Analiza stocului Nikola: este NKLA o cumpărare după ce a scăzut la un nivel record?

Prețul acțiunilor Nikola (NKLA) a explodat, deoarece compania continuă să se confrunte cu preocupări privind comercializarea și bilanțul. S-a prăbușit cu 87% în acest an și se tranzacționează la cel mai scăzut nivel înregistrat, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 200 de milioane de dolari.

Stocul Nikola și viitorul vehiculelor cu hidrogen

Industria auto trece prin schimbări majore pe măsură ce tendința de decarbonizare continuă. În sectorul pasagerilor, companii precum Tesla, BYD și Rivian au continuat să livreze mii de vehicule în fiecare trimestru.

Provocarea a fost însă industria de camioane, care este o parte importantă a economiei americane.

Spre deosebire de vehiculele de pasageri, camioanele transportă produse substanțial mai grele, făcând camioanele electrice mai puțin viabile. La ani după ce Tesla a început să-și livreze semi-camionul, compania a livrat doar câteva dintre ele.

Nikola își propune să devină un jucător de top în industria camioanelor, concentrându-se pe camioanele cu hidrogen. Majoritatea analistilor cred ca camioanele cu hidrogen ar fi o alternativa mai buna la camioanele electrice din cauza densitatii energetice.

Provocarea este însă că aceste camioane sunt foarte scumpe în comparație cu camioanele diesel. Datele arată că camionul mediu cu hidrogen se vinde cu peste 350.000 de dolari, mult mai mult decât camionul mediu cu motorină care costă mai puțin de 200.000 de dolari.

În plus, costul umplerii camioanelor cu hidrogen este mult mai mare decât motorina. Într-o industrie cu marje mici precum transportul, majoritatea oamenilor optează pentru camioanele diesel cu care sunt familiarizați.

Cel mai important, infrastructura necesară pentru a furniza energie cu hidrogen nu este disponibilă. Drept urmare, Nikola a venit cu HYLA, o soluție modulară pentru clienții săi din locuri precum California și Ontario.

Toți acești factori, împreună cu costul implicat, explică de ce acțiunile Nikola au explodat, costând investitorilor miliarde de dolari.

Citește mai mult: Stoc Nikola: potențial milionar sau alt Fisker?

Nikola a făcut unele progrese

Totuși, în ciuda provocărilor, Nikola a făcut unele progrese, după cum arată cele mai recente rezultate financiare.

A livrat 88 de camioane în al treilea trimestru, o creștere cu 22% față de trimestrul precedent. Cele mai multe dintre aceste vehicule au fost vândute companiilor de flote, care probabil experimentează cu ele. Unii dintre clienții săi recenti sunt companii precum Diageo și DHL.

Nikola speră să livreze între 300 și 350 de camioane cu hidrogen în acest an, o mișcare care îi va crește veniturile.

Rezultatele trimestriale au arătat că veniturile au crescut la 25 de milioane de dolari, tendință care ar putea continua în lunile următoare.

Această creștere, totuși, a avut un cost mare, deoarece compania a înregistrat o pierdere brută de 61 de milioane de dolari și o pierdere netă de aproape 200 de milioane de dolari.

Deși aceste cifre ale pierderilor au fost mai bune decât în 2023, ele înseamnă că compania va avea nevoie de fonduri adecvate în viitor.

Nikola a încheiat ultimul trimestru cu 198 de milioane de dolari în numerar și echivalente, în scădere de la 464 de milioane de dolari în decembrie, ceea ce înseamnă că arderea numerarului s-a accelerat. Avea stocuri de 76 de milioane de dolari și de 3,3 milioane de dolari în numerar și echivalente restricționate.

Aceste fonduri probabil nu vor fi suficiente pentru a menține compania în funcțiune pentru o lungă perioadă de timp. Nikola mai are câteva căi de a strânge bani.

De exemplu, se poate adresa în continuare la Departamentul de Energie (DoE), așa cum a făcut-o anul trecut. Șansele acestor finanțări ale DoE în timpul unei potențiale administrații Trump sunt scăzute.

De asemenea, poate strânge fonduri prin vânzarea de obligațiuni convertibile. De asemenea, compania poate vinde unele dintre acțiunile sale, o mișcare care va continua să-și dilueze acționarii. În plus, numărul de acțiuni în circulație a crescut de la mai puțin de 1 milion în 2020 la 55 de milioane în prezent.

Provocarea este că o mărire a bancomatului pare extrem de dificilă, deoarece Nikola este evaluat acum la peste 200 de milioane de dolari. Probabil că va avea nevoie de mai mulți bani decât atât pentru a continua ca activitate.

Am mai văzut această situație. Un bun exemplu în acest sens este Rivian, o companie care produce SUV-uri și camioane foarte populare în Statele Unite. Veniturile anuale ale lui Rivian au crescut de la 55 de milioane de dolari în 2021 la peste 5 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni.

În ciuda acestei creșteri și popularitate, compania a continuat să înregistreze pierderi și a trebuit să fie salvată de Volkswagen. De asemenea, și-a diluat acționarii în ultimii ani. Aceasta înseamnă că Nikola va continua să se confrunte cu provocări similare.

Analiza prețului acțiunilor Nikola

Graficul NKLA de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor NKLA a fost într-o tendință de urs puternic și se află la cel mai scăzut nivel înregistrat. A scăzut sub suportul important la 3,75 USD, cel mai scăzut nivel din 18 octombrie.

Acțiunile s-au prăbușit sub toate mediile mobile, ceea ce înseamnă că ursii au controlul. De asemenea, indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au continuat să scadă.

Prin urmare, perspectiva pentru prețul acțiunilor NKLA este de urs, următorul punct de urmărit va fi la 2 dolari. Cu toate acestea, cu dobânda sa scurtă fiind de 23%, există șanse ca acțiunile să aibă o scurtă strângere în curând.