Mitingul lui Moș Crăciun și creșterea post-electorală se aliniază: ce ar putea însemna pentru piețe?

Pe măsură ce anul se termină, Wall Street speculează dacă Moș Crăciun poate să-și ia credit pentru performanța robustă a pieței de valori din ultimele săptămâni.

Cu S&P 500 câștigând cu 25% până în prezent și tranzacționându-se în prezent peste 6.000, mulți atribuie creșterea mitingului post-electoral după alegerile prezidențiale din SUA din 5 noiembrie.

Cu toate acestea, un potențial miting al lui Moș Crăciun câștigă atenția și în cercurile financiare.

Ce este mitingul lui Moș Crăciun?

Un miting al lui Moș Crăciun se referă la o creștere susținută a pieței de valori, observată de obicei în timpul sezonului de Crăciun, fie în săptămâna premergătoare 25 decembrie, fie din ziua de Crăciun până pe 2 ianuarie.

Explicațiile posibile includ strategiile fiscale de sfârșit de an, optimismul de sărbători și investitorii de retail care investesc bonusuri de sărbători.

În plus, mulți investitori instituționali își iau vacanțe în această perioadă, lăsând piața influențată în primul rând de comercianții cu amănuntul, care sunt în general mai optimiști.

Creșterea cumpărăturilor de sărbători și sentimentul sezonier pozitiv contribuie, de asemenea, la această tendință, făcându-l un fenomen unic pe piețele financiare în timpul sezonului festiv.

Goldman Sachs: Investitorii de retail și răscumpărări pentru a alimenta raliul

Goldman Sachs, una dintre cele mai importante bănci de investiții din Wall Street, este optimist cu privire la impulsul pieței de la sfârșitul anului, prezicând o creștere de 4% a S&P 500 pentru a închide 2024 la 6.200.

Potrivit lui Scott Rubner, comerciant la Goldman Sachs, creșterea anticipată va fi determinată de apetitul investitorilor de retail pentru acțiuni și criptomonede, combinat cu o creștere a răscumpărărilor de acțiuni ale companiilor.

Nota lui Rubner către clienți sugerează că mitingul ar putea începe săptămâna aceasta, coincizând cu weekendul de sărbătoare a Zilei Recunoștinței, în mod tradițional o perioadă de optimism pe piețe.

Răscumpărările de acțiuni ale companiilor, un motor constant al prețurilor acțiunilor, sunt de așteptat să se accelereze în decembrie, adăugând sentimentului optimist.

Goldman Sachs a evidențiat, de asemenea, fluxuri record de acțiuni pe trei luni, cele mai mari din 2021, cu impulsul reluând după alegerile prezidențiale.

S&P 500 a câștigat 3,2% din 5 noiembrie, în timp ce Russell 2000, care urmărește acțiunile cu capitalizare mică, a crescut cu 6,5% în aceeași perioadă.

Din punct de vedere istoric, alegerile prezidențiale din SUA au oferit un impuls semnificativ piețelor de valori.

În medie, acțiunile vor crește în săptămânile de după alegeri, pe măsură ce incertitudinea se estompează, iar investitorii anticipează direcțiile de politică sub noua administrație.

Goldman Sachs a remarcat că în anii electorali tipici, mitingurile se extind adesea până în ianuarie, înainte de a se reduce în jurul zilei de inaugurare, pe 20 ianuarie.

Rubner rămâne optimist cu privire la acțiunile americane care se îndreaptă spre 2025, sugerând că actualul rally ar putea persista și în noul an.

Analizând mitingul: Moș Crăciun vs. factori postelectorali

Determinarea contribuțiilor relative ale mitingului lui Moș Crăciun și ale impulsului post-electoral implică examinarea modelelor istorice:

Puterea sezonieră în noiembrie-decembrie

În medie, randamentele din noiembrie-decembrie ale Dow Jones Industrial Average în timpul anilor electorali sunt de 3,3%, comparativ cu 2,6% în anii neelectorali.

Piața de valori tinde să se desfășoare excepțional de bine în perioada noiembrie-decembrie în anii alegerilor prezidențiale, depășind performanța medie de două luni cu 2,1%, toate perioadele de două luni din întreg calendarul arătând un randament mediu DJIA de 1,2%.

Acest lucru sugerează că două treimi din miting poate fi atribuită factorilor sezonieri, în timp ce o treime provine din soluționarea incertitudinii legate de alegeri.

Potențial de raliu în ultimele două luni ale anului

Analistul financiar Mark Hulbert, într-un raport Barron's, a calculat câștiguri ipotetice, măsurând mișcarea DJIA de la minimul din noiembrie până la cel mai mare din decembrie.

El a constatat că în anii electorali, doar 38% din potențialul de miting în această perioadă este legat de Moș Crăciun, restul fiind influențat de factorii postelectorali.

Dominația factorului Moș Crăciun poate face ca raliul să atingă un vârf la începutul anului viitor

Hulbert constată că mitingul lui Moș Crăciun a contribuit istoric cu 38% până la 88% din câștigurile post-electorale de pe piață.

Acesta a reprezentat 88% dintr-o creștere cu 1,6 puncte procentuale a randamentelor medii după alegerile prezidențiale.

Dacă tendințele urmează modele istorice, raliul actual ar putea atinge vârful la începutul anului viitor.

Implicații mai largi pentru 2025

Înțelegerea șoferilor din spatele actualului raliu are implicații pentru 2025.

Dacă câștigurile pieței sunt atribuite în primul rând impulsului post-electoral, raliul s-ar putea extinde până în noul an, susținut de claritatea politicii și de optimismul investitorilor.

Cu toate acestea, dacă Moș Crăciun este principalul motor, câștigurile s-ar putea reduce până la jumătatea lunii ianuarie, reflectând un reflux sezonier al entuziasmului.

Perspectivele optimiste ale lui Goldman Sachs subliniază încrederea în participarea continuă a retailului și răscumpărările corporative.

Cu toate acestea, analiștii avertizează că factori precum inflația, ratele dobânzilor și tensiunile geopolitice ar putea tempera câștigurile în lunile următoare.

Ce să urmărești când se închide anul

Investitorii vor urmări datele economice, câștigurile corporative și semnalele de politică ale Rezervei Federale pentru a măsura sustenabilitatea raliului.

Deocamdată, Wall Street pare gata să încheie anul într-o notă ridicată, atât tendințele sezoniere, cât și cele legate de alegeri convergând pentru a crea un mediu favorabil pentru acțiuni.

În timp ce S&P 500 urmărește pragul de 6.200, Moș Crăciun și uralele post-electorale ar putea face din acest sezon sărbători unul vesel pentru investitori.