De ce prețurile petrolului ar putea stagna pe fondul surplusului de aprovizionare?

Chiar dacă piața petrolului se luptă să iasă din intervalul actual de 70-75 de dolari pe baril, o aprovizionare adecvată până în 2025 va menține probabil prețurile scăzute.

Comercianții au monitorizat situația din Orientul Mijlociu, sperând că escaladarea ulterioară va susține și mai mult prețul petrolului.

Prețurile petrolului au crescut cu peste 10% după ce Iranul a atacat Israelul. Brent a urcat înapoi peste 80 de dolari pe baril pentru prima dată din august.

Dar, mitingul a fost de scurtă durată.

De la atacul din 1 octombrie al Iranului asupra Israelului, până acum nu a existat nicio amenințare reală la adresa aprovizionării cu petrol.

Imediat după atacul Iranului asupra Israelului de la începutul acestei luni, au existat îngrijorări cu privire la instalațiile petroliere ale fostului țintă. Dar, aceste preocupări s-au diminuat și, dacă Israelul nu țintește instalațiile petroliere din Iran, prețurile sunt de așteptat să rămână în lățimea de bandă actuală.

Excesul de oferte în 2025?

În absența oricăror șocuri majore de ofertă în Orientul Mijlociu, accentul s-a mutat din nou pe suficiente preocupări privind cererea și ofertă pentru tauri de petrol.

Cererea slabă din China din acest an a menținut prețurile scăzute.

Gigantul asiatic este cel mai mare importator de țiței din lume.

Potrivit Agenției Internaționale pentru Energie (IEA), creșterea cererii de petrol a Chinei în acest an este probabil să fie de 20%, comparativ cu o creștere de 70% în 2023.

Și anul viitor, creșterea cererii de petrol a Chinei va fi probabil de doar 20%.

„Cererea de petrol din China este deosebit de slabă, consumul scăzând cu 500 kb/zi pe an în august – a patra lună consecutivă de scăderi”, a spus AIE în raportul său lunar din octombrie.

Între timp, Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol și aliații sunt pregătiți să crească producția de petrol din decembrie.

Arabia Saudită și OPEC+ sunt programate să anuleze o parte din reducerile voluntare ale producției de petrol din decembrie pentru a recâștiga cota de piață.

Dezvoltarea vine într-un moment în care cererea deja suferă. Dacă OPEC va trece până la capăt cu creșterile programate, prețul petrolului ar putea scădea în continuare.

Creșterea ofertei non-OPEC

În același timp, creșterea aprovizionării non-OPEC este de asemenea probabil să cântărească sentimentele.

AIE se așteaptă ca creșterea aprovizionării cu petrol non-OPEC să fie de aproximativ 1,5 milioane de barili pe zi în acest an și în următorul. Aceasta depășește creșterea ofertei OPEC.

„Statele Unite, Brazilia, Guyana și Canada vor reprezenta cea mai mare parte a creșterii, sporind producția cu peste 1 mb/zi în ambii ani, ceea ce va acoperi mai mult decât creșterea așteptată a cererii”, a spus IEA.

În plus, capacitatea de producție de petrol de rezervă a OPEC+ este la cote istorice, cu excepția perioadei excepționale a pandemiei de COVID-19.

Excluzând Libia, Iranul și Rusia, capacitatea efectivă de rezervă a depășit confortabil 5 mb/zi în septembrie, potrivit AIE.

Cu toate acestea, agenția a spus că stocurile globale de produse rafinate au crescut până la maxime de trei ani, presând marjele în centrele cheie de rafinare.

Între timp, AIE are în sine un stoc public de țiței de peste 1,2 miliarde de barili, cu încă o jumătate de miliard de barili deținute în temeiul obligațiilor industriei.

Chiar dacă există un șoc de aprovizionare în Orientul Mijlociu, lumea este bine stabilită în ceea ce privește aprovizionarea cu petrol.

În perspectiva sa pe termen scurt al energiei pentru octombrie, Administrația americană pentru informații privind energia (EIA) a estimat că producția globală de petrol și alți combustibili lichizi va crește cu 2 milioane de barili pe zi în 2025, față de creșterea de doar 500.000 de barili pe zi în 2024., determinată de producția din țările non-OPEC.

China rămâne cheia

Dacă oferta este adecvată până în 2025, singurul alt factor în afară de primele de risc geopolitic, care pot duce la creșterea prețurilor petrolului este cererea robustă din China.

Dar, până acum semnalele care vin din China nu au fost grozave, importurile de petrol scăzând în ultimele luni.

Săptămâna viitoare vor fi eliberați indicatori importanți cu indicii managerilor de achiziții din China, care ar putea împinge toate prețurile în mod egal.

„Întrucât anunţurile noilor măsuri de stimulare au avut loc în cea mai mare parte după perioada de sondaj pentru indicii din septembrie, există şansa ca indicatorii de sentiment să se fi putut lumina oarecum în octombrie. Cu toate acestea, nu suntem prea optimiști”, a declarat Barbara Lambrecht, analist de mărfuri la Commerzbank AG, într-un raport.

În plus, avansul rapid al vehiculelor electrice în China reduce și consumul de petrol în principalul importator mondial. Acest lucru va crește doar pe măsură ce lumea se va îndepărta de combustibilii fosili.

Prognoze de preț pentru restul anului 2024

Prețurile petrolului sunt din ce în ce mai susceptibile la scăderi, în ciuda tensiunilor din Orientul Mijlociu care continuă să fiarbă.

„Pentru restul anului, cred că prețurile petrolului vor continua să se confrunte cu o presiune descendentă. Stocurile rămân ridicate, dar cererea este în scădere”, a declarat Rizvi de la Primary Vision Network pentru Techopedia.com.

În iulie, Rizvi și-a menținut prețul petrolului la 70 de dolari pe baril, invocând încetinirea economică globală.

Între timp, ANZ Research și-a redus și previziunile privind prețul petrolului pentru restul acestui an.

Agenția vede acum prețurile țițeiului Brent la 80 de dolari pe baril în 2024, față de estimarea sa anterioară de 87 de dolari pe baril.

În ceea ce privește prețurile WTI, ANZ se așteaptă ca indicele de referință din SUA să se tranzacționeze la 78 de dolari pe baril față de estimarea sa anterioară de 84 de dolari pe baril.

ANZ Research a spus: