Analiza prețului acțiunilor PayPal: cerul este limita pentru PYPL?

Creșterea prețului acțiunilor PayPal a stagnat chiar dacă acțiunile americane au crescut și compania a publicat rezultate financiare puternice. Prețul acțiunilor PYPL a sărit la 81,35 dolari joi, cu câteva puncte sub maximul până în prezent de 83,71 dolari.

PayPal este încă una dintre companiile cu cele mai bune performanțe în acest an, deoarece a crescut cu peste 60% față de cel mai scăzut nivel din noiembrie anul trecut. De asemenea, se apropie de cel mai înalt nivel din februarie 2023.

Revizuirea veniturilor din al treilea trimestru PayPal

Cele mai recente rezultate au confirmat că PayPal se descurca modest, în timp ce conducerea continuă să-și execute strategia de redresare.

Cifrele sale au arătat că volumul total de plăți sau TPV a crescut cu 9%, până la 422,6 miliarde de dolari în timpul trimestrului. Această cifră de volum a fost mai mare decât ceea ce se așteptau analiștii și ceea ce ghidase înainte.

PayPal a mai spus că veniturile sale au crescut cu 6%, până la 7,8 miliarde de dolari. Cel mai important, există semne că măsurile sale de reducere a costurilor încep acum să dea roade, deoarece marja operațională a crescut la 18,8%, iar venitul operațional a crescut cu 18%, până la 1,5 miliarde de dolari.

Cel mai important, Alex Chriss, CEO-ul său, consideră că afacerea PayPal va continua să meargă bine în acest an, pe măsură ce creșterea sa se stabilește. El vede că creșterea dolarului în marja tranzacției vine la mijlocul unei cifre și EPS-ul său va crește până la adolescenți.

De asemenea, compania a adăugat noi clienți pentru prima dată după mult timp. Numărul de conturi active a crescut cu 1%, până la 432 de milioane, în timp ce conturile active lunare au crescut cu 2%, până la 223 de milioane.

Aceste creșteri nu sunt prea mari. Cu toate acestea, ele înseamnă că tendința de pierdere a clienților PayPal se apropie de final.

Returul PayPal continuă

PayPal a depus mult de lucru pentru a-și schimba afacerea. În ianuarie, conducerea a anunțat că va concedia 9% dintre lucrătorii săi, o mișcare care a avut ca scop reducerea costurilor.

Aceste 2.500 de concedieri au fost modul în care PayPal a spus că afacerea sa nu mai crește așa cum a făcut-o în trecut.

Pe lângă disponibilizări, PayPal a lansat mai multe soluții pentru a-și spori soluțiile fără marcă, care simplifică procesele de plată. De exemplu, a lansat Fastlane, o soluție care speră să devină un jucător major în comerț. Recent, a încheiat un parteneriat cu Adyen, care a inclus-o în afacerea sa.

PayPal a lansat și PayPal Everywhere, o soluție omnicanal pentru a se asigura că clienții economisesc ori de câte ori folosesc soluția sa. De asemenea, a introdus o soluție de recompense, în care utilizatorii pot economisi până la 5% la cumpărături.

Aceste acțiuni au ca scop revitalizarea soluțiilor sale fără marcă, care au fost sub presiune în ultimii ani, pe măsură ce concurența crește. Cea mai mare parte a acestei competiții vine de la platforme de portofel precum Apple Pay și Google Pay și platforme BNPL precum Klarna, Affirm și AfterPay.

Citește mai mult: Prognoza prețului acțiunilor PayPal: revenirea PYPL ar putea fi epică

Noua normalitate pentru PYPL

Cu toate acestea, merită remarcat faptul că PayPal a îmbrățișat acum o nouă normalitate, care este semnificativ diferită de trecut.

Acum câțiva ani, PayPal era încă o companie în creștere care nu punea foarte mult accent pe profitabilitate. Scopul a fost să crească și să câștige cotă de piață în industria plăților.

Astăzi, acea epocă a dispărut, iar PayPal este acum o companie de valoare care crește într-un ritm relativ mai lent decât a folosit în trecut. De asemenea, speră să-și mențină în continuare cota de piață în timp.

Noua normalitate înseamnă că managementul se concentrează mai mult pe profit și pe creștere treptată. Analistii se asteapta ca veniturile sale vor creste cu 14% in acest an, pana la 31,7 miliarde de dolari. De asemenea, ei văd că veniturile vor crește cu mai puțin de 6% în următorul exercițiu financiar.

Această nouă normalitate explică de ce prețul acțiunilor PayPal are o valoare de evaluare rezonabil de scăzută. Are un raport forward preț-câștiguri de 20,4, mai mic decât media pe cinci ani de 45.

PayPal are, de asemenea, un multiplu forward non-GAAP de 17,7, de asemenea, mai mic decât media pe cinci ani de 30. Mă aștept ca această divergență să continue în timp.

Prețul mediu al acțiunilor PayPal estimat în rândul analiștilor de pe Wall Street este de 89 USD, mai mare decât actualul 81,35 USD.

Analiza prețului acțiunilor PayPal

Graficul PYPL de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor PYPL a scăzut la 50,4 USD în noiembrie anul trecut, iar acum a urcat la peste 80%. Această redresare s-a produs pe măsură ce compania a continuat să publice rezultate financiare mai puternice decât se aștepta și pe măsură ce comercianții au încurajat schimbarea.

Acțiunile au format un model încrucișat de aur pe măsură ce mediile mobile de 50 de zile și 200 de zile s-au încrucișat. De asemenea, plutește în partea superioară a instrumentului Andrew's pitchfork și a indicatorului de nor ichimoku.

Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe pentru prețul acțiunilor PayPal este optimistă, următorul punct de urmărit fiind la 91,67 USD, nivelul Extensiei Fibonacci de 23,6%.

Pe de altă parte, o scădere sub nivelul decolteului dublu la 76,3 USD va invalida viziunea optimistă și va indica mai multe dezavantaje.