Analiza prețului țițeiului: cât de mare poate crește Brent-ul?

Prețurile țițeiului au încheiat săptămâna în verde; inversând unele dintre pierderile înregistrate în ultimele două săptămâni. În special, optimismul că cererea de petrol a Chinei se îmbunătățește a contribuit la această revenire. Escaladarea războiului Rusia-Ucraina a susținut și mai mult viitorul Brent la un maxim de două săptămâni; incheind saptamana la 75,05 dolari pe baril.

În noua săptămână, dolarul american și conflictele din Europa de Est vor rămâne pe radarul investitorilor. În ceea ce privește dolarul, procesele-verbale ale reuniunii FOMC sunt stabilite pentru a fi publicate marți. În plus, cererea din partea sărbătorii de Ziua Recunoștinței din SUA poate oferi un sprijin suplimentar prețului țițeiului.

Cererea Chinei

Pachetul de stimulente agresiv anunțat de PBoC la sfârșitul lunii septembrie a impulsionat contractele futures Brent la un maxim de o lună și jumătate de 81,15 USD. Cu toate acestea, dezamăgirea de la briefing-urile ulterioare cu privire la amploarea sprijinului guvernului a menținut marfa într-un model de consolidare prelungit.

Pentru Brent, punctul de referință al petrolului global, taurinele nu au avut suficient impuls pentru a sparge rezistența din zona de suport anterior stabilă de 76 de dolari pe baril. În mod similar, timp de peste cinci săptămâni, petrolul WTI s-a tranzacționat într-un interval cuprins între 72,80 USD și 66,60 USD.

Pe fondul sectorului imobiliar aflat în dificultate din China și al sentimentului slab al consumatorilor chinezi, majoritatea economiștilor se așteaptă ca perspectivele pentru țiței să rămână ursitoare pe termen scurt. De fapt, acum aproximativ două săptămâni, OPEC și-a redus previziunile privind creșterea cererii de petrol a Chinei în 2024 de la 580.000 bpd în previziunile sale anterioare la 450.000 bpd.

Aceasta a fost a patra revizuire descendentă, cu o scădere a importurilor de petrol ale țării care a contribuit la actualizare. În plus, organizația și-a redus și mai mult previziunile privind creșterea cererii de petrol din China în 2025.

Avanză rapid până săptămâna trecută și semnele de îmbunătățire din partea principalului importator de țiței din lume au contribuit la câștigurile înregistrate. Importurile de țiței din țară par pe cale să atingă un maxim din trei luni, la 11,4 milioane bpd. În mod remarcabil, această cifră ar marca, de asemenea, a treia lună de top în 2024.

Desigur, având în vedere că sunt necesare până la trei luni pentru ca mărfurile cumpărate să ajungă în China, se poate argumenta că creșterea sosirilor se potrivește cu prețurile scăzute ale petrolului brut de trei ani la începutul lunii septembrie. Chiar și așa, economiștii sunt optimiști cu privire la schimbările pozitive din economia Chinei în trimestrul al patrulea al anului, aspect care ar crește și mai mult prețul țițeiului.

În octombrie, vânzările cu amănuntul și exporturile țării au crescut, în timp ce producția industrială a înregistrat încă o încetinire. În plus, PIB-ul său în primele trei trimestre a fost de 4,8% YoY; ușor sub ținta anuală de 5,0%.

Indicele dolarului american este în creștere

Escaladarea războiului Rusia-Ucraina a dus la creșterea prețului țițeiului la un maxim de două săptămâni în ultima săptămână. Ca răspuns la atacul recent al Ucrainei folosind rachete fabricate din SUA, Rusia a atacat o instalație militară ucraineană folosind o rachetă balistică hipersonică nou dezvoltată, pe lângă actualizarea doctrinei sale nucleare.

Potrivit membrului OPEC+, mișcările sunt un mesaj către Occident că țara va răspunde agresiv la deciziile „imprudente” ale SUA și Regatului Unit în sprijinul Ucrainei. Ca răspuns, guvernul SUA a impus noi sancțiuni băncii ruse Gazprombank.

Investitorii de pe piața țițeiului se tem că atacurile ar putea afecta instalațiile petroliere; un factor care a impulsionat prețurile țițeiului. În același timp, tensiunile geopolitice au impulsionat dolarul american, reducând creșterea prețului petrolului. Ca și în cazul altor active la prețul în dolari, un bilet verde mai puternic face ca marfa să fie mai scumpă pentru deținătorii de valute străine.

În plus, procesele-verbale ale reuniunii FOMC sunt stabilite pentru a fi publicate marți. Recent, președintele Fed a indicat că economia SUA se desfășoară „remarcabil de bine”. În plus, economiștii sunt îngrijorați de faptul că politicile comerciale ale lui Trump vor fi inflaționiste. Ca atare, cei mai mulți dintre ei prevăd o cale mai lentă de reducere a ratei în 2025, chiar dacă au pariat pe o reducere a ratei de 25 de puncte de bază în timpul întâlnirii sale din decembrie.

În timp ce piața așteaptă alte indicii cu privire la decizia Fed, investitorii ezită să scurteze biletul verde. Cu asta, un dolar mai puternic va rămâne probabil un vânt în contra pentru prețul țițeiului pe termen scurt și mediu.

Analiza prețului țițeiului

Graficul Brent de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul țițeiului Brent a crescut ușor în ultimele săptămâni. A crescut de la minimul de săptămâna trecută de 70,75 USD la 75 USD.

S-a mutat deasupra liniei de tendință ascendentă, care conectează cel mai scăzut leagăn din 10 septembrie a acestui an. Uleiul a format un model triunghi simetric.

De asemenea, Brent s-a mutat la punctul de retrasare Fibonacci de 23,6% și este sub mediile mobile pe 50 și 100 de zile.

Prin urmare, există probabilitatea ca prețul Brentului să continue să crească, deoarece taurii vizează partea superioară a triunghiului la 76 USD. Pe termen lung, totuși, prețul va relua tendința descendentă, deoarece vânzătorii țintesc minimul până în prezent de 68,70 USD.