Aurul se luptă să ademenească cumpărătorii după semnalele de soi ale Fed

În ciuda tensiunilor geopolitice în creștere, prețurile aurului au lipsit de convingeri optimiste, potrivit experților.

Prețurile s-au schimbat puțin luni, deoarece piața a pășit cu prudență în urma comentariilor obscure ale Rezervei Federale pentru 2025.

Săptămâna trecută, prețurile au scăzut brusc după întâlnirea de politică a Fed-ului SUA, în care banca centrală a semnalat o încetinire a ciclului său de reducere a ratelor.

Cu toate acestea, datele de inflație puțin mai slabe din SUA au limitat pierderile la prețurile aurului.

Metalul galben a scăzut cu 1% săptămâna trecută, după ce oficialii Fed au proiectat mai puține reduceri de dobândă în 2025 din cauza inflației lipicioase din țară. Acest lucru a impulsionat dolarul și randamentele obligațiunilor de trezorerie.

„Având în vedere toate șmecheria pieței ca urmare a anunțului Fed de aseară, aurul nu avea să iasă niciodată nevătămat”, a declarat David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation.

Date PCE mai blânde

Cu toate acestea, indicele de bază al cheltuielilor de consum personal, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a crescut cu 2,8% în noiembrie, sub așteptările de 2,9%.

În plus, venitul personal a scăzut brusc de la 0,7% în octombrie și a crescut cu 0,3% luna trecută.

Indicele anual PCE a crescut la 2,4% în noiembrie, comparativ cu estimările de 2,5%. Indicele a crescut cu 0,1% în noiembrie, puțin mai puțin decât creșterea din octombrie de 0,2%.

Acest lucru a oferit o oarecare ușurare prețurilor aurului, deoarece o inflație mai scăzută ar putea determina Fed să-și schimbe proiecția și să reducă mai mult ratele dobânzilor anul viitor.

Tensiuni geopolitice

Președintele rus Vladimir Putin a promis riposturi după ce Ucraina a organizat un atac major cu drone asupra orașului Kazan, care a deteriorat clădiri rezidențiale și a închis aeroportul.

Între timp, forțele israeliene au bombardat așa-numita „zonă de siguranță” din sudul Gazei, provocând arderea corturilor în flăcări și ucigând cel puțin șapte palestinieni, ducând numărul morților din ultima zi la cel puțin 50.

„Taurii dolarului american (USD) rămân în defensivă sub nivelul maxim de doi ani atins vineri și se dovedesc a fi un factor cheie care acționează ca un vânt din spate pentru marfă, a declarat Haresh Menghani, editor la FXstreet, într-un raport.

„În afară de aceasta, riscurile geopolitice care decurg din războiul prelungit Rusia-Ucraina și din tensiunile din Orientul Mijlociu sprijină și mai mult metalul prețios refugiu.”

Abordare prudentă din partea comercianților

Tonul obositor al Fed pentru anul viitor a impulsionat dolarul săptămâna trecută.

Vineri, dolarul a atins un maxim din ultimii doi ani și în prezent se apropie de acest nivel.

Ratele mai mari ale dobânzilor fac dóul verde mai atractiv datorită randamentelor crescute ale activelor denominate în dolari.

Un dolar mai puternic cântărește mărfurile precum aurul, deoarece face metalul prețios mai scump pentru cumpărătorii de peste mări.

Mai mult decât atât, tonul obositor al Fed a rămas în sprijinul randamentelor ridicate ale obligațiunilor de trezorerie americane.

„Acest lucru, împreună cu un ton în general pozitiv în jurul piețelor de acțiuni, pare să limiteze câștigurile pentru metalul galben fără randament”, a adăugat Menghani.

El a notat:

Piața va aștepta acum lansarea indicelui de încredere a consumatorilor de la Conference Board pentru mai multe indicii.

Indicatorii tehnici ai aurului

Prețurile aurului au depășit obstacolul imediat de 2.637 USD pe uncie. Următoarea rezistență rămâne la 2.647 USD uncia, ceea ce coincide cu media mobilă simplă de 200 de perioade înclinată în jos.

„Cel din urmă ar trebui să acționeze ca un punct esențial cheie, care, dacă este eliminat în mod decisiv, ar trebui să deschidă calea pentru o nouă mișcare de apreciere”, a spus Menghani.

În partea inferioară, 2.616-2.615 USD pe uncie sunt suportul imediat pentru prețuri.

Dacă prețurile scad sub acest nivel, atunci următorul suport rămâne la nivelul de 2.600 USD pe uncie.

„Unele vânzări ulterioare vor fi văzute ca un nou declanșator pentru ursi și vor pregăti terenul pentru pierderi mai profunde pe termen scurt”, a spus Menghani.

La momentul redactării acestui articol, contractul de aur din februarie pe COMEX era la 2.646,21 USD pe uncie, în mare parte neschimbat față de sesiunea anterioară.