TSMC poate reprezenta o amenințare pe termen lung pentru SUA: iată de ce

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) a confirmat că inteligența artificială este departe de a fi o bulă, deoarece a raportat câștiguri puternice în trimestrul trei și și-a crescut perspectivele de venituri pentru întregul an.

Compania continuă să își valorifice poziția dominantă în producția globală de cipuri, menținând rezistența chiar și atunci când colegi precum ASML avertizează asupra scăderii cererii.

Deși puterea continuă a TSMC este de bun augur pentru investitorii AI pe termen scurt, poate prezenta riscuri pe termen lung pentru Statele Unite.

Dependența SUA de TSMC pentru fabricarea cipurilor

Poziția pe piață a TSMC rămâne robustă, deoarece câștigă cotă de piață față de concurenți precum Intel.

Gigantul semiconductorilor produce aproximativ 90% din cipurile avansate din lume, ceea ce face ca companiile americane precum AMD, Nvidia și Apple să se bazeze în mare măsură pe capacitățile de producție ale TSMC.

Această dependență puternică prezintă un risc strategic pentru SUA, mai ales având în vedere proximitatea TSMC de China continentală.

Cu alternative limitate și tensiuni în creștere chino-americane, firmele americane de tehnologie se confruntă cu potențiale vulnerabilități ale lanțului de aprovizionare.

În plus, cipurile avansate alimentează sistemele militare și de infrastructură critice ale SUA, ridicând îngrijorări de securitate națională cu privire la baza atât de mare pe un producător străin.

Începând de acum, acțiunile TSMC listate la New York au câștigat peste 100% până în prezent în 2024.

Eforturile SUA de a reduce dependența de TSMC

Guvernul SUA este conștient de riscurile asociate cu dependența sa de TSMC și a luat măsuri pentru a le aborda prin Legea CHIPS, o inițiativă de mai multe miliarde de dolari menită să susțină producția internă de semiconductori.

TSMC a anunțat, de asemenea, planuri de a construi unități de producție în Arizona.

Cu toate acestea, aceste eforturi se confruntă cu provocări semnificative.

Nu se așteaptă ca TSMC să-și producă cele mai avansate cipuri pe pământul SUA pentru încă trei-patru ani – iar până atunci, aceste cipuri ar putea fi depășite.

În ciuda investițiilor substanțiale, se estimează că SUA vor reprezenta doar 20% din producția globală de cipuri avansate până la sfârșitul deceniului, în scădere de la 37% în 1990.

Statele Unite vor rămâne probabil foarte dependente de TSMC pentru fabricarea avansată de cipuri, lăsându-le expuse lanțului de aprovizionare și riscurilor de securitate.

Wall Street rămâne optimist pentru TSMC, cu un rating de „cumpărare” de consens și un randament al dividendelor de 1,24% la momentul redactării acestui articol.

Performanța stocului TSMC

Acțiunile TSMC au crescut cu peste 70% în acest an, depășind multe dintre marile companii de tehnologie din Asia.

Creșterea reflectă încrederea investitorilor în tema IA, investitorii de retail din SUA tranzacționând activ certificatele de depozit americane (ADR-uri) ale TSMC.

Începând cu tranzacționarea timpurie, ADR-urile TSMC au crescut cu 4,5% pe platforma Robinhood.

Între timp, acțiunile producătorilor japonezi de echipamente cu cip, cum ar fi Lasertec Corp., au redus pierderile timpurii după anunțul câștigurilor TSMC.

Cu toate acestea, investitorii rămân precauți în urma raportului recent al ASML Holding NV, care a scos la iveală rezervări mai slabe decât se aștepta, din cauza recuperării mai lente în sectoarele mobile și auto.