Prognoza prețului cuprului: revenirea nu poate fi exclusă

Cuprul, mai cunoscut sub numele de Dr. Copper, este un barometru crucial pentru sănătatea economică globală. De când a atins maximul istoric în mai 2024, contractele futures pe cupru COMEX au scăzut cu aproximativ 17%. În plus, reacția alimentată de pachetul de stimulare chinez de la sfârșitul lunii septembrie, metalul roșu a scăzut cu aproximativ 10%.

Prețurile cuprului vor beneficia pe termen lung de măsurile de stimulare ale guvernului chinez. Cu toate acestea, slăbirea uralei suportului, împreună cu briefingurile de presă dezamăgitoare după anunțul PBoC au văzut metalul roșu ștergând unele dintre câștigurile sale din septembrie. În plus, un dolar american mai puternic l-a făcut mai puțin atractiv pentru cumpărătorii care dețin valute străine. Pe termen scurt, datele economice din SUA și China, cele două economii lider din lume, vor modela traseul prețului metalului.

economia Chinei

La sfârșitul lunii septembrie, prețurile cuprului au crescut la un nivel maxim de patru luni pe fondul pachetului de stimulente de dimensiuni jumbo anunțat de Banca Populară a Chinei (PBoC). Sectoarele imobiliare și industriale ale țării au fost în centrul măsurilor stipulate. Anunțul îi face pe investitori optimiști cu privire la creșterea cererii de cupru din cauza utilizărilor sale vaste în construcții, lucrări industriale și electrice.

A avut

Cu toate acestea, odată cu scăderea bucuriei pachetului și a dezamăgirii față de amploarea sprijinului guvernului, prețul cuprului a șters unele dintre aceste câștiguri. Într-adevăr, a înregistrat pierderi săptămânale pentru a treia săptămână consecutiv.

După anunțul guvernatorului PBoC, Pan Gongsheng, de la sfârșitul lunii septembrie, conferințele de presă ale ministrului de finanțe al țării și ale președintelui Comisiei Naționale pentru Dezvoltare și Reformă, Zheng Shanjie, nu au fost la nivelul așteptărilor investitorilor.

Sâmbătă, ministrul de finanțe al Chinei, Lan Fo'an a promis sprijin suplimentar sectorului imobiliar aflat în dificultate. El a mai sugerat că guvernul crește emisiunea de datorii pentru a stimula economia. În briefingul de presă, el a indicat că măsurile vor permite guvernelor locale să folosească obligațiuni speciale pentru achiziționarea locuințelor nevândute.

Cu toate acestea, nu a dat o sumă exactă. În plus, el nu a furnizat un interval de timp când a afirmat că „guvernul central are încă destul de mare spațiu pentru a se împrumuta și a crește deficitul”. Aceste piese lipsă sunt cele care i-au dezamăgit pe investitori; reducerea impulsului ascendent al prețului cuprului.

Această dezamăgire pare să continue, deoarece piața reacționează la ultimul briefing de presă desfășurat joi. Ministerul locuințelor din țară, condus de domnul pentru locuințe și dezvoltare urban-rural, Ni Hong, a declarat că guvernul își va extinde lista albă de proiecte de locuințe și va grăbi împrumuturile bancare pentru proiectele incomplete la 4 trilioane de yuani până la sfârșitul anului 2024.

El a menționat că împrumuturile în valoare totală de 2,23 trilioane de yuani au fost deja aprobate pentru dezvoltatorii aflați pe lista albă. Inițiativa, care a fost introdusă în ianuarie 2024, permite guvernelor locale să recomande proiecte rezidențiale neterminate pentru împrumuturi bancare mai rapide. Cu noile măsuri, toate proiectele imobiliare comerciale sunt eligibile pentru program.

Chiar și cu măsurile anunțate, briefing-ul pare a fi încă un anunț dezamăgitor legat de stimulente. Detaliile Ministerului Locuinței au fost mai mult de ajustare a politicilor actuale. În plus, traducerea măsurilor de stimulare în investiții și proiecte imobiliare reale este de așteptat să dureze.

Având în vedere că China este un importator cheie de cupru și alte metale industriale, această lipsă de convingere va continua probabil să limiteze potențialul de creștere al prețului cuprului. Pe termen scurt, datele economice pozitive sub forma PIB-ului și producției industriale ale țării pot îmbunătăți încrederea consumatorilor.

dolar american

Pe lângă preocupările legate de economia chineză și cererea globală de cupru, un dolar american mai puternic cântărește metalul roșu. La fel ca și în cazul altor active la prețul în dolari, o creștere a valorii biletului verde face ca marfa să fie mai scumpă pentru cumpărătorii care dețin valute străine.

Joi, indicele dolarului și-a extins câștigurile anterioare la un maxim din 11 săptămâni, după ce vânzările cu amănuntul din SUA au crescut mai mult decât se aștepta. Acest lucru vine la două săptămâni după un raport pozitiv privind locurile de muncă din septembrie. Aceste cifre au confirmat rezistența economiei țării, pe măsură ce investitorii sporesc pariurile pentru o reducere mai mică a ratei dobânzii de către Fed. În timp ce un dolar american puternic cântărește prețurile cuprului, semnele de stabilizare a economiei atenuează preocupările legate de cerere.

Analiza prețului cuprului

Graficul zilnic arată că prețul cuprului a atins apogeul la 4,7 dolari în septembrie, pe măsură ce speranțele unui stimul chinezesc au crescut. În majoritatea perioadelor, activele au tendința de a crește după un eveniment major și apoi de a relua tendința descendentă după ce se întâmplă. Indicii bursieri chinezi precum Hang Seng și CSI 100 toate au scăzut în ultimele zile.

Cuprul a scăzut sub primul nivel de suport al instrumentului Andrew's pitchfork și sub punctul de 38,2% Fibonacci Retracement la 4,53 USD. Pe partea pozitivă, a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de zile (EMA).

O privire mai atentă arată că a format un model de stea de dimineață, un semn popular optimist. Prin urmare, există șanse ca acesta să revină pe măsură ce investitorii vizează punctul cheie de rezistență la 4,72 USD, cel mai înalt nivel din această lună. Aceasta înseamnă că poate reveni cu aproximativ 7% față de nivelul actual.