Prețul acțiunilor Costco formează modele riscante: este bula pe cale să apară?

Prețul acțiunilor Costco a avut o performanță excelentă de-a lungul anilor, ceea ce a ajutat-o ​​să devină una dintre cele mai mari companii din SUA. A crescut cu 620% în ultimul deceniu, ducând capitalizarea de piață la 413 miliarde de dolari. Acțiunile COST vor fi în atenție pe măsură ce își publică următoarele câștiguri.

Preocupările privind evaluarea COST rămân

Costco este o companie gigant care deține magazine mari în SUA, Canada, China și alte țări.

Creșterea sa s-a accelerat în ultimii ani, chiar dacă s-a confruntat cu o concurență intensă din partea unor companii precum Walmart, Amazon și Target.

Datele arată că veniturile sale anuale au crescut de la peste 166 de miliarde de dolari la peste 254 de miliarde de dolari în ultimii cinci ani. În mod similar, profitul său anual aproape sa dublat, trecând de la 4 miliarde de dolari la 7,3 miliarde de dolari în aceeași perioadă.

Aceste cifre au condus la îngrijorarea că Costco este o companie extrem de supraevaluată. Datele arată că are un raport preț-câștiguri pe ultimele douăsprezece luni (TTM) de 55, mult mai mare decât mediana cu amănuntul de 17.

Cu alte cuvinte, dacă toți factorii ar rămâne constanti dacă ai lua compania privată, ți-ar lua 55 de ani până la pragul de rentabilitate. Acestea sunt cifre semnificativ ridicate, având în vedere că NVIDIA are un raport P/E înainte de 49.

NVIDIA, spre deosebire de Costco, înregistrează o creștere mai puternică a veniturilor. Câștigurile sale din ultimul trimestru au arătat că veniturile sale aproape s-au dublat la peste 35 de miliarde de dolari.

Costco este, de asemenea, foarte apreciat decât o companie precum Visa, care conduce unul dintre cele mai bune modele de afaceri. Visa oferă tehnologia care alimentează cardurile de credit și de debit la nivel global, oferindu-i marje brute de aproape 100%. Are un raport P/E înainte de 27, în timp ce Mastercard are un multiplu de 36.

Costco are, de asemenea, un multiplu forward EV la EBITDA de 33, de asemenea, mult mai mare decât mediana sectorului de 11.

Costco, ca și alte companii dominante, merită o evaluare premium, dar cifrele actuale arată că este o companie grav supraevaluată.

Citește mai mult: Acțiunile Costco sunt mai supraevaluate decât Nvidia: încă o cumpărare?

COST câștiguri înainte

Pentru a fi clar: faptul că Costco este supraevaluat nu este o predicție că stocul său este pe cale să se prăbușească. Din punct de vedere istoric, companiile foarte supraevaluate s-au descurcat bine atâta timp cât produc venituri și profituri puternice.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile Costco au crescut cu doar 1%, până la 78,2 miliarde de dolari. Venitul său net a crescut cu 9%, până la 2,35 miliarde de dolari. Această creștere a avut loc după ce compania a adăugat mai mulți membri și și-a ajustat prețurile.

Costco a încheiat trimestrul cu peste 136 de milioane de deținători de carduri și 76,2 milioane de membri plătiți. Rata sa de reînnoire a rămas la 90,5%, o cifră puternică.

Următorul catalizator cheie pentru prețul acțiunilor Costco va fi câștigurile sale, care sunt așteptate joi săptămâna viitoare. Analistii se asteapta ca cifrele sa arate ca veniturile sale au crescut cu 7,3% la 62 de miliarde de dolari.

Se așteaptă ca veniturile sale anuale să crească cu 7,4% la 273 de miliarde de dolari, urmate de 291 de miliarde de dolari. Majoritatea analiștilor au o viziune optimistă asupra Costco, cei mai optimiști fiind de la Evercore, Telsey, Tigress și Truist.

Analiza prețului acțiunilor Costco

Graficul COST de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor COST a fost într-un trend ascendent puternic în ultimii câțiva ani. Acesta rămâne semnificativ mai mare decât mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA).

Cu toate acestea, se formează unele modele riscante. A format o pană în creștere, care este un semn popular de inversare. MACD și indicele de forță relativă (RSI) au format un model de divergență la urs.

Prin urmare, deși perspectiva pe termen scurt pentru acțiune este optimistă, există riscul ca acesta să aibă o inversare ursoasă pe termen mediu. Această retragere s-ar putea întâmpla atunci când stocul atinge punctul psihologic la 1.000 USD.