Iată care sunt acțiunile europene care ar putea prospera pe fondul impactului tarifar al lui Trump

Pe măsură ce Donald Trump se pregătește pentru un alt mandat la Casa Albă, tarifele propuse de el asupra importurilor din China, Mexic și Canada sunt pregătite să remodeleze dinamica comerțului global.

În timp ce Europa s-ar putea confrunta cu propriul set de tarife americane, preocuparea mai mare a regiunii constă în efectele undă ale barierelor comerciale care vizează China, un partener economic important.

Europa, dependentă în mare măsură de comerțul global fără întreruperi, riscă perturbări economice substanțiale.

Tarifele amenință să submineze un continent care se confruntă deja cu costurile ridicate ale energiei, presiunile inflaționiste și creșterea lentă, exacerbată de conflictul în curs de desfășurare al Rusiei în Ucraina.

Cu toate acestea, anumite acțiuni și sectoare pot prospera în continuare în ciuda provocărilor economice mai ample din Europa, mai ales că acțiunile subevaluate ale regiunii arată potențialul de a reduce decalajul față de omologii lor americani, relatează Barron's.

Vulnerabilitatea Europei la perturbările comerțului

Modelul economic al Europei depinde în mod semnificativ de exporturi, cu aproximativ 20% din exporturile Uniunii Europene și ale Regatului Unit îndreptându-se către SUA.

Bunurile de lux, cum ar fi gențile Louis Vuitton de la LVMH, mașinile Ferrari și whisky-ul scoțian Talisker de la Diageo, ar putea suporta costuri mai mari dacă se impun tarife.

Cu toate acestea, analiştii notează că impactul tarifelor asupra mărfurilor europene poate fi limitat.

O mare parte din exporturile Europei sunt servicii, care sunt scutite de tarife, în timp ce mai multe bunuri de profil, cum ar fi mașinile Volkswagen, sunt fabricate în SUA și ar evita taxele.

Cu toate acestea, amenințarea mai largă la adresa Europei provine din potențiala perturbare a lanțurilor globale de aprovizionare și fricțiuni comerciale.

După cum subliniază strategul european de acțiuni UBS Matthew Gilman, „Efectele secundare ale tarifelor asupra creșterii globale și asupra cererii finale reprezintă o preocupare semnificativă”.

Retaliile chineze ar putea intensifica provocările

O îngrijorare majoră pentru Europa este represaliile altor națiuni, în special China, care își pot devia exporturile către alte regiuni, inclusiv Europa.

Afluxul de mărfuri chinezești, așa cum se vede în cazul vehiculelor electrice, ar putea crește concurența și ar putea suprima prețurile, adăugând și mai multă presiune asupra producătorilor europeni.

Martin Todd, un manager de fond la Federated Hermes, subliniază sensibilitatea Europei la evoluțiile din China.

"Europa este puternic expusă la tendințele economice și de producție din China. Orice perturbare a tarifelor ar putea exacerba provocările existente", a menționat el.

Tarifele Trump ar putea aduce oportunități pentru piețele europene subevaluate

Degradarea de către UBS a prognozei sale pentru 2024 pentru indicele Euro STOXX 50 subliniază incertitudinea din jurul acțiunilor europene.

Indicele a câștigat doar 7% în acest an, în comparație cu creșterea de 19% a Dow Jones Industrial Average, reflectând vânturile economice în contra de pe continent.

Cu toate acestea, în timp ce amenințările tarifare ale lui Trump agravează vulnerabilitățile existente, ele pot cataliza, de asemenea, piețele europene să se ajusteze și să atragă investitori contrarii.

Subevaluarea acțiunilor europene ar putea duce la oportunități selective, în special în sectoarele care sunt mai puțin dependente de comerțul global.

Acțiunile europene se tranzacționează la aproximativ 14 ori câștigurile la termen, o reducere semnificativă față de acțiunile americane, care în medie sunt de peste 22 de ori câștigurile.

Analiștii văd oportunități în acțiunile europene subevaluate în comparație cu omologii lor din SUA.

Stocuri care sunt promițătoare în ciuda provocărilor tarifare

În ciuda provocărilor care se profilează, unele sectoare europene sunt promițătoare.

Produse de consum de bază: Produsele de consum de bază pot rămâne rezistente în ciuda tarifelor la bunuri precum Scotch, deoarece produsele esențiale de la companii precum Unilever și Nestle vor continua să înregistreze cerere.

ETF iShares MSCI Europe Consumer Staples ETF (ESIS) a scăzut cu 5% în acest an, sub performanța STOXX Europe 600 de câștig de 5,8%.

Utilități: Tranziția energetică în Europa rămâne o temă puternică.

Companii precum EDF din Franța și E.ON din Germania ar putea beneficia de investiții pe termen lung în infrastructura de energie regenerabilă.

Cu toate acestea, scăderea prețurilor la gaze naturale, potențial de la încheierea războiului Rusia-Ucraina, poate prezenta riscuri pentru aceste stocuri.

Tehnologie: Deși tehnologia europeană nu a egalat creșterea SUA, firme precum SAP și Infineon oferă un potențial solid.

Profilul lor inferior în comparație cu giganții din Silicon Valley îi face atractivi pentru investitorii contrarii.

Apărare : Retorica lui Trump despre reducerea sprijinului militar al SUA pentru aliați ar putea determina creșterea cheltuielilor de apărare în Europa.

Companii precum Thales din Franța, ThyssenKrupp din Germania și BAE Systems din Marea Britanie au de câștigat dacă națiunile cresc bugetele militare.

Aceste firme au avut performanțe slabe pe acțiunile americane de apărare, oferind o oportunitate de creștere într-o Europă mai autonomă.