.

Înainte de lansarea ofertei publice, Hyundai a strâns cu succes aproximativ 83,2 miliarde de rupii (990 de milioane de dolari) prin alocarea de acțiuni pentru a ancora investitori la prețul superior de 1.960 de rupii fiecare.

Investitori de seamă precum BlackRock Inc. și Baillie Gifford au fost confirmați ca participanți, în urma rapoartelor anterioare de la Bloomberg News.

Odată cu veniturile IPO ale Hyundai, capitalul total strâns din IPO-urile indiene în acest an a depășit 12 miliarde de dolari, depășind volumele din ultimii doi ani, dar încă sub nivelul record de 17,8 miliarde de dolari atins în 2021, potrivit datelor Bloomberg.

Alte IPO semnificative în curs de desfășurare includ gigantul de livrare de alimente Swiggy Ltd. și divizia de energie regenerabilă a producătorului de energie de stat NTPC Ltd.