Aurul se agață de câștiguri înainte de IPC SUA: pot prețurile să mențină impulsul?

Prețurile aurului s-au agățat de câștiguri modeste miercuri, în timp ce investitorii așteptau publicarea datelor privind inflația din SUA.

Metalul galben a scăzut brusc după victoria republicanului Donald Trump la alegerile prezidențiale din SUA din 2024.

Dolarul a crescut după victoria lui Trump, pe măsură ce apetitul pentru risc s-a îmbunătățit, diminuând cererea de aur și argint.

Miercuri, în timp ce comercianții așteptau publicarea datelor privind inflația din SUA pentru octombrie, dolarul și-a întrerupt raliul.

Acest lucru a susținut prețurile aurului.

Un dolar mai puternic face ca mărfurile la prețul de dolari să fie mai scumpe pentru cumpărătorii de peste mări.

Mai mult, „Un ton în general mai slab în jurul piețelor de acțiuni este văzut ca un factor cheie care oferă un anumit sprijin metalului prețios refugiu în prima jumătate a sesiunii europene”, a declarat Haresh Menghani, editor la Fxstreet, într-un raport.

Menghani a adăugat:

La momentul redactării acestui articol, contractul de aur COMEX era de 2.614,40 USD pe uncie, în creștere cu 0,3% față de încheierea anterioară.

SUA octombrie IPC să crească?

Datele foarte așteptate ale indicelui prețurilor de consum pentru octombrie vor avea probabil o creștere față de luna anterioară în SUA.

„Dolarul american se pregătește să scadă din cauza unei volatilități intense care ar putea fi stimulată de raportul asupra inflației din SUA, care ar putea avea un impact semnificativ asupra prețurilor de piață pentru perspectiva ratei dobânzii la Rezerva Federală pentru lunile următoare”, a spus Fxstreet într-un raport.

După cum este măsurată prin IPC, se așteaptă ca inflația din SUA să crească cu o rată anuală de 2,6% în octombrie, conform estimărilor de consens FactSet.

Această cifră ar fi puțin mai mare decât creșterea de 2,4% din septembrie.

Analiștii de la TD Securities au declarat pentru Fxstreet:

Cum va influența IPC dolarul?

Planurile de majorare a tarifelor și reducerile de taxe ale lui Trump sunt de așteptat să alimenteze o inflație mai mare în SUA.

Acest lucru este probabil să determine Rezerva Federală a SUA să mențină ratele dobânzilor ridicate, ceea ce este de așteptat să stimuleze randamentele Trezoreriei și, de asemenea, dolarul.

„Astfel, pe fondul atenuării condițiilor de pe piața muncii și al progresului în dezinflație, raportul inflației din octombrie va juca un rol esențial în oferirea de noi indicii cu privire la următoarea mișcare de politică a Fed”, a spus Fxstreet.

Politica Fed în atenție

Banca centrală a SUA a redus săptămâna trecută ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază.

Aceasta a urmat o reducere super-dimensionată de 50 bps în septembrie.

Cu toate acestea, inflația mai caldă decât se aștepta în septembrie și puterea ulterioară a pieței muncii au condus la o reducere mai mică a ratelor dobânzilor la reuniunea de politică a Fed din noiembrie.

Piețele au evaluat acum o probabilitate de 62,1% de reducere a ratei de 25 bps în decembrie, potrivit instrumentului CME FedWatch.

„Economiștii noștri și-au majorat prognoza pentru minimul ratei dobânzii cheie din SUA cu 50 de puncte de bază, până la 4%”, a declarat Carsten Fritsch, analist de mărfuri la Commerzbank AG, într-un raport.

„Acest lucru înseamnă că ar trebui să existe doar două reduceri suplimentare ale ratei dobânzii de către Fed cu 25 de puncte de bază fiecare după reducerea preconizată a ratei dobânzii în decembrie.”

El a adăugat în continuare:

Tobogane de cupru

Între timp, contractele futures pe cupru au scăzut miercuri, deoarece piața a rămas dezamăgită de recentul pachet de stimulente din China.

Săptămâna trecută, Congresul Național al Poporului din China a aprobat un pachet în valoare de 1,4 trilioane de dolari pentru finanțarea datoriilor guvernamentale locale.

Cu toate acestea, piața se aștepta la un plan de cheltuieli concentrat și la mai multă claritate asupra cheltuielilor sectoriale.

Pe lângă mediul în general nefavorabil, rapoartele privind creșterea bruscă a capacităților de topire în China afectează și prețurile.

În perioada ianuarie-septembrie, producția de cupru rafinat a fost cu peste 5% mai mare decât în aceeași perioadă a anului trecut.

Barbara Lambrecht, analist de mărfuri la Commerzbank, a declarat:

La momentul redactării acestui articol, contractul pe trei luni de cupru la Bursa de Metale din Londra era de 9.118,50 USD pe tonă, în scădere cu 0,3% față de încheierea anterioară.

Prețurile au scăzut la niveluri nemaivăzute de la mijlocul lunii septembrie.