ETF-ul TLT formează încrucișarea morții după întorsătura de soi a Fed: ce urmează?

ETF-ul iShares 20+ Treasury Bond ETF (TLT) a scăzut cu aproape 2% după ce Rezerva Federală a emis ultima decizie privind rata dobânzii a anului. TLT a scăzut la un minim de 89 USD, cel mai scăzut nivel din 18 noiembrie. S-a prăbușit cu peste 11% față de maximul din anul până în prezent, ceea ce înseamnă că se află într-o corecție tehnică.

Decizia Rezervei Federale

ETF-ul TLT s-a prăbușit puternic după ce Rezerva Federală a decis miercuri să reducă ratele dobânzilor cu 0,25%. Această reducere a adus ratele dobânzilor de referință între 4,25% și 4,50%. Acum a redus ratele dobânzilor cu 1% anul acesta.

Banca a sugerat că este îngrijorată de inflația din SUA, care a încetat să scadă. Datele recente au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut de la 2,4% în octombrie la 2,6% în noiembrie.

Inflația de bază a rămas la 3,3%, mult mai mare decât ținta de 2% a Rezervei Federale. Banca se așteaptă acum că inflația va dura mai mult pentru a ajunge confortabil la nivelul de 2%.

Acum și-a mutat atenția de la piața muncii la inflație. Piața muncii rămâne provocatoare, rata șomajului crescând de la 4,1% la 4,2% în noiembrie.

Cel mai important, oficialii Fed și-au schimbat graficul de puncte și acum se așteaptă la două reduceri ale ratei dobânzii în 2025 în loc de cele patru anterioare. Un alt lucru notabil este că un oficial al FOMC, Beth Hammack, a menținut un ton de șofer și a favorizat ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate.

Fed a insistat că economia merge bine. Este pe cale să crească cu aproximativ 2,5% în acest an, învingând multe dintre economiile de top ale lumii. De exemplu, economiștii cred că Europa a evitat o recesiune în acest an.

Fed este îngrijorată de politicile lui Donald Trump. El s-a angajat să majoreze tarifele la bunurile din țări de top precum China, Mexic și Canada. El speră că aceste tarife vor contribui la reducerea excedentului comercial al țării în timp. În schimb, realitatea este că aceste tarife vor fi transmise consumatorilor, deoarece China și Mexic au costuri mai mici de a face afaceri decât SUA.

TLT ETF și obligațiuni

ETF-ul TLT este un ETF popular care oferă investitorilor acces la obligațiuni guvernamentale pe termen lung. Datele arată că randamentul Trezoreriei pe 30 de ani a crescut la aproape 4,7% după decizia Rezervei Federale. Acesta a crescut brusc de la nivelul minim de până în prezent de 3,90%.

De asemenea, randamentele altor obligațiuni pe termen scurt au crescut. Randamentul pe 10 ani a crescut la 4,52%, cel mai ridicat nivel din luna mai a acestui an, în timp ce cel pe cinci ani a crescut la 4,40%.

Aceste randamente cresc adesea atunci când există așteptări de rate ale dobânzilor ridicate din partea Rezervei Federale. Un randament mai mare al obligațiunilor are loc de obicei atunci când prețul obligațiunilor scade.

Speranțele unei Fed mai solicite explică de ce ETF-ul TLT are cele mai proaste performanțe luni în acest an. A avut ieșiri în valoare de peste 1,6 miliarde de dolari, ceea ce a adus intrările nete de la începutul anului la 6,4 miliarde de dolari.

Cel mai mare risc pentru ETF-ul TLT este creșterea datoriei publice din SUA, care se ridică la peste 36 de trilioane de dolari, o cifră care crește cu peste 1 trilion de dolari la câteva luni. Această datorie expune SUA riscul de nerambursare în următorii ani.

Analiza stocurilor TLT ETF

Graficul TLT de laTradingView

Graficul zilnic arată că ETF-ul TLT a fost într-o tendință de urs puternic în ultimele câteva luni. A alunecat și a trecut la nivelul de suport cheie la 88,93 USD, unde nu a reușit să se miște de mai multe ori în acest an.

ETF-ul a format, de asemenea, un model de diagramă încrucișată, deoarece mediile mobile exponențiale de 50 de zile și 200 de zile (EMA) s-au încrucișat. Indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au indicat, de asemenea, în jos. De asemenea, a format un model de cap și umeri.

Prin urmare, șansele sunt ca fondul să aibă o erupție de urs, deoarece vânzătorii vizează următorul suport cheie la 86 USD.