Indicele IBEX 35 formează un model de pană riscant pe măsură ce raliul său calează

Indicele IBEX 35 s-a descurcat bine în acest an și se situează la cel mai înalt punct din februarie 2010. A crescut la un maxim de 12.000 EUR, mult mai mare decât minimul pandemic de 5.808 EUR.

Indicele, care urmărește cele mai mari 35 de companii din Spania, a crescut cu 17% în acest an. Alți indici europeni, cum ar fi indicii CAC 40, FTSE 100 și DAX, au câștigat, de asemenea, cu două cifre în acest an.

Banca Centrală Europeană și băncile centrale globale

Indicele IBEX 35 s-a descurcat bine în acest an, ajutat de acțiunile Băncii Centrale Europene, care a continuat să reducă ratele dobânzilor.

Banca a decis să reducă ratele dobânzilor cu 0,25%, ducând rata dobânzii de referință la 3,25%, în scădere de la maximul până în prezent de 4,0%.

A făcut asta pentru că economia europeană nu merge bine, Germania, cea mai mare țară, rămânând într-o recesiune.

Inflația de consum a scăzut în ultimele luni. Datele publicate săptămâna trecută au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 1,7% în septembrie.

Acțiunile spaniole și alte acțiuni europene se descurcă bine atunci când BCE reduce ratele dobânzilor din mai multe motive. În primul rând, ratele mai mici facilitează companiilor din regiune să împrumute bani și să își finanțeze creșterea.

În al doilea rând, ratele mai scăzute ale dobânzilor îi stimulează pe investitori să treacă de la piața de obligațiuni la acțiuni. Și în al treilea rând, ratele mai scăzute împing mai mulți oameni să investească în bursă.

Economia spaniolă se descurcă modest, ajutată de sectorul turismului. Datele arată că țara a înregistrat peste 42,5 milioane de vizitatori în prima jumătate a anului, o creștere cu 13% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Analiştii se aşteaptă ca vizitatorii Spaniei să fie mult mai mari decât cei 85 de milioane pe care i-a înregistrat anul trecut. Aceasta explică de ce datele PMI pentru servicii au crescut la 57, cel mai înalt punct din aprilie 2023.

Spre deosebire de majoritatea țărilor, sectorul de producție din Spania merge bine, indicele PMI urcând la 53 în octombrie. O citire PMI de 50 și peste este un semn că un sector merge bine.

Inflația din Spania a continuat, de asemenea, să scadă, indicele prețurilor de consum (IPC) principal scăzând de la maximul din 2022 de 10,8% la 1,5% în septembrie.

Cei mai buni performeri IBEX 35

Băncile spaniole au avut cele mai bune performanțe în indicele IBEX 35 în acest an. Acțiunile Banco de Sabadell au crescut cu peste 65% în acest an, ajutate de preluarea ostilă de la BBVA, o mișcare care va crea unul dintre cele mai mari mărci bancare din țară.

BBVA speră că un brand mai mare îl va ajuta să concureze cu alte mărci spaniole precum Intesa Sanpaolo și Banco Santander.

De asemenea, acțiunile Caixabank au crescut cu peste 45% în acest an, ajutate de veniturile puternice din dobânzi pe măsură ce numărul clienților a crescut. Are peste 20,2 milioane de clienți, în timp ce activele sale totale au crescut la 630 de miliarde de euro. Venitul net din dobânzi a crescut cu 20%, până la 5,5 miliarde EUR, în timp ce veniturile din servicii au crescut cu 4,4%, până la 2,4 miliarde EUR.

Alte acțiuni ale băncilor spaniole precum Bankiter, BBVA și Santander au crescut cu peste 10% în acest an. Provocarea este, totuși, dacă aceste firme vor continua să meargă bine în lunile următoare, pe măsură ce ratele dobânzilor scad.

Ceilalți performeri de top în indicele IBEX 35 sunt Inditex, ale cărui acțiuni au crescut cu 36,8%, Iberdrola, IAG, Laborat.Rovi și Unicaja Banco.

IAG, compania-mamă a British Airways, care este de asemenea listată la Londra, s-a descurcat bine, făcându-l unul dintre cele mai mari acțiuni ale companiilor aeriene.

Pe de altă parte, Grifols a fost cea mai proastă companie din IBEX, deoarece acțiunile sale s-au prăbușit cu peste 35%. Compania a fost supusă presiunii după ce s-a confruntat cu atacuri substanțiale ale vânzătorilor în lipsă, care au acuzat-o de guvernare proastă și lipsă de transparență. Acum a primit o ofertă de preluare de la Brookfield și familia fondatoare într-o tranzacție evaluată la 5,5 miliarde de euro.

Ceilalți cei mai în urmă în indice sunt Acerinox, Acciona, Enagas, Solaria și Acciona Energias Renovables, care au scăzut cu peste 20% în acest an.

Este indicele IBEX 35 o cumpărare bună?

Graficul IBEX 35 de laTradingView

Graficul săptămânal arată că indicele IBEX 35 a fost într-o cursă puternică de taur în ultimele câteva luni. A atins un vârf de 12.000 de euro în septembrie și a scăzut la 11.840 de euro.

Indicele a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA), ceea ce înseamnă că taurii dețin controlul.

Oscilatorii precum indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au îndreptat toți în sus.

Cu toate acestea, indicele a format, de asemenea, un model de grafic cu pană în creștere, care se apropie de nivelul său de confluență. Prin urmare, deși sunt posibile mai multe câștiguri, o retragere nu poate fi exclusă, mai ales în 2025.

Următorul catalizator cheie pentru indicele IBEX 35 va fi câștigurile corporative de la companiile din SUA și Spania.