De ce prețurile aurului scad, în ciuda reducerii ratei dobânzii Fed în această săptămână

Prețurile aurului se îndreaptă spre o pierdere săptămânală, deoarece metalul galben a fost lovit de o creștere a dolarului după victoria lui Donald Trump la alegerile prezidențiale din SUA din 2024.

Prețurile aurului de pe COMEX sunt programate să piardă cu peste 2% de la închiderea de săptămâna trecută, deoarece prețurile se tranzacționează sub pragul de 2.700 USD pe uncie vineri.

„Recenta scădere a prețurilor aurului se datorează în mare măsură întăririi dolarului american, susținută de așteptările investitorilor că politicile economice sub fostul președinte Donald Trump ar putea stimula creșterea și inflația”, a declarat Arslan Ali, analist la Fxempire, într-un raport.

Creșterea dolarului face ca mărfurile la prețul de valută verde să fie mai puțin atractive pentru investitorii de peste mări, ceea ce limitează cererea și trage în jos prețurile.

Prețurile argintului au scăzut și vineri.

Printre metalele industriale, prețurile cuprului la Bursa de Metale din Londra (LME) au scăzut, deoarece comercianții și-au mutat atenția către o reuniune a Congresului Național al Poporului din China.

Între timp, Rezerva Federală a SUA a redus ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la întâlnirea sa de politică de joi târziu.

Decizia a fost în conformitate cu așteptările pieței și a urmat o reducere super-dimensionată a ratei de 50 bps de la întâlnirea din septembrie.

De ce scade aurul în ciuda reducerii ratei dobânzilor Fed?

Prețurile aurului au avut de suferit din ziua alegerilor din SUA, la începutul acestei săptămâni.

Caracterul rapid al alegerilor din SUA, fără controverse, a eliminat primele de risc de incertitudine din prețurile aurului.

Deoarece victoria lui Trump a fost clară și rapidă, randamentele trezoreriei și dolarul au crescut miercuri.

Acest lucru a cântărit metalele necedabile, cum ar fi aurul și argintul.

În plus, victoria lui Trump a crescut, de asemenea, sentimentele de risc în rândul investitorilor.

Drept urmare, aurul a scăzut, iar prețurile au avut de suferit, potrivit experților.

Ali a spus:

Sentimentul de risc pe piețele mai largi, stimulat de optimismul față de sprijinul Rezervei Federale și de potențialele măsuri fiscale din China, a contribuit la retragerea aurului.

Ratele mai mici ale dobânzilor tind să beneficieze de prețul aurului, deoarece metalul galben nu aduce dobânzi, spre deosebire de obligațiuni.

Datele economice ale Chinei și tensiunile comerciale

Excedentul comercial în expansiune al Chinei, care a crescut la 95,27 miliarde dolari în octombrie – cu mult peste așteptările de 75,1 miliarde dolari – indică o cerere globală robustă, în special pentru bunuri industriale, potrivit Fxempire.

Exporturile au crescut, de asemenea, cu 12,7% de la an la an în octombrie, depășind așteptările privind o creștere de 5%.

Importurile Chinei au scăzut cu 2,3%, mai rău decât scăderea estimată de 1,5%, indicând un consum intern redus.

Datele contradictorii au adăugat mai multă incertitudine piețelor financiare.

Scăderea importurilor ar putea însemna o cerere internă mai slabă pentru mărfuri precum aurul și petrolul.

În timp ce creșterea exporturilor indică faptul că activitatea industrială a fost rezistentă în octombrie.

Chiar dacă cererea industrială ar susține sentimentele pentru argint, aceasta nu va fi valabilă pentru aur.

Activitatea industrială robustă în cea de-a doua economie de top a lumii ar epuiza și mai mult atractivitatea aurului, chiar dacă cererea de bijuterii era deja redusă.

Cu toate acestea, un rezultat pozitiv ar fi creșterea tensiunilor comerciale cu SUA.

Cu Trump înapoi la Casa Albă, președintele ales ar putea crește tarifele la toate mărfurile importate din China.

Potrivit experților, dacă țările se aliniază cu China din cauza relațiilor comerciale tensionate, o schimbare a alianțelor globale ar destabiliza condițiile economice, care ar putea beneficia de aur.

Muhammad Umair, analist la Gold Predictors, a declarat într-un raport pe Fxstreet:

Pe măsură ce țările pivotează spre sfera economică a Chinei, slăbirea dolarului american ar putea face aurul mai atractiv pentru investitorii internaționali, potențial creșterea prețului aurului.

Prognoza pe termen scurt

Pe termen scurt, tendința prețurilor aurului rămâne de urs.

Dacă prețurile scad sub 2.668 dolari pe uncie pe COMEX, vânzările ar putea intensifica, potrivit analiștilor de la Fxempire.

Dacă aurul depășește rezistența la 2.696,64 USD pe uncie, atunci prețurile ar putea crește peste nivelul psihologic de 2.700 USD pe uncie.

„Comercianții urmăresc îndeaproape aceste niveluri pentru a măsura următoarea direcție, deoarece orice mișcare susținută deasupra sau în jos ar putea semnala o schimbare a impulsului”, a spus Ali de la Fxempire.

Într-o știre pozitivă pentru piața aurului, președintele Fed al SUA, Jerome Powell, a declarat joi că economia a rămas rezistentă, iar banca centrală va relaxa și mai mult politica monetară.

Potrivit instrumentului CME FedWatch, comercianții au stabilit prețul cu o probabilitate de 74,5% ca Fed să reducă ratele cu încă 25 bps la întâlnirea sa din decembrie.

La momentul redactării acestui articol, contractul de aur din decembrie pe COMEX era la 2.696,10 USD pe uncie, în scădere cu 0,4% față de încheierea anterioară.