Prognoza CAC 40 înaintea câștigurilor Thales, Kering, Hermes

Indicele CAC 40 s-a retras săptămâna aceasta, chiar dacă colegii săi americani, cum ar fi indicii Dow Jones, S&P 500 și Nasdaq 100, au crescut la un nivel record. S-a retras la 7.420 de euro, cel mai scăzut punct din 25 septembrie și cu 9,3% sub cel mai ridicat punct din acest an.

Câștiguri slabe ale LVMH

Indicele CAC 40, care urmărește cele mai mari companii din Franța, a rămas sub presiune săptămâna aceasta, în timp ce investitorii s-au concentrat pe sezonul câștigurilor din țară.

Cea mai mare parte a retragerii din această săptămână s-a datorat celor mai recente câștiguri LVMH, care au arătat că consumatorii chinezi încă nu cheltuiau.

Câștigurile sale au arătat că veniturile organice au scăzut cu 5%, pierzând ceea ce se așteptau analiștii. Într-o declarație, directorul financiar a bazat acest declin pe provocările economice de pe piețele sale cheie. Vânzările organice din Asia, care include China, au scăzut cu 16% în timpul trimestrului.

Câștigurile LVMH sunt importante pentru indicele CAC 40, deoarece este cea mai mare companie constitutivă din Franța. De asemenea, rezultatele sale înseamnă că alte companii franceze de bunuri de lux, precum Hermes și Kering, vor lansa și ele cifre slabe din cauza expunerii lor pe piața chineză.

Conversațiile cu unii consumatori chinezi arată cât de rău s-a înrăutățit situația. Bloomberg a citat un cumpărător chinez cunoscut sub numele de Louisa Chen, care obișnuia să cheltuiască cel puțin 10.000 de dolari pe an pe genți de mână. Încă nu a cumpărat nimic recent, după ce bonusul i-a fost redus.

Maggie Wang, o cumpărătoare chineză care a discutat cu Invezz, a spus că a optat pentru genți și haine mai ieftine după ce industria imobiliară s-a prăbușit. Ea cumpărase două apartamente de la Evergrande, o companie care a explodat și acum se concentrează pe creșterea economiilor.

Datele publicate în această săptămână au arătat cât de gravă este situația, deoarece țara trece printr-o perioadă de deflație, în care prețurile sunt în scădere.

Analiştii se tem că pachetele de stimulente anunţate recent de Beijing nu vor face nimic pentru a stimula cheltuielile deocamdată.

Mai multe câștiguri CAC 40 înainte

Mai multe companii din indicele CAC 40 își vor publica rezultatele financiare în zilele următoare. EssilorLuxotcca, despre care am scris aici , își va lansa numerele joi.

Deși numele lui EssilorLuxottica ar putea să nu fie familiar, este aproape un monopol în industria ochelarilor de vedere și a ochelarilor de soare. Este principalul producător al majorității mărcilor pe care le cunoașteți, inclusiv Coach și RayBan.

Celelalte companii de urmărit joi vor fi Pernod Ricard, o companie lider în industria alcoolului, unde deține mărci precum Chivas, Jameson, Aberlour și Ballantine's.

Publicis Groupe, una dintre cele mai importante agenții de publicitate la nivel global, își va lansa rezultatele, care vor oferi mai multă culoare industriei de publicitate la nivel mondial.

Săptămâna viitoare vor vedea mai multe companii CAC 40 care își vor elibera veniturile. Cele mai notabile vor fi Kering, Carrefour, Hermes, Dassault Systemes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi, Safran.

Cele mai importante firme de urmărit aici vor fi Hermes și Kering. Kering, compania-mamă a Gucci, a scăzut cu peste 50% în acest an, pe fondul unei încetiniri susținute în China.

Hermes, pe de altă parte, s-a descurcat mult mai bine datorită strategiei sale de a se concentra pe cei ultrabogați. Spre deosebire de celelalte grupuri de lux, compania s-a descurcat bine în ceea ce privește prețurile, nu a crescut brusc prețurile atunci când cererea a atins vârful.

Celelalte acțiuni notabile de urmărit vor fi Renault, un producător auto francez cheie și Thales, cel mai mare antreprenor francez de apărare.

Decizia BCE în viitor

Următorul catalizator important pentru indicele CAC 40 va fi viitoarea decizie a Băncii Centrale Europene. Analistii se asteapta ca banca sa reduca dobanzile cu 0,25%, a treia reducere in acest an.

BCE este îngrijorată de sănătatea economiei europene, în condițiile în care sectoare-cheie, cum ar fi producția, scad. De exemplu, PMI de producție a rămas sub 50 în ultimele luni, iar tendința poate continua.

Mulți producători francezi sunt dezavantajați din cauza prețurilor mai mari la energie de la invazia Rusiei în Ucraina.

Banca speră că ratele mai scăzute vor face capitalul mai accesibil în țară și vor stimula cheltuielile consumatorilor și corporative.

BCE și alte bănci centrale s-au alăturat ciclului de reducere a ratelor. De exemplu, Rezerva Federală a făcut o reducere jumbo la ultima sa întâlnire de politică monetară.

Analiza indicelui CAC 40

Indicele CAC 40 a fost unul dintre cei mai subperformați alți indici europeni în acest an, din cauza expunerii sale din China. A format un model mic de top dublu la 8.260 EUR la începutul acestui an și a rămas sub decolteu la 7.893 EUR.

Indicele s-a mutat sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de zile (EMA) și sub punctul de retrasare Fibonacci de 23,6%.

Prin urmare, calea celei mai mici rezistențe pentru indice este descendentă, următorul punct de urmărit fiind la 7.200 EUR. Stop-loss-ul acestei tranzacții va fi de 7.600 EUR.