Prognoza USD/INR: Este rupia indiană o bună cumpărare contrară?

Scăderea rupiei indiane a câștigat avânt în această săptămână, deoarece cursul de schimb USD/INR a urcat la un nivel record de 84,91. A crescut cu peste 2,7% de la cel mai scăzut nivel din acest an și aproape 20% în ultimii cinci ani.

Potențială reducere a ratei dobânzii din India

Cursul de schimb USD/IDR a crescut, deoarece investitorii anticipează o reducere a ratei dobânzii în următoarele câteva întâlniri. Speranțele unei reduceri au crescut după ce guvernul l-a înlocuit pe Shaktikanta Das, relativ șocant, ca guvernator al băncii centrale. El a fost înlocuit de Sanajay Malhotra, ministrul de Finanțe.

Analistii cred ca Narendra Modi l-a inlocuit pe Das pentru tendintele sale de soi. Spre deosebire de alte bănci centrale, RBI a apărut ca una dintre cele mai solicite din acest an. A refuzat să reducă ratele dobânzilor, o mișcare pe care a apărat-o invocând creșterea ratei inflației din țară.

Cele mai recente date au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 6,2% în octombrie la 5,48% în noiembrie. Cu toate acestea, această cifră a IPC a fost mai mare decât minimul până în prezent de 3,54%.

Analiștii cred că rata inflației din India va rămâne peste 5% pentru o perioadă, deoarece prețurile alimentelor rămân încăpățânat de ridicate. În ciuda acestui fapt, piața anticipează că Malhotra va reduce ratele de îndată ce în ianuarie, din cauza moliciunei economice în curs.

Datele economice recente au arătat că economia indiană a încetinit în al treilea trimestru. S-a extins cu doar 5,4%, lipsind estimarea medie de 7%. Prin urmare, probabil că India nu își va îndeplini obiectivul de creștere de 7%, o mișcare care a fost parțial atribuită ratelor mai mari din țară.

Moliciunea rupiei indiane o oglindește pe cea a altor valute de pe piețele emergente. De exemplu, rupia indoneziană a scăzut la 16.100, cel mai scăzut punct din august. În mod similar, randul sud-african, adesea văzut ca un punct de referință pentru piețele emergente, a scăzut la 18, cel mai scăzut nivel din ultimele săptămâni.

Aceste monede de pe piețele emergente au scăzut din cauza recentelor alegeri pentru Donald Trump și a potențialelor lor implicații. Trump a promis că va deporta milioane de imigranți ilegali și va impune tarife mari la importuri.

Reducerea ratei la Rezerva Federală

De asemenea, cursul de schimb USD/INR a continuat să crească înainte de viitoarea decizie privind rata dobânzii a Rezervei Federale.

Economiștii se așteaptă ca banca să reducă ratele dobânzilor, pe măsură ce continuă să creeze o aterizare ușoară pentru economie.

A redus deja dobânzile cu 0,75%, iar experții consideră că s-a redus cu 0,25%, ducând reducerile totale în acest an la 1%. Fed reduce ratele pentru a crește cheltuielile și a îmbunătăți piața muncii, deoarece rata șomajului a crescut la 4,2%.

Totuși, Fed este, de asemenea, mai preocupată de inflație, care a rămas încăpățânat de ridicată. Datele recente au arătat că inflația de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a rămas la 3,3%, mult mai mare decât ținta de 2%.

Fec este, de asemenea, îngrijorat de faptul că unele dintre politicile lui Donald Trump vor stârni inflația în țară. Se citează viitoarele tarife, care vor crește prețurile la majoritatea articolelor din țară.

Analiza tehnică USD/INR

Graficul săptămânal arată că rata de schimb USD la INR a fost într-o tendință ascendentă lentă în ultimii câțiva ani. Cel mai recent, perechea a crescut în ultimele șapte săptămâni după schimbarea băncii centrale a Indiei.

Perechea a sărit deasupra părții superioare a modelului grafic cu pană în creștere. O pană este alcătuită din două linii de tendință ascendente care concierge.

De asemenea, oscilatorii precum MACD și Relative Strength Index (RSI) au continuat să crească. Prin urmare, perechea se va stabiliza probabil în jurul rezistenței de la 85. O erupție puternică de urs nu poate fi exclusă în 2025 din cauza modelului grafic cu pană.