Indicele Hang Seng formează un model riscant pe măsură ce riscul de eveniment de lebădă neagră crește

Indicele Hang Seng s-a mutat lateral în ultimele săptămâni, pe măsură ce hypeul recent din jurul politicilor de stimulare ale Chinei a dispărut. Indicele, care urmărește cele mai mari 40 de companii din China, a rămas la un nivel de suport important la 20.535 USD, mult mai mic decât cel mai mare nivel până în prezent de 23.245 USD.

Statu quo sau continuare?

Indicele Hang Seng se află într-un interval strâns, în timp ce investitorii așteaptă viitoarele alegeri din SUA, care vor determina dacă relațiile dintre China și SUA se escaladează sau se relaxează.

O victorie a lui Kamala Harris va însemna că status quo-ul va continua în următorii patru ani. Sub Biden, cele două țări au rămas într-un scenariu asemănător războiului rece, unde tensiunile au continuat. De exemplu, cele două țări și-au menținut tarifele și au anunțat mai multe contramăsuri.

O victorie a lui Trump, pe de altă parte, va indica o escaladare mai mare între cele două țări, ceea ce va afecta acțiunile chineze. Trump a continuat să se concentreze asupra deficitului comercial dintre SUA și China.

În opinia sa, el consideră că tarifele ar putea reduce această diferență, o mișcare pe care majoritatea analiștilor o resping. În plus, deficitul comercial a continuat să se amplifice după ce el a impus tarife în primul mandat.

Impunerea de tarife asupra mărfurilor chinezești nu va face decât să scumpească produsele americane, deoarece este puțin probabil ca companiile care își produc produsele în China să se mute în SUA, o țară în care salariile și reglementările au crescut în ultimii ani. Hang Seng și alți indici chinezi vor fi foarte volatili dacă Trump va câștiga alegerile.

Cu o zi până la alegeri, nu este clar cine le va câștiga. Piețele de predicții precum Polymarket și Kalshi îl au pe Trump câștigător, în timp ce sondajele tradiționale sunt aprinse. În trecut, aceste sondaje nu au funcționat bine, așa cum am văzut la alegerile din 2016.

Citește mai mult: CSI 300 variază, Hang Seng scade pe fondul schimbărilor pieței, în timp ce aurul atinge un record

Deciziile Rezervei Federale și HKMA

Următorii catalizatori cheie pentru indicele Hang Seng vor fi deciziile Rezervei Federale și HKMA care vor fi publicate miercuri și joi.

Analiștii se așteaptă ca Fed să decidă să reducă ratele dobânzilor cu 0,25% în această întâlnire, o mișcare care va aduce rata principală la 4,75%.

HKMA va fi forțată să reducă ratele din Hong Kong, așa cum a făcut în trecut. Reducerile sale o oglindesc pe cele ale Rezervei Federale din cauza angajării care există pe dolarul din Hong Kong.

Indicele Hang Seng va reacționa și la detaliile viitoare privind pachetele de stimulente anunțate de Beijing în ultimele săptămâni.

Cele mai multe dintre măsurile de stimulare au fost oprite, detaliile fiind așteptate să apară în această săptămână. O opțiune este ca țara să emită datorii de peste 1,4 trilioane de dolari în trei ani pentru a aborda domenii cheie ale economiei, cum ar fi datoria administrației publice locale și piața imobiliară. Potrivit Reuters, Beijingul va lua în considerare mai multe stimulente dacă Trump va câștiga.

Citește mai mult: Pe măsură ce Hang Seng, indicile CSI 100 scad, este timpul să cumperi o scădere?

Analiza indexului Hang Seng

Graficul HSI de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele Hang Seng a depășit 23.245 USD, deoarece Beijingul a început să vorbească despre stimulente în urmă cu câteva săptămâni. Apoi a suferit o inversare dură, pe măsură ce entuziasmul politicilor de stimulare a dispărut.

Indicele a rămas peste media mobilă pe 50 de zile, ceea ce înseamnă că taurii sunt în control pentru moment. Cu toate acestea, a format și un model de fanion urs, care se caracterizează printr-o linie verticală lungă și un model triunghi simetric. În cele mai multe perioade, acesta este unul dintre modelele cele mai bearish de pe piață.

Prin urmare, indicele Hang Seng va avea probabil o erupție de urs în această săptămână, următorul punct de urmărit fiind la EMA de 50 de zile la 19.670 USD, ceea ce reprezintă aproximativ 4,22% față de nivelul actual.