Prognoza prețului acțiunilor AMD: cumpărați sau vindeți înainte de câștiguri?

Prețul acțiunilor Advanced Micro Devices (AMD) a continuat să fie sub performanță altor nume mari din industria semiconductoarelor, cum ar fi NVIDIA și Taiwan Semiconductor, deoarece rămân îngrijorările legate de afacerea și evaluarea sa. Se tranzacționa vineri la 156 de dolari, în scădere cu peste 30% față de cel mai ridicat punct din acest an, oferindu-i o capitalizare de piață de 252 de miliarde de dolari.

AMD se confruntă cu vânturi contrare substanțiale

AMD, unul dintre cei mai îndrăgiți jucători din industria semiconductoarelor, a fost supus unei presiuni intense în ultimele câteva luni.

Rezultatele sale financiare recente au arătat că compania se confruntă cu vânturi în contra, deoarece majoritatea activităților sale continuau să scadă.

Rezultatele au arătat că veniturile AMD au crescut cu 9% în al doilea trimestru, până la 5,8 miliarde de dolari. În schimb, NVIDIA, care este adesea văzută ca cel mai mare competitor al său, a crescut cu 115% în timpul trimestrului, pe măsură ce cererea pentru cipurile sale AI a crescut.

Afacerea AMD înregistrează, de asemenea, o creștere puternică în activitatea cu centrele de date, deoarece veniturile sale au crescut cu 115%, până la 2,8 miliarde de dolari. Această creștere a fost determinată în principal de creșterea livrărilor de GPU AMD Instict și de procesorul AMD EPYC.

De asemenea, segmentul de clienți AMD a continuat să se descurce bine, veniturile sale au crescut cu 49% față de anul trecut, până la 1,5 miliarde de dolari. Cu toate acestea, celelalte segmente au continuat să slăbească, veniturile sale din jocurile de noroc și încorporate scăzând cu 59% și 41%.

Analistii cred ca AMD va evolua pentru a deveni al doilea cel mai mare concurent GPU al NVIDIA, care detine o cota de piata de 88%. AMD are o cotă de aproximativ 12%, o cifră care va continua să crească, deoarece GPU-urile sale sunt semnificativ mai ieftine decât cele ale NVIDIA.

Un alt avantaj este că Radeon Open Compute (ROCm) de la AMD câștigă popularitate în rândul dezvoltatorilor. ROCm este alternativa la Compute Unified Device Architecture (CUDA), care ajută dezvoltatorii să-și transforme GPU-urile de uz general în cele pentru centre de date. Provocarea este însă că afacerea cu GPU este încă o mică parte a afacerii sale.

În plus, piața PC-urilor este de așteptat să aibă o creștere mai lentă decât se aștepta. Analiștii se așteaptă ca livrările sale să crească cu 3,7% față de anul acesta, la peste 261 de milioane. Analistii se asteptau ca sectorul sa creasca cu peste 5%.

Citește mai mult: Acțiunile Nvidia (NVDA) ar putea atinge o capitalizare de piață de 10 trilioane de dolari până în 2030, prevăd analiștii

Preocupările de evaluare ale AMD

Cealaltă mare preocupare pentru AMD este că menține niveluri ridicate de inventar în comparație cu NVIDIA. Cele mai recente rezultate arată că AMD avea stocuri în valoare de aproximativ 5 miliarde de dolari, sau aproximativ 29% din totalul activelor sale curente. În schimb, NVIDIA avea stocuri de 6,67 miliarde de dolari sau doar 11%. Există semne că aceste stocuri se mișcă lent, ceea ce poate fi o problemă mare de profitabilitate.

În același timp, investitorii sunt îngrijorați de valorile sale mari de evaluare, în special pentru o companie care nu mai crește așa cum a făcut în trecut.

Datele arată că AMD are un raport P/E în avans de 120, care este mai mare decât mediana sectorului de 30, și media pe cinci ani de 94. AMD are, de asemenea, un raport P/E final de 187, de asemenea mai mare decât sectorul mediana de 29,8.

Aceste cifre înseamnă că compania trebuie să demonstreze o creștere puternică a veniturilor în următoarele câteva trimestre, pe măsură ce ciclul investițional AI continuă.

Analiştii se aşteaptă că rezultatele viitoare vor arăta că veniturile sale au crescut cu 15,7% în al treilea trimestru, până la 6,17 miliarde de dolari. Va fi urmată de o creștere a veniturilor cu 22,3%, până la 7,54 miliarde de dolari. Pentru anul, veniturile sale vor ajunge la 25 de miliarde de dolari, urmate de 32 de miliarde de dolari anul viitor.

Aceste cifre înseamnă că AMD este semnificativ supraevaluat, deoarece are marje semnificativ mai mici decât cele ale NVIDIA. AMD are marje brute și de profit de 51% și 5,8%, în timp ce NVIDIA are 76% și, respectiv, 55%.

Prin urmare, chiar dacă veniturile AMD cresc la 50 de miliarde de dolari și presupunând că profitul său net va fi de 10 miliarde de dolari, raportul P/E va fi de peste 25. Rețineți că veniturile anuale ale AMD sunt de așteptat să ajungă la 50 de miliarde de dolari în următoarele cinci ani.

Prin urmare, câștigurile AMD programate pentru marți vor fi importante. Va trebui să demonstreze că afacerea sa merge bine, în special în industria AI. Analiştii se aşteaptă ca stocul său să fie de aproximativ 188 USD, mai mare decât actualul 156 USD.

Analiza prețului acțiunilor AMD

Graficul AMD de laTradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor AMD trimite semnale mixte înaintea câștigurilor sale. Pe partea pozitivă, acțiunea a format un model invers de grafic cap și umeri, un semn popular optimist.

Cu toate acestea, oscilează la mediile mobile ponderate de 50 de zile și 200 de zile, care sunt pe cale să formeze un model de încrucișare de urs. În cele mai multe perioade, acesta este unul dintre semnele cele mai de urs de pe piață.

Acțiunea s-a mutat la punctul de retrasare Fibonacci de 38,2%. Prin urmare, dacă publică rezultate puternice, înseamnă că stocul va crește la 175 USD, cel mai înalt punct pe 10 octombrie. Cu toate acestea, o scădere sub suportul cheie la 150 USD va indica mai mult dezavantaj.