De ce prețurile aurului se luptă să consolideze câștigurile?

Prețurile aurului s-au luptat să mențină câștiguri modeste luni, pe fondul așteptărilor pieței pentru o reducere mai puțin agresivă a ratei dobânzii din partea Rezervei Federale a SUA.

Pe COMEX, contractul cu aur din decembrie a crescut luni, rupând o serie de pierderi de șase zile, pe măsură ce dolarul s-a slăbit față de un coș de valute importante.

Un dolar mai slab face ca mărfuri precum aurul să fie mai accesibile pentru cumpărătorii internaționali.

La momentul redactării acestui articol, contractul cu aur din decembrie a crescut cu 1%, tranzacționându-se la 2.597 USD pe uncie.

Cu toate acestea, după ce au atins maximele intraday, prețurile s-au retras sub pragul de 2.600 USD.

Aurul durează cea mai proastă săptămână din 2021

Săptămâna trecută, aurul a cunoscut cel mai puternic declin săptămânal din 2021, scăzând cu 4,6% și atingând un minim din două luni.

Dolarul în creștere, alimentat de victoria republicanului Donald Trump la alegerile prezidențiale din SUA din 2024, a diminuat cererea pentru activul nerentabil.

Această scădere a prețului a coincis cu ieșiri semnificative din ETF-urile de aur, însumând aproape 22 de tone de la începutul lunii, potrivit Bloomberg.

Având un impact suplimentar asupra prețurilor aurului, indicele prețurilor de consum din SUA din octombrie a rămas ridicat, reducând așteptările pentru o nouă reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în decembrie.

Ratele mai scăzute ale dobânzilor susțin de obicei prețurile aurului datorită naturii sale lipsite de randament.

Aurul se luptă pentru pariurile reduse ale ratei Fed

În ciuda câștigurilor de luni, aurul s-a luptat să se consolideze peste nivelul critic de 2.600 de dolari pe uncie.

Analiștii atribuie această rezistență așteptărilor diminuate de reduceri suplimentare ale dobânzilor Fed.

„Comercianții și investitorii sunt îngrijorați de faptul că metalul galben s-ar putea confrunta cu o perioadă și mai dificilă în perioada următoare, deoarece Fed nu se grăbește să-și schimbe politica monetară în curând, având în vedere lecturile economice proaspete”, Naeem Aslam, director de investiții la Zaye Capital. Piețe, a declarat Kitco.com.

Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri a ratei de 25 de puncte de bază de către banca centrală a SUA la întâlnirea din decembrie este estimată în prezent la 61,9%.

La un moment dat săptămâna trecută, așteptările pieței pentru o reducere a ratei au ajuns până la 80%.

Cu toate acestea, mai mulți oficiali ai Fed au avertizat de atunci împotriva reducerilor ulterioare, subliniind necesitatea unei abordări mai prudente.

Joi, la un eveniment de la Dallas, președintele Fed, Jerome Powell, a subliniat rezistența continuă a pieței muncii și puterea generală a economiei, sugerând necesitatea de prudență în ceea ce privește ajustările suplimentare ale ratelor.

Președintele Fed din Boston, Susan Collins, a făcut ecou acest sentiment într-un interviu, afirmând că, deși o reducere a ratei în decembrie rămâne o posibilitate, nu este o certitudine, iar calea politicii monetare a Fed rămâne flexibilă, potrivit Fxstreet.

Prețurile aurului pot reveni?

Experții notează că presiunea combinată a întăririi dolarului și a așteptărilor diminuate pentru reduceri agresive ale dobânzilor a cântărit foarte mult pe aur.

Cu toate acestea, alți câțiva factori ar putea influența traiectoria metalului prețios în următoarele luni.

Prețurile aurului au atins o serie de noi recorduri în ultimele luni.

Prețurile au depășit pentru prima dată nivelul de 2.600 de dolari pe uncie.

Ulterior, metalul prețios a depășit, de asemenea, 2.700 USD și 2.800 USD în octombrie.

Prețurile au crescut cu peste 30% de la începutul anului.

Tensiunile geopolitice au rămas ridicate în Orientul Mijlociu, în timp ce o escaladare a războiului dintre Rusia și Ucraina în weekend a speriat comercianții financiari.

Rusia a lansat duminică un atac aerian masiv asupra Ucrainei, cel mai mare impact din aproape trei luni.

Dhwani Mehta, analist la Fxstreet, a declarat într-un raport:

Între timp, comercianții sunt acum convinși că politicile viitoare ale președintelui ales Trump ar putea stoca o inflație mai mare.

Deși se așteaptă ca acest lucru să încetinească ciclul de reducere a ratei ratei Fed, o inflație ridicată persistentă.

Investitorii investesc mai mult în aur pentru a se proteja împotriva inflației.

Perspectivă tehnică

Potrivit Fxstreet, nivelul de 2.536 USD-2.535 USD acționează ca un punct pivot pentru prețurile aurului.

„O pauză convingătoare de mai jos va fi văzută ca un nou declanșator pentru comercianții la urs și va deschide calea pentru pierderi suplimentare”, a spus Haresh Menghani, editor la Fxstreet.

El a adăugat că o scădere ulterioară sub pivot ar putea trage prețurile aurului sub nivelul crucial din punct de vedere psihologic de 2.500 de dolari pe uncie.

Menghani a remarcat:

Însă, perspectiva asupra prețurilor aurului depinde deocamdată de comentariul Fed.

Mai mulți oficiali ai Fed sunt din nou programați să vorbească în această săptămână.

Alte indicii privind relaxarea politicii monetare a băncii centrale ar putea da indicii metalului galben.