Prognoza USD/BRL pe fondul divergenței Fed și a Băncii Centrale din Brazilia

Realul brazilian se apropie de minimul istoric, chiar dacă divergența dintre banca centrală a țării și Rezerva Federală continuă. Cursul de schimb USD/BRL se tranzacționa la 6,00, cu câteva puncte sub maximul istoric de 6,1155. A crescut cu peste 30% de la cel mai scăzut punct din 2021.

Banca centrală din Brazilia crește

Cursul de schimb USD/BRL și-a continuat creșterea puternică după ce banca centrală braziliană a majorat ratele dobânzilor cu 100 de puncte de bază. Rata de referință a trecut de la 11,25% la 12,25%, cel mai ridicat nivel din septembrie anul trecut.

Banca a crescut ratele dobânzilor în ultimele luni, trecându-le de la un minim de 10,25% la actualul 12,25%. Acesta a sugerat că vor continua mai multe creșteri, ceea ce va împinge rata de referință la 14,25% în următoarele câteva luni.

A crescut aceste rate chiar dacă inflația a continuat să crească. Cele mai recente date au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut la 4,87%, cel mai ridicat nivel din septembrie anul trecut. Acesta a fost într-o creștere lentă după ce a atins minim la 3,6% la începutul acestui an.

Reducerile băncii sunt susținute de faptul că economia merge bine. Datele publicate săptămâna trecută au arătat că economia s-a extins cu 0,9% în al treilea trimestru și cu 4% de la an la an. Această creștere a fost determinată în principal de cheltuielile guvernamentale și ale consumatorilor. Acesta a fost ajutat și de o rată record scăzută a șomajului în țară.

Unii analiști s-au îngrijorat de faptul că economia braziliană creștea prea rapid, ceea ce a expus riscul unei aterizări grele.

Un motiv pentru creșterea robustă a fost cheltuielile guvernamentale. Președintele Lula a luat act și a decis să reducă aproximativ 70 de miliarde de dolari din cheltuieli în următorii doi ani. Economiștii cred că reducerile ar trebui să fie mai mari, ceea ce va reduce deficitul. Deficitul rămâne la 9,5% din PIB.

Tăieri la Rezerva Federală

Perechea USD/BRL a crescut, chiar dacă divergența dintre Rezerva Federală și banca centrală braziliană a continuat.

Fed s-a angajat într-un ciclu de reducere a ratei dobânzilor și a redus deja ratele dobânzilor de două ori în acest an. Le-a redus cu 0,75%, tendință care se așteaptă să continue săptămâna viitoare.

SUA reduce ratele, deoarece semnele arată că economia încetinește și că inflația se îndrepta spre 2,0%. Datele publicate în această săptămână au arătat că datele generale privind inflația pentru consumatori au crescut la 2,7%, în timp ce IPC de bază a rămas neschimbat la 3,3%.

Fed a sugerat că va adopta apoi un ritm mai gradual de reducere a ratelor dobânzilor în 2025. Economiștii se tem că mai multe reduceri vor stimula inflația într-un moment în care unele dintre politicile lui Trump sunt văzute ca fiind inflaționiste.

Trump s-a angajat să pună în aplicare tarife mari și să expulse milioane de imigranți ilegali din țară. Asemenea mișcări vor fi extrem de inflaționiste dacă sunt realizate conform planificării.

Analiza tehnică USD/BRL

Graficul USD/BRL de la TradingView

Graficul săptămânal arată că cursul de schimb USD/BRL a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele câteva luni. S-a deplasat recent peste nivelul cheie de rezistență la 5,9831, cel mai înalt nivel din mai 2020.

Perechea s-a mutat peste mediile mobile pentru 50 de săptămâni și 200 de săptămâni. De asemenea, indicele de forță relativă și indicatorii MACD au continuat să crească. De asemenea, a format un model invers de diagramă pentru cap și umeri.

Prin urmare, perechea USD la BRL va continua să crească, deoarece taurii vizează următorul punct cheie de rezistență la 6.50. Stop-loss-ul acestei tranzacții va fi la 5,6.