USD/TRY a crescut la un nivel record: va reveni?

Cursul de schimb USD/TRY a avut un alt an dificil, deoarece acțiunile băncii centrale a Turciei nu au reușit să repornească moneda. Perechea a sărit la un record de 34,88, în creștere cu aproape 20% în acest an. Această performanță a făcut din lira turcă una dintre cele mai proaste valute în acest an.

Puterea indicelui dolarului american

Un motiv pentru creșterea continuă a USD/TRY a fost dolarul american, care a fost într-o creștere puternică în ultimele luni. Indicele dolarului american a crescut la 107 dolari, în creștere cu aproximativ 7% față de cel mai scăzut nivel din octombrie.

Acest miting a continuat după ce Donald Trump a câștigat alegerile din SUA din noiembrie. El s-a angajat să pună în aplicare unele politici care sunt văzute ca fiind extrem de inflaționiste.

De exemplu, Trump s-a angajat să deporteze milioane de migranți ilegali, o mișcare care va duce la deficit de forță de muncă în industrii cheie precum construcțiile și agricultura și va duce la o inflație ridicată.

De asemenea, el a promis că va implementa tarife mari la import. Din punct de vedere istoric, tarifele au dus la o inflație mai mare în țară, deoarece vânzătorii își măresc prețurile.

Următorul catalizator cheie pentru perechea USD/TRY va fi viitoarea decizie privind rata dobânzii a Rezervei Federale, programată miercuri. Aceasta va fi o decizie crucială, deoarece va da tonul la ceea ce să ne așteptăm în 2025.

Economiștii se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 0,25% din cauza deteriorării pieței muncii. Tocmai, banca este îngrijorată de faptul că rata șomajului a rămas încăpățânat de mare.

Banca Centrală Turcă înainte

Celălalt catalizator crucial pentru USD/TRY va fi următoarea decizie a Băncii Centrale, care va avea loc pe 26 decembrie.

Aceasta va fi și o decizie importantă pentru că va da tonul pentru ceea ce va face banca anul viitor.

Există semne că CBRT își va amâna planul de reducere a ratelor, deoarece inflația nu scade așa cum era de așteptat.

Datele recente arată că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 48,58% în octombrie la 47% în noiembrie. Cifra IPC a fost mai mare decât estimarea mediană de 46,60.

Cifrele din octombrie și septembrie au fost, de asemenea, mai mari decât așteptările. Aceasta înseamnă că IPC se va încheia anul peste 40%, mai mult decât se aștepta CBRT.

În mod ideal, CBT ar trebui să mențină rate ale dobânzilor mai mari pentru mai mult timp, deoarece inflația din Turcia rămâne încăpățânat de ridicată. Provocarea este însă că Turcia nu are o bancă centrală independentă, iar președintele Erdogan nu iubește ratele mari.

Pe partea pozitivă, unii analiști cred că lira turcească este un bun carry trade din cauza ratelor dobânzii de 50%. Cu ratele americane sub 5%, unii manageri de bani au decis să împrumute dolari americani și să investească în lira turcească, mai ales acum că aceasta din urmă a fost stabilă.

Unele dintre cele mai populare companii care au cumpărat lira turcească sunt de la T. Rowe Price și Pinebridge. Într-o notă recentă, un analist de la T.Rowe Price a spus:

Analiză tehnică USD/TRY

Graficul USD/TRY de la TradingView

Graficul săptămânal arată că cursul de schimb USD/TRY a fost într-un trend ascendent constant în ultimele câteva luni. A rămas peste media mobilă pe 50 de săptămâni, în timp ce Indicele Puterii Relative (RSI) s-a mutat peste nivelul supracumpărării.

Perechea a format, de asemenea, un model de pană în creștere, un semn popular de inversare la urs. Prin urmare, există șanse în creștere ca perechea să aibă o erupție puternică de urs în lunile următoare, următorul punct de urmărit fiind la 32,5.