Prognoza prețului cuprului: alegerile din SUA, stimulentele din China în atenție

Prețul cuprului a început noua săptămână în verde, în timp ce taurii se străduiesc să spargă rezistența în jurul valorii de 4,4000 USD per liră. La momentul redactării acestui articol, contractele futures pe cupru COMEX erau la 4,4275 USD, fiind legate în interval de aproape trei săptămâni.

Optimismul față de pachetul de stimulente proaspăt al Chinei este un factor cheie pentru metalul roșu. Mai precis, investitorii urmăresc întâlnirea de cinci zile a legiuitorilor țării și anunțul ulterior vineri cu privire la orice stimulent fiscal.

În plus, o retragere a dolarului american a crescut prețurile cuprului înaintea alegerilor prezidențiale din SUA, foarte contestate. În funcție de câștigător, schimbările de politici și relațiile transnaționale vor fi resimțite pe piețele financiare.

Stimulul Chinei

La sfârșitul lunii septembrie, banca centrală a Chinei a anunțat câteva măsuri de stimulare agresive care au condus la creșterea prețului cuprului până la cel mai mare nivel din patru luni. Stimulul, care este cel mai mare de la pandemia de COVID-19, a inclus reducerea ratei rezervelor obligatorii (RRR), reducerea sarcinii gospodăriilor cu rambursarea creditelor ipotecare și injectarea mai multor bani în companie. Autoritățile din Shanghai, Shenzhen, Beijing și Guangzhou au continuat apoi cu măsuri conexe menite să susțină piețele imobiliare locale.

Cu toate acestea, briefingurile ulterioare ale ministrului locuinței din țară și ale președintelui Comisiei Naționale pentru Dezvoltare și Reformă (NDRC) au fost destul de dezamăgitoare pentru investitori.

Absența cifrelor exacte a contribuit la scăderea stimulentelor și la scăderea ulterioară a prețului cuprului pe piața COMEX, dincolo de zona crucială de suport-turn-rezistență de 4,4000 USD per liră.

În special, optimismul a revenit în noua săptămână, în timp ce investitorii urmăresc reuniunea de 5 zile organizată de comitetul permanent al Congresului Național al Poporului de luni. Detaliile despre discuțiile purtate sunt de așteptat să fie publicate vineri și vor include orice stimulent fiscal.

Analiştii şi investitorii deopotrivă speră că legiuitorii vor susţine măsuri suplimentare de stimulare cu scopul de a stimula cea de-a doua economie din lume. Pe baza vastelor utilizări ale metalului roșu în sectoarele de construcții, industrial și de producție, un pachet mai amplu de stimulare fiscală din partea Chinei, care este principalul consumator de metale industriale, va stimula perspectiva cererii de cupru și prețurile prin extensie.

În plus, ca un barometru al sănătății economice globale, indicii privind redresarea constantă a economiei chineze vor stimula și mai mult prețurile cuprului. Guvernul are un obiectiv de creștere economică de 5% pentru întregul an 2024. În primele trei trimestre ale anului, economia țării a crescut cu o rată anualizată de 4,8%. În comparație, a înregistrat o rată de creștere de 5% în prima jumătate a anului.

În cazul SUA, un indicator cheie pe radarul investitorilor este întâlnirea de două zile a Fed, programată să se încheie pe 7 noiembrie. În timp ce piețele au stabilit deja o reducere a ratei de 25 de puncte de bază, accentul va fi pus pe tonul băncii centrale. În mod remarcabil, evenimentul vine după ce un raport de locuri de muncă din septembrie, mai bun decât se aștepta, a urmat un raport din octombrie care a fost cu mult sub prognoza medie.

Dolarul american pe margine înaintea alegerilor

Retragerea dolarului american înregistrată la începutul săptămânii este încă un motiv pentru câștigurile observate ale prețului cuprului. Similar cu alte active la prețul de dolari, o astfel de scădere face cuprul mai puțin costisitor pentru investitorii cu valută străină.

În special, biletul verde a înregistrat câștiguri în ultimele cinci săptămâni consecutive; un aspect care a cântărit prețul cuprului. Săptămâna trecută, indicele dolarului, care măsoară valoarea dolarului în raport cu un coș de șase valute, a atins un maxim de trei luni la 104,62 dolari înainte de a reveni la 103,66 dolari la momentul redactării acestui articol.

În prezent, investitorii ezită să facă pariuri mari înaintea alegerilor prezidențiale din SUA, foarte contestate. Creșterea preconizată a volatilității pe parcursul săptămânii este de așteptat să afecteze în special piețele bursiere și valutare.

În același timp, Trump a amenințat că va crește tarifele pentru exporturile Chinei către SUA cu 60%. Ca atare, câștigul său ar putea determina guvernul chinez să anunțe un pachet de stimulare fiscală mai mare, în special pentru piața internă.

Analiza prețului cuprului

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul cuprului a rămas într-un interval strâns în ultimele săptămâni. A rămas între nivelurile de retrasare Fibonacci de 23,6% și 38,2%.

Cuprul a depășit mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA), ceea ce înseamnă că taurii dețin controlul pentru moment. De asemenea, a format un model invers pentru cap și umeri, al cărui decolteu este de 4,70 USD.

Prin urmare, cuprul va rămâne probabil în acest interval în următoarele zile. Mai multe câștiguri îl vor face să urce la următorul nivel de rezistență la 4,70 USD.