Prognoza USD/JPY: semnalele tehnice indică o mai mare slăbiciune a yenului

Rata de schimb USD/JPY a continuat să crească, deoarece indicele dolarului american (DXY) și randamentele obligațiunilor au crescut până la cel mai ridicat punct din ultimele luni. Perechea a crescut la un maxim de 150, cel mai ridicat nivel de la 1 august și cu 7,5% peste cel mai scăzut punct din acest an.

Inflația în Japonia și perspectivele BoJ

Perechea USD-JPY și-a continuat tendința ascendentă după ce Japonia a publicat vineri date încurajatoare privind inflația.

Potrivit agenției de statistică, indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut cu 0,3% în septembrie, după ce a crescut cu 0,5% în luna precedentă. Această scădere s-a tradus într-o creștere anuală de 2,5%, mai mică decât precedentul 3,0%.

Indicele de bază al prețurilor de consum a ajuns la 2,4% în septembrie, mai mult decât estimarea medie de 2,3%. A fost, de asemenea, o îmbunătățire față de creșterea anterioară de 2,8%.

Aceste cifre înseamnă că inflația din Japonia se mișcă în direcția corectă și că probabil va atinge ținta BoJ de 2,0% în lunile următoare.

Analiștii se așteaptă ca Banca Japoniei (BoJ) să adopte o abordare de așteptare înainte de a se angaja la majorări ale ratei dobânzii în reuniunile următoare.

BoJ, spre deosebire de alte bănci centrale, a îmbrățișat un ton relativ șocant în ultimele câteva luni. Inițial, a crescut ratele dobânzilor cu 0,10% la începutul acestui an și apoi cu încă 0,25% în iulie.

Creșterea cu 0,25% a dus la o volatilitate globală majoră, pe măsură ce investitorii au început să renunțe la comerțul cu yenul japonez . Un carry trade este o situație în care investitorii împrumută o monedă cu randament mai scăzut și investește într-o altă monedă cu randament mai mare.

Pentru o lungă perioadă de timp, investitorii au împrumutat yenul japonez cu randament negativ și au investit în alte active în Statele Unite, Australia și alte țări.

Prin urmare, odată cu slăbirea economiei Japoniei și cu inflația care se mișcă în direcția corectă, BoJ va menține probabil ratele la rata actuală pentru o perioadă.

Aceasta explică de ce randamentele obligațiunilor de stat ale Japoniei au continuat să crească. Randamentul pe 10 ani a crescut la 0,97% vineri, cel mai ridicat punct pe 7 august și o creștere de 32% față de cel mai scăzut punct din septembrie.

Acțiuni ale Rezervei Federale

Cursul de schimb USD/JPY a avut, de asemenea, o revenire puternică din cauza acțiunilor Rezervei Federale.

În ultima sa întâlnire, banca a decis să reducă dobânzile cu 0,50%, cea mai mare dobândă din ultimii patru ani.

De atunci, SUA au publicat cifre economice puternice. Datele publicate la începutul acestei luni au arătat că rata șomajului a scăzut la 4,1% în septembrie, cel mai scăzut nivel din ultimele două luni.

Economia a creat peste 254.000 de locuri de muncă în septembrie, în timp ce creșterea salariilor a continuat să se extindă în timpul lunii.

Între timp, inflația din SUA a scăzut într-un ritm mai lent decât se aștepta. Indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 2,5% în august la 2,4% în septembrie. Inflația de bază, pe de altă parte, a rămas neschimbată la 3,2%.

Cele mai recente date economice din SUA au arătat că vânzările cu amănuntul de bază au crescut cu 0,5%, în timp ce cifra generală a crescut la 0,4%. Cifrele inițiale și continue ale cererilor de șomaj au fost mai bune decât se aștepta săptămâna trecută.

Prin urmare, Rezerva Federală va acționa probabil în două moduri la următoarea întâlnire: să reducă ratele dobânzilor cu 0,25% sau să le mențină constant.

Acest lucru explică de ce indicele dolarului american (DXY) a urcat la 103,87 USD, cel mai ridicat nivel din 2 august. A crescut cu peste 3,52% de la cel mai scăzut punct din acest an.

Randamentele obligațiunilor guvernamentale americane au crescut și ele. Perioada de zece ani a crescut la 4,088%, cel mai ridicat punct din 31 iulie. În mod similar, randamentul pe cinci ani a crescut la 3,9%.

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul USD/JPY de la TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD la JPY a revenit puternic în această săptămână. A crescut la 150, cel mai ridicat punct din 31 iulie și 7,15% de la cel mai scăzut punct din august.

Perechea s-a mutat peste punctul de retrasare Fibonacci de 38,2%. De asemenea, a depășit mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile (EMA).

De asemenea, indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat deasupra punctului neutru la 50, în timp ce indicatorul MACD a depășit linia zero.

Prin urmare, perechea USD/JPY va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct la 153,70, punctul de retragere de 23,6%.