Prognoza prețului aurului: ce urmează pentru scăderea XAU/USD?

Prețul aurului a scăzut miercuri sub zona crucială de rezistență transformată în suport de 2.700 USD; ștergând câștigurile pe care le obținuse în ultimele trei săptămâni.

Chiar și cu certitudinea președintelui în exercițiu al SUA, preocupările legate de datoria și politica fiscală a țării au continuat să susțină cererea de refugiu sigur. În discursul său, președintele Fed Powell a remarcat, de asemenea, că deficitul în creștere este o amenințare pentru economia țării.

Aurul cade după ce Trump câștigă alegerile din SUA

Prețul aurului a crescut cu peste 30% până în prezent; înregistrând câștiguri lunare în opt din ultimele zece luni. În mod remarcabil, raliul a fost mai abrupt în ultimele luni, lingourile atingând noi recorduri de mai multe ori.

Pe lângă conflictele în curs din Orientul Mijlociu, incertitudinile legate de alegerile prezidențiale din SUA și datoria țării au determinat o creștere a cererii de refugiu sigur pentru aur. Pe de o parte, certitudinea cu privire la cel de-al 47-lea președinte al economiei lider a ușurat cererea de acoperire a aurului.

Cu toate acestea, se așteaptă că preocupările legate de sustenabilitatea datoriei SUA și perspectivele economice generale vor continua să susțină metalul prețios. Sub administrația Trump, investitorii prognozează cheltuieli guvernamentale mai mari care ar putea crește raportul datoriei-PIB.

În plus, în timpul campaniilor sale, Trump a amenințat că va crește semnificativ tarifele comerciale. Alte componente ale politicii sale economice includ reducerea impozitelor și creșterea deficitului fiscal. În special, aceste propuneri se prăbușesc cu abordarea Fed de a menține rata medie a inflației la 2%.

Dacă președintele își respectă aceste promisiuni, Fed poate duce la o abordare mai graduală pentru a-și ușura politica monetară. Pe de o parte, ratele mai mari ale dobânzilor tind să exercite presiuni asupra activelor fără randament precum aurul. Cu toate acestea, odată cu schimbarea politicii, cererea crescută de refugii sigur va continua să susțină prețul aurului pe termen scurt și mediu.

Decizia Fed privind rata dobânzii

În timp ce reuniunea din septembrie a Fed a generat destul de mult zgomot, întâlnirea din noiembrie a fost oarecum depășită de alegerile prezidențiale din SUA, puternic contestate.

În septembrie, oficialii băncii centrale au făcut o reducere surpriză a dobânzii cu 50 de puncte de bază; prima reducere în aproape patru ani. Mișcarea a venit pe măsură ce inflația a continuat să se răcească, ceea ce a determinat Fed să-și schimbe atenția către încetinirea pieței muncii.

În comparație cu reducerea surpriză a ratei din septembrie, care a impulsionat prețul aurului dincolo de zona de rezistență constantă anterior de 2.600 de dolari, piețele financiare au stabilit deja prețul în deducerea ratei din noiembrie cu 25 de puncte de bază. Acestea fiind spuse, piețele au fost dornice de observațiile președintelui Fed, Jerome Powell.

În discursul său, Powell a declarat că „se simte bine” în privința economiei SUA, în timp ce a recunoscut raportul privind inflația care a venit „puțin mai mare decât se aștepta”. În același timp, el a menționat că deficitul în creștere și politica fiscală sunt principalele obstacole în fața economiei SUA.

El a declarat: „Traiectoria fiscală a guvernului federal, politica fiscală, se află pe o cale nesustenabilă… și vedem că, într-un deficit foarte mare, ești la ocuparea deplină a forței de muncă și este de așteptat să continue, așa că este important să fie tratat. În cele din urmă, este o amenințare pentru economie.”

Ca reacție la decizia Fed privind rata dobânzii și la remarcile lui Powell, dolarul american s-a retras de la maximul din patru luni atins ca reacție la câștigul lui Trump. Indicele dolarului, care măsoară valoarea dolarului verde în raport cu un coș de șase valute, era la 104,34 USD la momentul redactării acestui articol, după ce sa retras de la un maxim intraday de 105,44 USD în sesiunea anterioară.

O scădere a dolarului american face aurul mai puțin costisitor pentru deținătorii de valute străine. În plus, randamentele de referință ale trezoreriei pe 10 ani au scazut de la nivelul maxim de 4 luni de miercuri. Randamentele mai scăzute ale obligațiunilor din SUA tind să crească prețurile aurului, deoarece acesta din urmă prosperă într-o configurație cu rate scăzute ale dobânzii.

Prognoza prețului aurului

Graficul zilnic arată că prețul aurului a crescut la un maxim de 2.790 de dolari la începutul acestei luni și apoi a suferit o inversare dură după alegerea lui Trump. S-a deplasat sub partea inferioară a modelului grafic cu pană în creștere. În majoritatea perioadelor, acesta este unul dintre cele mai populare semne de inversare la urs de pe piață.

Aurul a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). Indicele de putere relativă (RSI) și MACD-ul au format un model de divergență la urs. Prin urmare, aurul va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează suportul cheie la 2.600 USD.

Această vizualizare va deveni invalidă dacă prețul depășește maximul până în prezent de 2.790 USD. O mișcare peste acest nivel va indica mai multe câștiguri, următorul punct de urmărit fiind la 3.000 USD.